牛牛理财日报：第四次加息（第六十二期）

　　昨天下午央行再次公布了加息的消息，自2007年8月22日起，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%。这已经是年内第四次加息了，虽然几轮加息下来大家已经逐渐麻木了，但是加息对理财生活的影响还是很大，在这里再次给大家盘点一下加息的影响。

    存款收益小幅增加

　　储蓄：1万元1年期定存利息多25.65元。若在8月15日之后存入，按原来3.33%的年利率计算，到期税后收益为316.35元；若按新的年利率3.60%计算，则可获得税后收益342元，即每年可多拿25.65元的利息。

　　而若是在今年首次加息(3月18日)之前存入，则当时1年期定存利率为2.52%，税后收益为201.6，在经过4次加息之后，本次加息后收益要比当时高出140.4元。

    房贷30万元20年贷款月供增加近27元

　　以30万元贷20年为例，享受下浮15%后的优惠利率，按照目前最常用的等额本息还款方式来计算，如果客户是在本月初办理的房贷，月供为2196.81元，应还贷款总额为227233.98元；如果是在本次加息后办理的贷款，则“月供”就增加为2223.67元，应还贷款总额为233680.52元。也就是说，调整利息后，每月要多还利息26.86元，总还款额增加6446.4元。

　　而在今年年初，其五年以上的 房贷利率为7.11%，下浮15%后的优惠利率后只有5.814%，则30万元20年的房贷按等额本息计算，月供仅为2117.23元，应还贷款总额为208134.35元。也就是说，随着今年的4次加息，房贷利率的月还款额一共增加了106.44元，累计还款额增加了25546.17元。

    固定利率房贷搭乘加息顺风车

　　随着央行连续3次加息，去年还被视为鸡肋的固定利率房贷逐步升温，不少贷款人选择将浮动利率房贷变更为固定利率房贷，银行则趁机推出了利率上调后的新产品。

　　7月23日下午，建行和中信银行就公布了新的固贷利率。其中，建设银行3年期固贷利率由5.84%上调至6.12%，5年期固贷利率由6.06%上调至6.39%，10年期固贷利率由6.6%调高至6.85%。中信银行则按央行基准利率最多下浮15%。

　　所谓固定房贷利率，是一种在一定期限内的固定利率，在此期限内，不因央行利率的调整而变动。专家指出，个人选择哪一种贷款方式，与个人财务状况、风险偏好及未来收益预期关系密切。在加息预期下，固定利率房贷虽然可为购房者省钱，规避风险。但银行专家表示，并非所有购房者都适合这一房贷产品，年轻人、投资者和贷款金额较多的客户要谨慎。

　　央行加息影响寿险保单2.5%固定利率

　　中国人民银行决定，自8月22日起上调人民币存款基准利率0.27个百分点至3.60%；贷款利率上调0.18%至7.02%。在投资者感受到房地产等诸多行业受到此次调控影响同时，保险业也受到一定压力。

　　由于我国对保险产品仍实行价格管制，寿险保单的预定利率不能超过年复利2.5%，存款利率波动可能诱发保户退保而转投其他金融投资品种，传统保障型、储蓄型寿险产品受到的冲击尤其明显。特别是中短期储蓄型产品受到压力会变大，如果不具备利率联动机制，遭遇分流可能很大，因为保险产品利率调整总是比较滞后。

　　沪上寿险市场遭遇退保之痛

　　沪上保险市场正遭遇退保之痛。上海保监局公布的数据显示，今年上半年，上海寿险业退保率达到了23.27%，各家寿险公司退保金支出总计高达40亿元。在投资型险种红火的背后，养老险等普通寿险更成为退保的“重灾区”：上半年普通寿险退保额7.76亿元，退保率高达27.29%。与此同时，普通寿险的业务发展踟躇不前，保费收入同比减少15.7%，而这部分业务是寿险内涵价值最高的业务。引起普通寿险业务下滑的直接原因，是银行加息减税造成保险收益率的相对下降。事实表明，寿险已被赶到预定利率调整的十字路口，上调已经没有疑问，可上调多少，怎么调却是一个难题。

　　加息频率提高 债市恐受打击

　　央行昨日再次宣布上调存贷款基准利率。分析人士表示，本次加息时机出乎市场预期，市场可能会调整对加息节奏的判断，债市将受到打击。不过也有分析人士比较乐观，认为影响不会很大。今日发行的7年期国债将成为判断债市未来走势的重要参考。

　　7月份CPI和货币信贷数据高位运行，着实让人对债券市场的走势担心了一把。但是这些数据公布后，债市不为所动，开始了温和的反弹，各期限各品种债券发行利率也基本接近二级市场水平，没有出现大的异动，市场的加息预期似乎不那么强烈。昨日，1年期央票利率实现四连平，上证国债指数上涨0.07%。

　　理财产品预期收益逼高

　　，由于加息频率越来越高，目前银行的理财产品市场，1年以内的短期产品已成为主流。不少银行推出的理财产品的投资期限甚至只有三五个月，而与此同时，理财产品的收益也节节提高。比如，一家银行新推出的浮动收益的理财产品，其预期收益已高达28%。

　　业内人士表示，持续加息已使目前的理财市场面临大挑战，理财渠道也发生了较大的变化。而这在为银行提出更高要求的同时，也将为投资者带来更多的机会。