加息放大风险 本币外币理财救急 | |||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年11月12日 09:21 21世纪经济报道 | |||||||||
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一石激起千层浪 央行9年来的首次加息，对商业银行来说不啻于一场强烈地震。加息对商业银行资产负债以及期限匹配的影响开始逐渐显现，而后者也在采取各种应对措施。 比较引人注目的是，加息消息公布后，商业银行都不约而同地加大了理财产品的推介
“流动性风险”之说 “加息是一把双刃剑。”一位国有商业银行个人银行业务部负责人认为，人民币储蓄加息，但外币储蓄利率没有相应提高，就必然造成外币储蓄增速的下降。再加上人们对人民币升值还有预期，选择储蓄外币的人就更少。但另一方面，由于外币贷款利率比人民币低，市场对外币贷款的需求非常强烈。 事实上，外币资金来源减少而需求增加的状况已经持续了一段时间，加息无疑使银行外汇资金短缺的趋势雪上加霜。根据央行公布的数据，今年前三季度，外汇贷款增速为15.8%，而外汇存款增速仅为5.3%。金融机构外汇资金短缺由此可见一斑。 中国农业银行资产负债部负责人也认为，总的来说，这次利率调整对农行有利有弊。从有利的方面看调高定期存款利率有利于提高存款稳定性、改善银行资金流动性状况；调高贷款利率尤其是调高中长期贷款利率则有利于提高贷款收益。不利的影响主要在以下三个方面：银行利差收入将略受影响，存贷款利差可能逐步缩小，对银行持有债券的收益也有一定影响。 但更让业内人士担忧的，是加息还可能对商业银行资产负债的期限匹配产生影响，“短存长贷”现象将更加突出。一位国有商业银行个人银行业务部人士分析，一方面，人们预期利率还将继续提升，所以不会轻易选择长期储蓄；与此同时，人们预期贷款利率也将继续上升，对贷款的即期需求又有所增加。这样一来，商业银行的流动性风险就会有加大趋势。事实也是如此，商业银行目前吸收的存款主要集中在短期存款上，且期限越来越短，同时，很多长期存款也可以提前支取；与此不相匹配的是，目前各家银行越来越倾向于发放中长期贷款甚至长期贷款。 中国工商银行城市金融研究所所长詹向阳认为，存贷款期限不匹配隐含着极大的流动性风险，一旦有更好的投资机会或者银行出现什么风吹草动，储户就会把钱从银行提走，而银行的中长期贷款不可能在短期内收回，这时银行将会出现支付危机。 外汇理财力阻跌势 一些商业银行开始采取一些不同以往的新策略，积极应对加息后的资产匹配新形势。 近日，中国光大银行推出了包括外汇理财和人民币理财在内的阳光理财计划，以银行信用做担保，承诺了一个相对较高的收益率。在同业外币存款纷纷下滑、外汇资金极度紧张的情况下，光大银行的外币存款反而增长了43.3%。 经营外汇理财业务需要获得金融衍生品交易资格，而近日银监会加快了金融衍生品交易资格的审查步伐，因此，有业界人士分析，银监会之所以加快审批步伐，可能是希望金融机构利用外汇理财业务，力挽外汇存款下滑的趋势。 目前，广发银行、招商银行以及中国农业银行等都开始大力推广外汇理财产品，以求拉升外汇存款。 “外汇理财业务带来的资金，商业银行可以自主运用。这样就能解决外汇的资产负债匹配问题，能够优化银行的资产负债结构。”光大银行资金部副总经理周红红称。 与外汇理财相似，商业银行力推人民币理财业务也意在优化资产负债结构。 目前，包括招商银行在内的一些银行也在争取开办人民币理财业务，但均还有待银监会批准。 “理财属银行的中间业务，不需要占用资本金。”光大银行私人业务部总经理武健分析说，“商业银行的收入结构面临着转型，吸收存款和发放贷款是以不良资产形成为代价的，银行的利差收入肯定会逐渐减少，但中间业务收入却将逐渐上升，这是商业银行大力推出人民币理财的目的所在。”
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