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目前，中国寿险市场上人身保障的险种，主流的产品都是带有投资性质的产品。保险公司投资型产品比重较大的业务结构对保费收入和保险密度产生了较大的影响。
2003年，国内某人寿保险公司，保费收入增长很大程度上集中于趸缴比例较高的银行代理、团险等分红产品业务。从个人寿险来看，2003年该公司某两全保险作为投资型产品，其业务收入为345.36亿元，占公司个人转移保单和新保单的投资业务收入总额的44.7％；
另外一种理财两全保险作为风险型产品，其总承保保费为88.76亿元，占公司个人人寿保险保费收入和投资型保单管理费收入总额的21.0％。2004上半年，一种两全保险作为投资型产品，占新单保费收入的44.6％相当于新增保单保费收入的一半来自于投资型产品。
首先，使得保费收入骤增。在分红保险中，投保人支付的保费，实际上是借给保险人去投资的，要以本金及最低保底额的形式是要返还的，这无疑在短期内增加了保费收入，对于趸缴的分红保险更为甚之。
其次，投保人的实际保费收支出无法更真实反映投保人保障程度。尽管分红保险也具有保障功能，但是与一般的不具备分红功能寿险产品相比，投保人在投保时主要是倾向于投资功能，换句话说，投资者更多的将分红保险产品作为同证券、基金一样的投资。
以国内某公司分红型产品为例，购买20份10年期，共交20000元保费，到期可获得满期生存保险金23240元和领取累积红利；按单利计算，保险公司给予投保人的年利率为1.62％比目前的同期银行1年期利率1.98％还低，而目前投资市场低迷，保险公司分红业务实际经营状况很差，分红较少，客观上造成了分红产品目前的困境。当然，从理论上讲，分红产品有利于保险公司缓解利差损，但是在目前回报较低的时候，前提是投保人愿意和保险公司一起度过低盈余的难关，否则，保险公司将不得不面对批量退保。如果投保人往往会选择抽回投资，必然造成保障程度的降低。
第三、在可支配收入一定的条件下，影响投保人将资金购买基本保障险种的支出，从而降低实际保障程度，从节约保险资源的角度来说，实际是对保险资源的一种浪费。仍以该分红型保险产品为例，当分红保险产品分红较少时，大多数中国老百姓的习惯是至少是保本，由于寿险分红产品两年后才有现金价值，而目前的分红产品多为02和03年销售的，大多数仍处在亏损状态，因此老百姓不会轻易退保，那么必然将会降低老百姓购买其他保障险种的支出。
第四、国民的保险意识，即通过保险分散自身风险的意识，是没有随保费收入增加而同比例增加的，相反会使投保人认为保险是一种投资工具，淡化风险分散工具的职能，产生对保险产品错误的认识，降低实际的购买需求。
因此，在我国，如果不考虑目前中国保险市场发展的实际情况和保险的社会基础和人文环境，在国民的基本的保障尚未满足的情况下，过度发展投资理财型的保险业务，实际上是降低了保险的有效供给，短期内影响不会很大，长期必将降低相关业务的保费收入增长速度，同时造成了保险资源的极大浪费，降低了国民的保障程度。 (证券日报)
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