【金融曝光台315特别活动正式启动】近年来,银行卡被盗刷、买理财遇飞单的案例屡见不鲜,金融消费者维权举步维艰,新浪金融曝光台将履行媒体监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。 【在线投诉】
如何利用杠杆ETF赚取比普通金矿股ETF更高的收益?
与普通ETF一样,杠杆ETF是追踪某些证券市场的指数,只不过他们衍生出了两倍或三倍的回报,还可以提供反向的看空ETF。
Stanford Chemist分析师在本文中探讨了能否将做空“三倍做空金矿股ETF(DUST)”作为做多金矿股ETF(GDX)策略的一种可行的替代方案。

鉴于去年GDX下跌2.42%,预计DUST应当上涨7.42%。然而,事实是,由于杠杆损耗,DUST下跌21.9%。换句话说,去年做空DUST(相当于做多金矿股)应该会获得远超做多GDX的收益。
举例来说,以起始资金30000美元计算,一年前用30000美元投资GDX,一年后损失726美元(-2.42%)。但是,如果用10000美元做空DUST,手头还剩余20000美元现金。一年后,做空DUST将赚取2190美元(+21.9%),收益达到起始资金的7.3%。

上图为做多GDX与做空DUST(33%资金做空,保留67%现金)一年期追踪回报。可以看到自2010年12月8日DUST开始交易以来,做空DUST策略(红线)的表现跑赢做多GDX(蓝线)。确切地讲,在84%的一年观察期中,做空DUST策略跑赢做多GDX。

上表为做空DUST和做多GDX策略表现的概况。

从两个策略回报分布图可以看出,做空DUST策略的一年期回报率总体高于做多GDX。该图还显示:1)与做多GDX相比,做空DUST策略录得较大损失(超过-60%)的情况更多;2)与做空DUST相比,做多GDX策略录得较高收益(超过40%)的情况更多。
Stanford Chemist提醒称,做空DUST策略将令投资者面临所有做空策略的风险,包括入场时间,做空费用等。做空策略还有可能遭受无限大的损失。此外,如上所述,做空DUST更易出现较大损失。
而当指数在一年观察期内大幅上涨时,做空DUST策略将会跑输。这是因为在任意一个一年观察期内,做空DUST策略(2/3现金)的最大回报都是33.3%。
综上,Stanford Chemist得出的结论是,在平静或震荡的市场中,做空DUST策略将跑赢做多GDX,但在金矿股趋于强劲上涨或猛烈下跌时,前者表现不如后者。
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。责任编辑:罗思杨


热门推荐
“英雄团长”祁发宝,再获表彰 收起“英雄团长”祁发宝,再获表彰
- 2025年03月03日
- 01:08
- APP专享
- 扒圈小记
23,858
“菜刀哥”李坤朋因病去世,享年39岁
- 2025年03月03日
- 02:40
- APP专享
- 扒圈小记
21,707
年仅39岁!救人英雄“菜刀哥”李坤朋去世 家属讣告:因病抢救无效辞世,殡期定于3月5日
- 2025年03月03日
- 03:26
- APP专享
- 北京时间
4,004

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 13:31:39
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 10:39:42
【3连板上海洗霸(sh603200):公司固态电池相关业务尚未获得批量订单】上海洗霸(sh603200)(***)发布股票交易风险提示公告称,公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高,公司相关业务尚未获得批量订单,暂未形成长期稳定收入,对公司整体业绩暂不构成影响。同时,基于产品迭代及市场发展的不确定性,公司目前相关投入相对较小,相关送样样品的检测、匹配结果和应用前景也具有较大不确定性。 -
趋势领涨今天 10:38:09
【3连板上海洗霸(sh603200):公司固态电池相关业务尚未获得批量订单】上海洗霸(sh603200)(603200.SH)发布股票交易风险提示公告称,公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高,公司相关业务尚未获得批量订单,暂未形成长期稳定收入,对公司整体业绩暂不构成影响。同时,基于产品迭代及市场发展的不确定性,公司目前相关投入相对较小,相关送样样品的检测、匹配结果和应用前景也具有较大不确定性。 -
数字江恩今天 10:11:52
目前大盘依托3300整数位,在3356之下的抵抗,其实就是市场高低切换。低位的新能源板块表现,而科技里面则是高低切换。总的来说,高位的目前就稍微惰性些。 -
数字江恩今天 10:11:48
明日关注3300即可,只要不跌破3300,大盘还将再次反弹,尝试3356压力。但是只要没有特别显著的放量,那么是站不上3356压力位置的。本周在3356压力下震荡后,还会再有一次回踩。 -
数字江恩今天 10:11:43
看大盘的5分钟图,图上3314之后的震荡非常对称。3314-3384的三段式向上,3384-3388高位震荡后的三段式回踩。从目前来看,大盘并未持续下跌,而只是区间震荡,这个结论依旧成立。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:11:32
板块来说,今天新能源板块表现明显,特别是固态电池。除此之外,数据中心、国产算力等板块个股也非常活跃。科技只是分化严重,高低切换明显,并不是熄火。 -
数字江恩今天 10:11:26
A股两市今日成交6440 + 9807 = 16247 亿人民币,缩量较为明显。大盘日内略微冲高受阻于上周五大阴线实体50%位置,然后回落再次新低。个股方面,超过60%的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 10:11:21
继续震荡 -
趋势领涨今天 10:03:30
今天大盘出现冲高回落,两市超过3000只个股上涨,但涨幅都不大,上周五跑了一头牛,今天只回来一只鸡,这个市场挺无语的,下跌时只跌我的,修复只修复你的;吃.肉不带我,买单却来喊上我。特别是那个内资,今天大幅流出近350亿元,你们说他们要去投胎吗?