牛牛理财日报：借债券基金团购打新(第124期)

    大盘再度跌破4900点，面对“打新”的高收益，越来越多的投资者开始加入“打新”一族的行列，为了提高新股认购的中签率，投资者大可借道“打新”债券基金，以近似“团购”的方式，分享打新收益。本期理财日报就是要建议你：振荡市，借债券基金团购打新。

　　〈理财市场今日资讯〉：

　　美元对西方其他主要货币汇率上升

　　新华网纽约11月27日电 受纽约股市27日大幅走高的影响，当天纽约汇市美元对西方其他主要货币

　　美国花旗银行集团27日宣布，阿联酋阿布扎比投资管理局将投资75亿美元购入该集团股票，并成为该集团最大的股东之一。花旗银行集团表示，这笔资金将用来冲抵集团此前受次贷危机等因素影响造成的损失。受这一消息影响，当天纽约股市三大股指全线走高。

    基金公司集体辟谣巨额赎回

　　尽管一些基金公司已经初现“净赎回”现象，但一些传闻似乎在超越事实本身。针对近日市场出现的众多基金被巨额赎回传闻，早报记者与相关基金公司进行求证，但几乎所问公司都否认被巨额赎回。

　　大规模赎回谣言四起

　　早报记者早前曾报道，一些基金公司已经初步显现净赎回。然而，近日已出现基金出现巨额赎回潮的传闻，并被一些公开渠道引用。

　　期市上演黑色星期二 仅沪锌和橡胶飘红

　　商报讯(记者 周科竞)昨日，受国际原油价格走低的影响，国内三大交易所期货品种普遍下跌，其中菜籽油、强筋小麦(2063,-18,-0.86%,进入该吧)的跌幅均超过2%，燃料油(4032,-89,-2.16%,进入该吧)、白糖(3847,-38,-0.98%,进入该吧)、豆粕(3363,-68,-1.98%,进入该吧)的跌幅也超过了1.5%，三大交易所仅有沪锌(18710,290,1.57%,进入该吧)和橡胶(21840,-15,-0.07%,进入该吧)出现上涨，其中沪锌涨幅达1.45%。

　　银行业协会：跨行通存通兑收费高低是市场行为

　　中国银行(6.32,-0.21,-3.22%,进入该吧)业协会副秘书长李义奇27日说，跨行通存通兑业务是一项商业银行向客户提供的增殖服务业务，各行之间收费标准的差异主要反映了定价策略的差异，是市场行为，其收费合规性不容置疑。

　　李义奇说，《商业银行服务价格管理暂行办法》规定，此类业务实行市场调节价格。根据各商业银行反映，现行收费标准普遍低于业务成本。银行业协会对30多家银行基本结算业务成本的调研与测算结果也支撑这一结论。

　　上海免费乘车老人有望获保险

　　本报讯 免费乘车的70岁以上老人有望获得保险保障。日前，交通局和公交协会着手研究老人免费乘车客伤事故的保险方案，上海将采取政府出资、联合招标的形式或和有关中资保险公司展开合作的形式，将客伤保险引入公交领域。

　　70岁以上老人免费乘车的“便民方案”推出一个月以来，老人出行人次明显增加。据交通部门的初步统计，每日约有1.5万名老人免费乘坐轨道交通，而公交车乘坐的比例则更多。老人出行增多也带来一定安全隐患，市公交协会有关人士表示，由于年龄的原因，老年人乘车的客伤事故比例较高，一个月以来已经发生数起老年人蹭伤摔伤的个案，主要客伤原因集中在上车未及时拉好扶手、下车未待车辆停稳以及紧急刹车等。

　　央票利率企稳：发出债市利好信号

　　本报讯 央行昨日发行的1年期央票中标收益率与上周的3.9933%持平，结束了连续5周的上扬走势。市场从业人士表示，经过前期累计55个基点的大幅走高后，1年期央票收益率企稳，意味着短期内基准品种收益率水平已得到市场认可，这可能激发二级市场人气，引领现券价格止跌回升。

　　发行利率如期企稳

　　央行公告显示，昨日在公开市场上共发行了100亿元1年期票据，以及300亿元7天期正回购和290亿元28天期正回购协议。其中，1年期票据发行价格为人民币96.16元，对应参考收益率为3.9933%，持平于上周，结束了连续5周上扬的走势，首度企稳。

　　〈理财产品最新动态〉：

　　上海消保委：通存通兑收费不合理

　　11月19日起，央行在全国范围内开通小额支付系统跨行通存通兑业务，首批14家商业银行当日即开通。然而，开通数日引来较大社会反响。昨日，上海市消保委发布公告指出，“通存通兑”收费不合理，建议各商业银行降低收费标准，将“好事做好”，真正让消费者享受便利。

　　股市调整无关股指期货推出时间

　　本报讯　徐可奇　昨日A股市场再度出现调整行情，其中上证指数下跌1.97%至4861.11点，深圳成指下跌2.34%至15681.01点，沪深300(4671.377,-39.77,-0.84%,进入该吧)下跌1.85%至4711.15点。在本周的两连阴走势之后，目前以上三大指数全部跌破半年线，这种现象在本轮大牛市中尚属首次。多位业内人士在接受记者采访中均认为，A股近日调整与股指期货推出时间表无关。

　　投资基金继续看涨商品价格

　　本报讯 德国一商品投资基金ERA资源周一称，不论是贵金属、基本金属，还是原油、谷物，未来数年商品价格肯定还会继续上涨。

　　该基金合伙人Eckart Keil称，需求的增长和供给的紧张这些因素适用于大多数商品。而美国持续宽松的货币政策继续令美元贬值，这也将推高商品价格。

　　〈牛牛理财每日支招〉：

　　振荡市 借债券基金团购打新

　　大盘持续振荡，再度跌破4900点，投资者的心情也随之跌至低谷，越来越多的投资者开始加入“打新”一族的行列。据统计，自今年以来，新股申购的年化收益达到18~24%左右，可新股认购的中签率极低，中签的资金至少要在200万元以上。

　　面对“打新”的高收益，个人投资者大可不必望而生叹。投资者大可借道“打新”债券基金，以近似“团购”的方式，分享打新收益。

　　“打新”债券基金扩容

　　最近几个月来，“打新股”的债券基金队伍迅速扩容。

　　从7月中旬至今，已有6只中短债基金宣布转型。根据转型方案，中短债基金纷纷转型为可以参与新股申购和投资可转债，甚至可以在二级市场上买卖股票的普通型债券基金。

　　7月10日，诺安中短债基金率先公布转型方案，揭开了中短债基金转型的序幕，其后，南方多利、博时债券、泰信中短债基金、友邦华泰中短债基金和易方达中短债基金6只中短债基金陆续宣布转型。目前，中短债基金中只剩下嘉实超短债还未宣布转型。

　　转型后，中短债基金的业绩普遍大幅提升。

　　据统计，今年至转型日，南方多利、诺安中短债、博时债券的收益率分别为2.58%、1.49%、1.28%，而截至11月16日，这些基金转型以来的收益率分别为4.31%、4.43%和4.69%。短短的两三个月的收益率就超过转型前八九个月的收益。

　　从种种迹象来看，新股申购应该是转型后的中短债基金的收益主力。

　　预期年收益超10%

　　对比中短债基金转型前后的业绩表现，不难看出，借债券基金“团购打新”的收益颇丰。

　　而对于新股申购未来的收益水平，诺安优化债券基金经理认为，股票市场的牛市基础依旧，新股上市的高溢价现象仍将持续；企业直接融资和间接融资的比例失调，国家在政策上鼓励企业进行直接融资，所以明年股票发行的节奏不会减慢；扶持大型企业上市，包括海外上市红筹股的回归，是稳定A股市场的重要基石。

　　而该基金经理预计，由于可以进行新发股票、新发可转换债券的申购，预期目前此类基金投资年化收益在10%以上。

　　提醒

　　看清债基投资范围

　　那么，想要借道债券“团购打新”的投资者该如何在众多的债券基金中做选择呢？

　　做此选择时，最主要还是看准债券基金的具体投资范围，这直接影响了这些债券基金预期的风险、收益不同。

　　专家建议，风险偏好极低的投资者可重点关注，只参与新股申购，而不参与二级市场买卖的债券基金，而有一定风险承受能力的投资者则可重点关注适度炒股的债券基金，在承担一定风险的基础上，拉高收益预期。

　　“打新”债券基金具三大优势

　　在大幅振荡的高点位市场下，对注重本金安全的投资者来说，“团购打新”获得稳定收益是不错的投资选择。可现在银行、信托、券商、基金等都推“打新”产品，“团购打新”该借道哪个渠道呢？

　　专家分析，与银行、信托和券商等诸多打新理财产品相比，债券基金的优势主要体现在费用固定、没有锁定期、以及网下打新等方面，看重这几方面优势的投资者，可优先考虑借债券基金“打新”。

　　具体来看，现有的银行、信托和券商的打新产品大多有一个收益提成的条款，就是当打新产品收益率超过某一限额(通常为10%左右)以后，超出部分管理人将参与提成，通常的最高费率标准为2%左右。而债券基金一般不存在提成问题，管理费、托管费和销售服务费固定。

　　此外，是流动性问题，银行、信托和券商的打新产品一般设计3个月或者6个月的锁定期，债券基金则通常可以随时赎回，流动性更好。

　　另外，银行打新产品一般不可以参与网下申购新股，债券基金则和信托和券商的打新产品一样可以参与网下申购新股，由于网下申购中签率通常高于网上30%到150%，这样可以大大提高打新收益率。

　　过往理财资讯一网打尽：《新浪理财报告》