还贷还是投资 (5)

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　　★ 基民教育：买基金并非0风险

　　其实，潇洒20也算有一定的投资意识了——她选择了每个月定投500元的方式投资基金，并获得了超过70%的年收益。不过，要注意的是，2006年股市大盘指数全年狂升130%以上，是导致基金收益暴增最重要的原因。2007年的基金收益率不会像2006年那样疯狂，而且股市的振荡会加强，因此基金的收益率会较2006年有所减少。投资基金需要适当调低自己对基金的收益率期望值，才能够让自己的资产稳定地增值。

　　另外，各人的风险承受能力不同制定

　　拿2005年和2006年的股市行情来说：在2005年12月30日，上证指数报收1161点。一年后2006年12月29日，上证综指报收2675点，全年涨幅超1500点，在80%的股票成功拉升的情况下，去年投资股票型基金的风险实际上已经大大降低了。如果今年还有这个收益率，如果潇洒将这10万元都用来还贷款，等于失去了获得更高收益的机会。在社会整体投资收益上升的情况下，投资者的保守实际上相当于蒙受了经济上的损失，更别提心里上的失落了。

　　但是，就如前面所言，今年会有这么高的收益率吗？

　　理财经理建议

　　★ 先不还款，10万元用来投资基金！

　　国内外机构一致看好中国资本市场未来10年的投资机会，作为有点资本金的年轻人更应该善加利用。

　　要投资，首先保证现金流通畅。试想如果把收入的钱都拿来投资了，那么家庭支出就成了一个问题；或者在收入不能保证的情况下用了太高的负债率，那么每月的还款也会是一个沉重的负担。

　　遭遇难得的投资好机会，就应该通过财务杠杆来提高资产收益率。在目前，我建议潇洒提高投资力度，可以适当通过负债这个财务杠杆来提高资产收益率。

　　虽然她每个月都在买基金，但500元的投入，再高的收益率也不会有太多回报。所以，如果父母愿意借10万元给潇洒20的话，趁她现在比较年轻，抗风险能力较强，在现金流能保障的情况下可以提高负债率(贷款的成数)来争取更高的回报。假如潇洒20的钱都还了房贷，那么如果市场存在有收益更高的投资机会，那么缺少“母钱”的潇洒20就算想参与，也只能干着急了。

　　因此，建议潇洒用这10万元钱来配置一个投资组合，因为基金有着比银行储蓄更好的回报，比股票更低的风险、更低的投资门槛，这里建议她用50%的钱购买股票型开放式基金，50%用于购买平衡型开放式基金，适当降低风险。

　　★ 还贷与投资“盈利”比较

　　假设潇洒20按照节省利息最多的招式一来还贷，10万元提前还贷后，继续以每月2106.42元还贷9.5年(约为10年)，可节省利息128580元。

　　而如果用10万元投资资本市场，预期10年中前3年年收益15%，后6年，年收益8%左右。10年后，10万元的投资收益160651元。二者相比，投资获得收益超过提前还贷节省的利息32071元。

　　万一今年股市行情像市场机构所预测的那样，有20%的升幅，那么基金投资的收益也将水涨船高。

　　结论

　　潇洒20决定悄悄地拿这10万元用来投资。