高端理财：券商基金银行任您挑

　　基金专户理财开闸，券商的财富管理也有望面向个人，原来主要集中于私人银行的高端客户有了更多的理财通道

　　2007年，以拥有数百万上千万资产的高端客户为服务对象的私人银行在国内不断亮相。

　　进入2008年后，先是部分基金公司陆续获得专户理财资格，试点期的门槛设在5000万元高位；同时，券商针对个人的财富管理也即将放行，其门槛估计不会低于100万元。

　　这样，原来主要由私人银行和私募基金、信托机构等主打的高端理财领域增添了新主力，群雄逐鹿的新格局呼之欲出。

　　券商、基金与私人银行的高端服务各有哪些亮点？三者如何在竞争中实现互补，彰显自身优势？高端客户该如何根据需求选择最合适的服务机构？带着投资者关心的问题，《财经时报》走访了多位理财专家。

　　高端理财添新丁

　　过去，私人银行只是外国电影里偶尔闪过的画面，别说亲身去体验，连这个词也很少听到。

　　2007年，这种情况发生了大变化，不仅私人银行成了投资者街谈巷议的热点新闻，而且一家接一家的私人银行在我市竞相登场。

　　《财经时报》粗略统计，农行、招行、工行、建行、中行、华夏银行等都设立了自己的私人银行或财富管理中心。银行通常所谓贵宾客户的门槛一般在20万至80万元之间，而私人银行客户拥有的财富则高出十倍、几十倍。

　　渣打银行（中国）公司把私人银行客户的流动性金融资产门槛设定在100万美元以上，或等值800万元人民币。而招行私人银行中心的服务对象是金融资产在人民币1000万元以上的个人高端客户。中国银行的私人银行门槛也非常高，必须是在中行拥有100万美元以上金融资产的个人客户。私人银行较低的门槛目前也没有低过200万元人民币。

　　相对于私募，银行无疑是服务于高端人士的正规军，而且是一家独大的正规军。今年以来，这一情况迅速改观。

　　1月28日，证监会发布《证券公司定向资产管理业务实施细则（暂行）（征求意见稿）》。这意味着，被暂停了近3年的券商个人专户理财有望重新开闸，2月中旬，首批获得专户理财资格的9家基金公司名单浮出水面。

　　3月初，监管部门对券商的个人财富管理业务进行了专项讨论，其资金门槛不会低于100万元。

　　至此，有资格为高端客户提供服务就不只限于银行等金融机构了，券商、基金、银行三足鼎立的格局有可能逐步形成。

　　各自看家本领

　　一位银行理财师介绍，私人银行、券商、基金专户理财都是面向高端理财市场，三者之间的竞争是不可避免的。

　　目前高端客户主要集中在银行，为了留住传统大客户，一些银行不仅在保密工作上下了工夫，而且在提高服务质量、提供更多优惠等方面也不断有得力举措推出。

　　据了解，券商、基金、私人银行高端理财虽然存在领域交叉、同台竞争，但各具特点，各有侧重。

　　券商的服务侧重点是为客户提供投资顾问咨询服务，以及接受客户委托进行股票、FOF与打新股等品种的投资；基金以股票及货币市场工具投资见长；私人银行的优势是强大的服务网络、私密服务及提供全面的理财解决方案，侧重点是通过全球资产配置。

　　深圳发展银行私人理财部专家表示，券商、基金的个人高端理财是适应客户投资需求产生的另一种投资方式，而银行高端客户的需求是多样的，把服务客户作为经营的宗旨。

　　因人制宜选择

　　随着高端理财渠道的拓宽，投资者需要从中优选适合自己需求的服务者。

　　中信银行的理财专家建议，在做出选择时，投资者首先应清楚认识自己的风险承受力，收入预期、流动性要求及相应的售后服务，然后认真了解各类产品或投资方案的详细情况，从而做出选择。

　　申银万国的证券资产管理部人士分析认为，“倾向于投资股市的客户适宜选择券商和基金，它们拥有更专业的分析、投资人才，更规范而有效的运作机制，并已经积累了丰富的实战经验，其目标客户是小非解禁股东、有理财需求的企业主。”

　　而私人银行也有其无可替代的优势，如强大的服务网络以及全面的理财解决方案，可为客户提供优质信息，这对高端客户的吸引力是不言而喻的。■

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