下半年翻身仗怎么打(3)

　　2. 机械板块—不落的太阳

　　目前机械行业仍处于黄金发展时期，预期下半年增速仍维持高位。一季度机械行业产销增速高位运行，总产值同比增长31.94%，同比提高2.7个点；出口增长34.7%，提高11.61 个百分点，利润增幅也在40%以上。

　　综合考虑国际机械行业比较和其他行业比较，机械行业龙头企业的估值仍处于较为合理的范围之内，并未出现明显高估，下半年机械行业仍将是攻防兼备的较好选择。

　　中信证券研究员郭亚凌认为，首先建议关注处于高成长期的船舶制造、工程机械、冶金矿山设备和机床工具子行业中的龙头企业，如沪东重机(600150)、广船国际(600685)等个股。其次，关注技术进步和资本红利所带来的盈利超预期的投资机会。如振华港机(600320)、沈阳机床(000410)等应存在较多的因技术进步而带来的投资机会。另外关注高速铁路投资加快所带来的投资机会。2007年上半年起重机、泵车、旋挖钻机销量大幅增长超出市场预期的重要原因就是“高铁”效应。由于2007年刚刚进入高铁开工的高峰期，2008年其投资额依然很大，因此预计下半年对上述设备的采购量仍可能较大，建议投资者关注三一重工(600031)、中联重科(000157)等个股。

　　3. 医药板块—雨后的彩虹

　　医药行业正从2006年的“低谷”中逐步回升，而2007年的政策和监管更趋严厉，其中优质公司已率先走出 2006 年良莠不分的“混沌”竞争状态，迅速适应新的监管秩序，开始沐浴行业暴风雨后的一轮彩虹。

　　在主导医药行业发展的驱动因素“医改阳光”和“监管风暴”的推动下，医药行业遭受更为严厉的考验。但有改革就有机会，大改革酝酿大机会—医改无疑酝酿着巨大行业机会 2006年以来前所未有的监管风暴则加速行业洗牌，使优质企业历经风雨终见彩虹，加速大市值医药企业诞生，令强者恒强。

　　国信

证券分析师贺平鸽分析，下半年投资医药板块坚持长短兼顾、内外并举，在自上而下和自下而上之间寻找平衡点，在高市盈率下紧盯可持续的真实业绩。在医药板块热点纷呈之时，强调企业的真实业绩和核心竞争力；在整体市盈率高企之时，建议投资者更着重于可持续发展的“价值型投资机会”而非一次性收益的“交易性机会”。从长远看，现阶段看似已处于高估值状态的优质企业，长期风险却是最小的。建议投资者优选：天士力(600535)、天坛生物(600161)、同仁堂(600085)、云南白药(000538)等。

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