东亚银行利财通1期赎回将亏63%

　　东亚银行“利财通”1期：现在赎回将亏损63%

　　产品名称 “利财通”投资系列可转换QDII产品第一期

　　发行银行 东亚银行

　　认购期 2007-09-10至2007-09-27

　　理财币种 美元

　　起息日 2007-09-28

　　到期日 2009-04-07

　　投资期限 18个月

　　起点金额 8000

　　递增金额 1000

　　预期年收益率 30%

　　观察日 2007年11月28日至2009年3月2日期间每月的28日

　　提前终止条件 2007年10月24日开始到2009年3月24日期间每月的24日(包括前后2天)为提前赎回日

　　产品类型 非保本型

　　2007年的QDII产品可以说是投资者最大的痛处。银行系QDII大部分处于亏损状态，购买东亚银行这款产品的闫小姐发出无奈的感叹。但是令闫小姐感到困惑的是，“利财通1期”挂钩的4只股票股价与发行后第一个交易日股价相比仅平均下跌40%左右，表现最差的复星国际，跌幅也不过50%多。但是为什么这款产品的浮亏会达到63%呢？

　　产品分析：

　　这款QDII产品投资于复星国际、大唐发电、中国人寿、招商银行四只股票。本刊记者从东亚银行的网站查到该款产品的说明书，发现说明书中宣传的大多是产品的亮点与优势，而产品的设定假设条件非常苛刻，短时间内难以完全理解这个产品。例如，东亚银行在产品发行期宣传时，向投资者保证不论首月股票表现如何，投资者可获取年收益率30%的固定收益。其后由第2个月至结算日前的任何1个月度观察日，只要挂钩股票内最逊色股票的表现没下跌多于8%，则“触发事件”发生，产品将提早到期，而投资者将可取回100%投资本金及额外获取年收益率15%的理想红利收益。但发行后却偏偏遭遇海外股市振荡，其挂钩的四只港股到目前为止，相对其计算的开始价格的下跌幅度均超过了8%。

　　并且，这款产品还设立了“保护机制”，一旦最逊色股票跌幅大于8%，只要投资期内所有股票均未曾下跌大于30%，投资者的本金仍有100%的保障。但目前来看，四只股票跌幅都比较大，因此“保护机制”失去了保护功能。截至2008年2月14日，东亚银行发行的这款QDII产品的赎回价格仅为初始价格的36.82%。这意味着，如果投资者此时选择赎回投资金额，将要亏损63.18%。

　　值班经理点评：

　　“利财通1期”挂钩一篮子港股都属于中国概念股，均已受到市场的大幅炒作，属于市场中的高风险品种。因此，该产品完全是产品设计上的错误，是一款典型的“赌赢”产品。更为讽刺的是，东亚银行在促销“利财通1期”的口号是：捕捉中国经济起飞及北水南流的投资契机，首月保证年收益率30%固定收益，有机会缩短投资期至2个月兼更可赚取年收益率15%红利收益。

　　除了这款产品以外，东亚银行于2006年发售的黄金价格按日计息商品挂钩保本投资产品的收益率也只有0.5%，而该产品在发行期宣传时的预期收益率为8%；另外，去年到期的一款美元6个月期汇率挂钩型产品也是零收益，而先前宣传的预期年收益率是6%。