单身妈妈幸福生活规划(2)

　　投资渠道过于单一

　　张女士的全部家庭资产中，银行存款和基金等金融资产达85万元，占了家庭全部资产的绝大多数。这种一低一高的金融资产组合形式存在一定问题。

　　这里所说的一低，是指在低利率期和升息周期，将25万元作定期存款处置，收益率过低，为负利率、负收益。这里所说的一高，是指单一基金投资的风险过高。从目前情况看，张女士的基金投资组合还是不错的。特别是主打产品嘉实沪深300成份指数基金和易方达积极成长基金，在过往历史中，不但成长性好，抗风险性也比较好。应提到的是，像沪深300这样的被动型基金，因囊括了几乎所有的大盘蓝筹股，虽在震荡行情中，弹性略显不够，但有业绩持撑，持续向上的张力强，稳定性好，特别是抗跌性较其他基金强，值得张女士这样的非专业人士在目前情况下作为主打。但是，张女士投资35万元基金，赚了25万元，其71.43%的投资回报率，只能代表现在这一个时点上的绩效，它并不能预示和代表未来。从近期看，市场持续振荡，说明泡沫在聚集，风险在放大，国家也加大宏观调控力度，股市出现了高处不胜寒的局面。

　　张女士的一低一高投资形式，使家庭经济十分脆弱，一旦资本市场形势发生逆转，其资产被套或缩水，可能引发财务危机。毕竟，张女士家工薪收入远远满足不了将日益放大的支出需求。而单一的基金投资，在市场由牛市转为熊市的暴跌、阴跌过程中，没有对冲风险的渠道和手段，只能听任资产缩水。

　　对于张女士这样的家庭，在资产配置上，不要冒大的风险去追逐高收益。而应该坚持以稳健投资为主，在充分满足日常生活开支、孩子接受完备高等教育经费、自身医疗保健经费和养老经费等刚性需求的前提下，辅之以风险投资，以确保家庭经济的持续健康运行。

　　当然，38岁的张女士，还可以从追求人生幸福的角度考虑，找一伴侣，组建家庭。这样，一方面，可以享有快乐、幸福的人生；另一方面，也可拓宽家庭收入的来源，增强家庭经济的抗风险能力。

　　保险品种不合需求

　　张女士的保险意识较强，这是值得称道的。但从技术层面来看，除人身意外伤害保险和孩子的学平险，其他储蓄性保险都不尽合理。

　　在低利率期，储蓄性保险的预定利率就低。从1999年始，国内储蓄性保险的预定利率上限为2.5%。即使分红保险，这个险种盈余的30%也被保险公司拿走了。于投资者而言，保单的预定利率加红利分配，很难跑赢同期同档银行存款和国债的收益。

　　储蓄性保险的设计原理不同于银行存款——银行存款是单利，保险是复利。储蓄性保险的最大魅力在于本钱越滚越大的“驴打滚”式复利效应。而张女士购买的保险，大都为短期保险。交纳的保险费在还原成本金后，还来不及大量“繁衍后代”，就满期了，加上扣除费用，基本无复利效应可言，当然也只能是低收益了。

　　保险的功能是避险，张女士家的避险需求是什么？一是在孩子出生后，即通过积累式、渐进式方式，为孩子筹措高等教育经费。二是以最小的投入来转嫁人身意外伤害风险。三是目前启动包括重大疾病保险和住院医疗保险在内的医疗健康计划。四是在储蓄性保险预定利率调高以后，还应为自己购买一点商业养老保险，已弥补社会养老保险金的不足。