牛牛理财日报：老基金PK新基金（第七十四期）

    随着沪深股市的持续上涨，市场人气也在不断高涨。据统计数据显示，8月份，新增基金账户数达到511.8万，创出历史新高。与此同时，各大基金公司均纷纷采取多种多样的方式，来吸引资金，新基金通过发行募集，老基金则通过基金拆分，基金分红后持续营销等方式进行规模扩大，争抢牛市大蛋糕。那么，新基金和老基金孰优孰劣呢？今天就给大家PK一下两者的优劣。

　　〈理财市场今日资讯〉：

　　中国人民银行决定上调存款准备金率

　　中国人民银行6日宣布，央行决定从9月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这已是央行年内第7次上调存款准备金率，次数之多创历史之最。动用存款准备金率在以往一般被视为货币调控的“猛药”。不过，从去年开始，面对银行体系不断增长的流动性，央行如今频繁上调存款准备金率进行调控已渐成常态。

　　人民币今年以来升幅已超去年

　　昨日，人民币汇率以7.5410元的中间价创下汇改以来新高，并且其今年以来的累计升幅已经达到3.53%，超过去年全年的3.35%。如果继续按照稳步升值的步调前进，今年人民币升幅超过去年已无悬念。

　　港股直通车试点将从中行扩大至三家

　　记者昨天从权威人士处了解到，港股直通车的试点地区除此前确定的天津外，将再加入上海和深圳两地，而参与的试点银行也将从中行扩大至三家。据透露，有关机构将视试点的情况逐步在全国推开。但门槛是否最终定为30万元，以及正式开通直通车的时间仍然未定。

　　基金再掀分红潮 两个月内约百只基金宣布分红

　　统计显示，自从沪指突破5000点以后，基金市场也再次迎来分红潮。近期出现的分红潮，或许暗示基金业对目前市场高点位的谨慎。

　　8月23日至9月5日，有27只基金进行分红，分红总额达229.5亿元，单只基金平均分红8.5亿元，平均每天有2.1只基金分红。在此前的7月1日至8月22日，单只基金平均仅分红6.8亿元。

　　外资银行探路中国金融农村市场的空白

　　8月9日，香港上海汇丰银行有限公司宣布，已于三天之前获中国银监会批准，筹建成立“湖北随州曾都汇丰村镇银行有限责任公司”，成为第一家获准进入中国农村地区的外资银行。该村镇银行预计将于2007年底开业，汇丰也将因此成为第一家落户农村的外资银行。同日，银监会宣布进一步放宽银行业金融机构进入农村地区的政策，以促进中国农村地区的发展。

　　美国花旗银行获准在中国东北设立首家分行

　　美国花旗银行6日在夏季达沃斯年会举办期间宣布，经中国证监会批准，美国花旗银行将在大连设立分行。据称，这是花旗银行获准在中国东北设立的首家分行。

　　花旗银行是著名的跨国金融集团，在世界500强中列第8名。此次花旗银行行长兼首席执行官威廉·罗兹专程到大连参加夏季达沃斯年会。大连市金融办公室相关人士对记者说，这是花旗银行设立中国法人总部后筹建的第一家分行。此前，花旗银行已在华设立7家分行。

　　外资险商加紧布点 分享国内保险市场

　　记者昨日从保监会获悉，保监会“一口气”批复三家海外保险机构在国内的办事处申请，分别是由美国AIG集团前总裁莫里斯·格林伯格创建的美国史带公司(C.V.Starr&Company)、百慕大博纳再保险有限责任公司(PartnerReLtd)以及德国安顾保险集团

　　两月已有34家保险代理机构退市

　　昨日，在沪市大盘登上5400点大关时，来自中国保监会的最新统计数据显示，今年1-8月全国有98家保险代理机构退出市场。

　　而在此前公告的上半年，该数据为64家，2个月时间就有34家保险代理机构退市，相当于上半年退出数量的一半，呈现出加速度的态势。具体是：8家保险经纪机构、10家保险公估机构停止经营保险中介业务，退出保险中介市场。而这一数据在上半年是5家经纪机构、10家公估机构停止经营保险中介业务。保险经纪机构公司在这两个月退出是3家，公估机构没有变化。

　　〈理财产品最新动态〉：

　　基金首发配售比例再创新低

　　今日华夏基金公布了该基金的配售比例仅为9.711426%，不足10%，这也创下了新基金实行比例配售以来的新低。由此可以推算，华夏复兴基金吸引了超过500亿的资金认购，显示出市场上的资金量仍非常充沛，个人投资者通过基金曲线入市的热情持续高涨。

　　上市首日遭资金热捧 大成优选大涨8%

　　大成优选(150002)今日开盘报1.25元，大涨5.13%，随后随股市出现小幅回落，最低下探至1.2元，在11点过后，受到买盘的追捧，出现直线上升，最高上冲至1.3元，午盘收市前再度出现小幅回落，收盘报1.286元，大涨8.16%。

　　大成优选本次上市交易的3676350289份。基金简称为大成优选，交易代码为150002，该基金运作方式为契约型封闭式，基金合同期限为5年。

　　博时价值增长9月10日开放申购

　　今日，博时基金发布公告，博时价值增长将于9月10日恢复日常申购及转入业务。该基金由建行、工行、农行、交行、招行、光大、中信、深发行、浦发行及各大券商网点代销。

　　交银蓝筹基金10日至14日展开五天集中销售

　　为满足投资人的需求，交银施罗德基金公司旗下交银蓝筹基金将在9月10日结束封闭期，并在10日至14日集中销售五天，五天后暂停申购。同时，为保障基金份额持有人利益，亦可能提前暂停申购。

　　融通新蓝筹将恢复申购及转入业务

　　融通基金今日(9月7日)公告，融通新蓝筹基金将于9月10日起恢复申购及转入业务。为切实保护基金持有人利益，保证基金资产的有效运作，融通曾公告融通新蓝筹基金自8月21日暂停办理申购和转入业务。

　　保监会再批10个投连险账户

　　继国寿、平安新获得投连险账户后，保监会昨天又批复了太平人寿、中意人寿共10个投连险账户。

　　这些账户包括：太平人寿保险公司设立“策略成长型投资账户”、“精选平衡型投资账户”、“稳健避险型投资账户”、“价值先锋型投资账户”、“均衡收益型投资账户”和“稳健安心型投资账户”等6个投连险账户；中英人寿保险有限公司设立“成长型账户”、“指数增强型账户”、“平衡配置型账户”和“稳定型账户”。

　　招行信用卡增加密码功能 用户自主选择是否设定

　　招商银行的信用卡不能设密码，一直是许多持卡人的“心病”。昨天，记者获悉，从即日起，凡招行信用卡客户均可通过电话银行或网上银行自主选择是否开通和设定刷卡消费密码。

　　上海农商行开首个金融便利店 营业时间至晚8点

　　上海农村商业银行加快零售银行业务创新的步伐，开业沪上首个“金融便利店”。从中午12点到晚上8点，该便利店将为客户提供包括存取款、申请贷款、购买保险、二手房买卖等业务。

　　〈牛牛理财每日支着〉：

　　较量三个月 基金还是老的辣

　　随着沪深股市的持续上涨，市场人气也在不断高涨。据统计数据显示，8月份，新增基金账户数达到511.8万，创出历史新高。

　　与此同时，各大基金公司均纷纷采取多种多样的方式，来吸引资金，新基金通过发行募集，老基金则通过基金拆分，基金分红后持续营销等方式进行规模扩大，争抢牛市大蛋糕。那么，新基金和老基金孰优孰劣呢？

　　老基金拆分有吸引力

　　与新基金相比，拆分老基金不存在封闭期和建仓期，可以有效减少建仓成本，而拆分基金均是高净值的绩优基金，为了克服投资者的恐高情绪而进行的拆分，这些多是经过市场长期考验的绩优老基金，能够更好地分享市场的上涨机会。基金分红是指先抛售

　　股票，形成可实现收益，然后再实施分红。在持续造好的市场中，为了消除投资者的“恐高心理”，大部分开放式基金往往采用大比例多次分红的方式，将基金单位净值降低到1元附近吸引前来投资者购买，为基金的持续增长打下良好的基础。

　　排名前五都是老面孔

　　从5·30大跌以来，沪深股市走势强劲，近乎呈现单边上涨，两月上涨达1600点之多，在这种情况下，绩优老基金相对新基金来说具有优势。业内分析人士指出，新基金一般是仓位较低。如果市场出现大的调整，新基金还有机会捡些便宜货，但一旦市场出现单边上涨之路，新基金除了追高建仓外很难有别的盈利途径。

　　从巨潮数据截至9月4日的统计数据可以看到，最近三个月基金回报排名第一的为广发聚丰，三月累计收益率为62.79%，光大保德信量化核心，诺安股票，广发策略优选，国泰金鹰增长分别列二到五位，分别增长62.76%，61.35%，61.12%，60.33%，排名前五的均为老基金。

　　新基金给老的抬轿

　　基金行业素有“牛市买老基金，调整期买新基金”的说法，这是业界普遍认同的操作手段。通过对比可以看到，在市场一路上扬的时候，投资老基金较好，因为此时老基金已经建仓完毕，管理资金水涨船高；而新基金由于入市较晚，因此建仓成本较高。从5·30以来，大规模的新基金在高位建仓期间的成本日益加大，有钱买不到股票成为新基金的困惑，这也能解释5·30后大盘蓝筹狂飙不止的原因，从另一方面来说，新基金亦在为老基金抬轿。

　　净值高低一样赚钱

　　不少投资者都比较喜欢购买新基金，他们认为新基金每份一元，比较便宜。从这个角度来讲，其实新老基金并没有差别，同样对于10000元基金投资，购买新基金可以认购10000份，如果购买一个2元的老基金，可以申购5000份，如果两个基金同时上涨5%的话，新基金每份上涨1×5%=0.05，10000份收益是500元；老基金每份上涨2×5%=0.1，5000份收益也同样为500元，所以觉得新基金比老基金合算是存在误区的。

　　新基民：警惕基金陷阱

　　别提醒广大基民，特别是新基民，要注意识别“基金陷阱”，远离地下黑基金，提高保障自身财产安全的意识。

　　高额回报有陷阱

　　自去年下半年以来，当金融市场上各种基金热销之时，另一些“地下基金”也悄然流行。“门槛低，收益高，风险小”是这些基金的共同特点，当投资者认为自己找到了通向财富的神奇之路时，却已经走进了一个个圈套。

　　号称是美国麦肯基金，美国盛财私募基金、美国道尔基金、金汇基金、金手指基金等等一系列地下基金，近期都被查处关闭。

　　前不久，宣称全球最大基金、收益率高达300%的“瑞士共同基金”也在山东被揭开了老底。随着山东省泰安市执法部门正式对魏利新、陈勇非法经营“瑞士共同基金”网络传销案件进行查处，这个涉及全国各地17万余人的网络传销骗局也大白于天下。

　　据了解，我国对基金的发起、设立、托管、运用等都有严格的规定。任何机构未经国家职能部门审批面向投资者发售的“基金”，投资者都应引起警惕。

　　假“李逵”防不胜防

　　事实上，不仅是地下黑基金存在集资风险，随着证券市场日益活跃，冒用国内知名基金名义进行的各种非法证券活动也比较频繁。对此，易方达基金公司、嘉实基金管理公司等都在公司网站上贴出过风险提示，提醒投资者注意防范冒用公司名义进行的非法证券活动。

　　据嘉实基金市场部的一位人士介绍，不法份子盗用国内知名基金名义进行非法活动主要有以下几种形式：冒充拥有基金公司投资信息拉拢客户进行委托理财；冒充拥有基金公司投资信息进行

　　股票投资咨询服务；冒用业内影响力大的明星投资总监或者明星基金经理个人名义进行委托理财；传播基金公司近期大举建仓某某股票的虚假信息等。

　　近段时间以来，“基金短信”诈骗活动也十分活跃。据警方介绍，此类诈骗的常见手法是，犯罪嫌疑人假冒某基金公司销售经理，通过不法手段向曾购买过某业绩上佳基金的市民群发一条短信，表示可帮助客户通过汇款直销，以超低价继续申购到这只基金，且申购手续费全免。骗子主要选择那些业绩好、声誉佳的品牌基金行骗，成功抓住了客户急于扩大投入的心理，且打出免费申购“馅饼”，令不少市民轻易落入陷阱。

　　提前还贷要选合适方式

　　目前，选择部分提前还贷时主要有两种方式。一种是“减月供法”，即贷款年限不变，提前还款之后降低“月供”额度；一种是“减年限法”，即缩短贷款年限，“月供”额度增加或者不变。

　　以梁女士的贷款20万元、期限为20年为例，执行在基准利率基础上下浮15%的优惠利率，按照等额本息法计算。梁女士已还款1年，其剩余利息总额还有15万元。

　　假如梁女士提前还款2万元。那么，若采用“减月供法”，其贷款年限不变，则“月供”将减少近200元，由于贷款本金降低，其利息总额也将降至14万元，可省1万元利息。

　　假如用“减年限法”，还款2万元后，梁女士选择将贷款年限缩短为15年。那么，其“月供”虽会微增100元左右，但利息总额则可降至10万元，可省5万元利息。

　　民生银行房贷专家建议，客户不妨根据自身经济状况作出选择。如果经济承受能力一般，则“减月供”法无疑更实用。若经济状况不错，那么“减年限法”无疑更实惠。