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　　6月11日上午，北京市网信办、北京市金融工作局指导首都互联网协会新闻评议专业委员会召开会议，通报了本市打击非法集资专项整治行动情况：今年截至4月份，北京共有20家P2P网贷问题平台，包括经营困难、诈骗、跑路等现象，共立案中欧温顿、网金宝、融信宝、里外贷四家P2P类非法集资案件，总计涉案金额约17亿元，涉及投资人4230人。

　　时下“互联网+”已成潮流趋势，金融乘着互联网的东风大有破浪之势，从2011年至今，进入P2P领域的资本逐年升高，P2P的周边产业也相当兴盛，比如P2P的二级代理平台、P2P的媒体、P2P的资产端公司等。可以说，P2P已经成为一条产业链，从业人员也在逐年上升。但是，随着P2P的发展，有些存在于P2P模式中的潜在矛盾逐渐暴露出来，P2P的风险剧增，行业可能会在未来2-3年内面临大洗牌。

　　行业乱象凸显

　　P2P网贷以高收益、低门槛的理财方式，受到了来自社会各界的广泛关注。但是，由于监管缺失、准入门槛低等问题导致行业爆发式增长，提现困难、跑路、坏账、第三方担保倒闭等负面消息也时有发生。

　　根据《中国P2P借贷服务行业白皮书2014》(下称《白皮书》)的分析，P2P行业可能存在的几大风险中，首先就是非法集资的风险。近年来兴起的新兴互联网金融机构往往与“非法集资”一词有着较为紧密的关联，如P2P、众筹等模式，往往以“非法集资”来划定经营底线。5月份全国各重点地区已经开展了非法集资整顿行动，其中P2P网贷是重点领域。中东部重点省份纷纷有P2P平台被查出非法集资的事件，案件具有资金数额大、牵涉人数多和地域广等特点，凸显了行业乱象的现状。

　　行业第二大风险在于信贷技术风险。“我国的小额信贷业务本身开展得并不充分，技术和人才储备有限，加上征信数据缺失、诚信环境不佳，对P2P借贷平台开展的小额信贷业务造成较大的压力。”《白皮书》称，一些平台无小额信贷业务经营经验，仓促上线、盲目扩张等也带来较高的信贷技术风险。

　　第三方面则是无序竞争风险，由于去年以来P2P借贷平台数量急速增加，这会导致平台的目标客户重叠。其中风险主要体现在重复借贷和恶意竞价上。

　　第四方面则是管理风险，一些不合格的借款人通过专业人士包装称自己为“合格”借款人，容易引发“骗贷”风险，这就要求P2P平台加强内部管理。据《白皮书》介绍，目前一些平台正在尝试通过行业组织建立“从业人员黑名单”机制，互相共享有“行为不端”前科的P2P借贷从业人员。

　　随着P2P平台数量的增加，不同的模式也在不断出现，其中一项就是和金融机构合作。在零壹财经看来，行业第五大风险正是与机构合作的风险，例如与小贷公司合作的P2P借贷平台，可能会存在借款质量、担保资质、变相杠杆、跨地域经营等风险。

　　平台风控能力面临大考

　　进入6月以来，已经有多家上市公司披露将涉足P2P业务。1日，浩宁达披露拟收购广东“团贷网”66%股权，使后者成为公司的控股子公司；3日，盛达矿业披露，拟出资2.75亿元收购P2P互联网金融服务平台和信贷。据和讯网统计，目前已有60余家上市公司通过自建、收购、参股等形式参与网贷行业，投资金额从数百万元到数亿元不等。

　　数据显示从2014年至2015年6月新成立的平台多达942家，仅2014年全年就超800家。其中2014年全年的总成交量达2500亿，较2013年增长250%。目前我国P2P网贷规模已位居全球首位。

　　除了上市公司，众多国资企业、银行、集团公司也在不断抢滩布局，行业正在进入“去伪存真”的大洗牌时期。

　　短融网CEO王坤表示，现在行业的平均坏账率在8%左右，与多数平台宣称的1%到3%的低坏账率甚至0坏账形成鲜明对比。“P2P即将进入第一轮第二轮集中兑付期，这对很多平台都是一个考验。由于之前粗放式发展而积累的风险会成为一个大隐患，在高运营成本和高资金成本的‘双高’压力下，会严重阻碍平台的流动性，随时都可能爆发流动性枯竭的风险。”王坤还指出，目前大多数平台都比较同质化，一旦出现价格竞争，将会淘汰一大批平台。

　　王坤还称，目前P2P行业平均逾期率和坏账率大大超出投资人的预期，P2P平均坏账率在8%左右，逾期率更是普遍超过20%以上。王坤还仔细分析了目前各种处理违约和逾期的手法，比如用续期的方式解决流动性问题，以及用各种形式的资产包资产处理坏账，以及用关联人解决平台运营资金问题。他指出：“目前大多数平台都是以新的融资来掩盖坏账，本质上都是庞氏游戏，一旦平台融资额下降，不可避免会出现流动性问题。预计未来几年时间内，90%的平台会关门或者倒闭。”

　　不过，互联网金融青年会创始人兼执行秘书长高震东认为，目前P2P行业坏账率并不是很高，跟银行坏账率水平差不多。他还表示，大量中国投资人投资的意识比较弱。其实大家投资P2P本身就是有风险的，不要觉得P2P就是稳赚不赔。

　　高震东认为，传统的行业已开始进入这个行业，说明这个市场没有问题。但在P2P行业，没有资源的小平台将注定被淘汰，有相当多的平台退出舞台，也会有很多平台上岸。总得来讲P2P这个行业细分化、小而美、已经接上资源的平台未来发展会向好。