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国信证券资产托管部总经理助理周国庆新浪财经讯 12月18日消息，由国信证券和资管网联合主办的复苏预期下的FOF投资与大类资产配置论坛在北京希尔顿逸林酒店召开。新浪财经作为独家媒体直播本次会议。国信证券资产托管部总经理助理周国庆出席并发表主题演讲。
以下是周国庆的演讲实录：
今天的题目是国信证券托管的服务创新。首先介绍一下国信证券的托管业务历程，2013年12月31日第一批拿到了资产托管资格，从此开始展开了我们资产托管之路。2015年4月21日拿到了协会颁发的外包服务机构的牌照，从此开始两个业务非常清晰了，就是资产托管和服务外包，这都是面向服务机构，就是我们管理人和私募基金。托管的服务内容有我们的对象，我们到底给谁服务的，我们说资产服务给谁服务。我们证监会行业内的服务机构，比如说基金公司，基金子公司，通过协会去做登记备案获得牌照的私募管理人以及证券公司发的资产管理计划，期货公司、信托公司也申请了私募牌照，可以发私募基金，这也是我们的服务对象。
服务托管的内容上五大服务内容，第一，资产保管，估值核算，资产清算，投资监督，信息披露。做了三年之后资产托管，这些知识不用我介绍了。经过三年的运作，我们在最近11月30日托管外包服务业务规模超过了8000亿，在行业里面算规模的话排在第二位，以证券公司作为托管机构排在第二位。
流程，整个基金的运作过程中效率合同反馈一到两天，两天其实就算最长的了。审批是一个工作日，整个项目下来三到七个工作日，这是最慢的过程。任何一个流程的改造，任何一个效率的提高都是一种创新，这体现了公司部门内部的环节的相互衔接，这就是一种创新。自从证券公司，我们国信证券进来以后，托管大家都有这个感触，真可以说是面貌一新，所有的工作都往前提了，对客户的响应，对整个产品设立的响应都有所提升，这其实就是一种创新。我今天讲的创新不是这个内容，我要讲的创新分两部分，第一，技术创新。第二服务创新。
我们通过我们的系统，通过我们的电子化系统给大家提供，系统从哪儿来，开发是我们自己开发，我们也购买开发，在国信证券托管部建立了20多人IT开发团队，专门为我们私募管理人的托管做服务。怎么叫创新？客户需要什么我们去做什么，如果不需要做出来没有用，这个创新一定是契合客户的痛点。
电子合同，大家买了公募基金，买了证券公司及时计划，在整个签署都是电子方式实现的，十年前可能还会有纸制的，现在都是电子的，但是在私募基金过程中，都是以纸制方式，拿一份给客户签，托管人管理人盖章，客户签署，这种形式最多的。为什么不能做电子签署呢？这个问题在那儿，纸制问题在那儿。第一个最大的问题就是保管，大家有机会可以去托管部参观，我们保管合同两个房间放不下了，每一个投资者，每一个产品都要有一份合同在我们那里做保管，现在八千多个产品，有八千多份合同，同时还有一些补充协议，保管量相当大的。我相信这个工作在管理人那里也是一样的，现在有很多的管理机构规模是上千亿了，上千亿的累计起来合同量也不会比我们少，如何保管，你相当于保管成本太高了。
受签约时时间和空间限制，合同要开发，让客户看到才能签，这个从印刷成本，从派送流程，从派送数量不好安排。我到底应该给这个地方派多少本，那个地方派多少本，这个管理工作增加了大家难度，为什么不能改成电子的呢？我们在2014年开始开发电子合同，同时系统标准已经上报协会，2015年实现了第一单私募基金电子合同的备案，这已经在协会得到认可，通过电子合同系统是可以完成私募基金合同的电子签署。我在此向大家呼吁，我希望这个电子合同方式能够在我们私募基金领域得到普遍推广。虽然这个系统最早是国信证券推出来了，对于这个电子合同的系统标准和技术创新点，我们从来不保密可以公开，如果有任何一个比较合适权威的机构想做整个基金行业电子合同的标准化，我们愿意无偿奉献。
这是电子合同的签约系统的流程，第一，合同流转，这更多的是管理人和托管人之间通过电子方式，我们把合同定稿以后，双方在这个流程做一个盖章的动作，做一个确认。其次就是投资人的签约，投资人在管理人那里得到一个连接，通过连接跳转到国信证券托管部电子合同签署页面，来完成注册和签署，签署之后自动到系统里面去判别是否已经签约了，是否已经打款了，这两个动作完成了就会等做份额确认，这可以实现自动化。有了电子合同监管层非常欢迎这种模式，7月15日只有新的募集管理办法出来以后要求有管理日期了，我们知道打算很好判断，这有日期，签约怎么判断24小时呢，如果有客户反悔了，根本不是这个时间签的，是后面时间签的，如何证明，如何举证，如何保护管理人和销售方利益，有了电子签约可以保护了，客户什么签了非常清晰，你签署和打款时间最晚算24小时，他无法可说，都有电子记录。
最后是自动确认，投资者保管起来也很方便，随时可以到管理人那里查，也可以到托管人这里来查，我们希望能够全部上传到协会去，协会现在也做一个备份系统，备份系统页能够提供查询，这样地三方查，对于合同有效性更有保障，我希望电子合同签约系统在全行业推广，这是我介绍第一个创新。
电子指令，在私募基金里面我们创新很多借鉴行业里面其他做法，比如说公募基金和积分计划，我们做管理的时候也做了一些电子指令的尝试。现在自己做托管把这些经验运用到托管人方面来，我们开发了电子指令系统，我跟管理人之间的划款指令交互不再用纸制了，以前方式是用一个表格做一个纸制指令，签字盖章传真或者扫描邮递给我，我根据你的指令录入系统帮助你完成划款，这个过程可以。但是有一点最大的问题，管理人无法知道这个指令到了这边处理的时间，处理长短，我们按照托管协议要求，一般是两个小时，可能有一些管理人非常希望知道这个过程，如果不实现电子化是很难知道的，我们做了电子指令系统，首先要从安全性考虑，因为它涉及到一个指令，马上直接就是一个资金划转了，对安全性要求非常高，我们在里面有短信提醒，有验证码，有VPN，各种方式来保证指令。我们在权限管理上，虽然管理人可以在管理过程当中设一个A做经办，B做复合，这两个角色不是说某一个管理人自己设就可以，他要到托管人这里做最后确认，托管人确认是根据你给我的盖章版授权书做确认，这个流程也充分保证了整个授权体系的完整性。
有了指令系统以后会看到，管理人只要通过登陆我们新管家，他把这个权限设置好了，经办人民产生指令，符合人员对指令进行符合提交，提交到我们这里来每一操作，每一个环节都实现了，我们有估值验证，投资监督，结算的经办和复合，整个流程可以看得到到什么环节了，时间经过多少，最终是否已经完成。如果中间有一些投资问题打回来，他可以看到原因是什么，这整个是可视化的，指令可视化以后管理人了解了，托管人也减轻了一些电话咨询量，管理人在这一方面是最大收益者，他可以随时随地知道指令进度，有了这个系统以后对于有大量的每天划转的，我们知道有一系列转帐都可以通过这个指令，各种各样的费用都可以通过这个系统来实现，以后纸制少了，保管方便了，可视化了，流程可控，流程可视，最终的结果支付出去有消息推送过来，已经支付了，大家一查就知道了，确实已经支付过去了。用了这个电子指令系统和银企直连，直接对接。国信托管和银行的结算系统做了一个系统对接，这个指令可以到我们那里发到银行不用落地，银行直接执行了，这个结果马上在指令系统里面体现。
有了这个指令以后也非常希望我们管理人能够在今后的工作中大量的使用我们电子指令系统。前两天做了一个局部培训，在上海已经对电子指令做了一个介绍，我们准备近期希望在北京做一次电子指令的培训和推广，希望广大管理人能够感兴趣。
信息披露系统，管理人是准会计，现在协会对信息披露要求相当高，信息披露制度出了好几次文，协会的网站，协会的报备系统也是不断的改善，关于信息披露关注度非常高。我们专门针对协会的要求开发了信息披露系统，只要管理人能够登陆我们的系统，很多人都不知道我们信息披露系统是面向所有管理人，我们新管家已经推送下去了。大家用过我们新管家，你直接下载下来，之后加一些自己内容。我们报表更多的是财务数据，净值数据，有一些管理数据，管理人把自己管理数据放上去，这个信息披露直接报到，格式完全和协会的信息披露一致的，这给大家提供了非常大的方便，希望大家能够在有空的时候多登陆我们新管家，感受我们新管家新的用途。
这是我们信息披露系统里面的一个界面，首先登陆我们新管家信息披露，就是三步，查询、下载，我们把数据准备好了，按照时间要求准备好了，下载下来登陆协会系统直接上传就可以了。关于信息披露系统我们还有更多的想法，希望能够做到和协会再自动化一些，甚至连查询下载都希望能够省掉，只要这个情况在我们新管家上如果管理人需要有一些修订，直接在新管家上修改，修改之后确认一点发送通过系统直接跟协会信息披露系统对接了，这样不用下载和上传了，这是下一步要突破的。
投资者查询系统，这个系统已经上线，投资者查询系统相当于我们站在国信证券是一个外包机构，我们是管理人外包机构。现在很多管理人给投资者提供净值查询，提供份额查询的时候没有电子化，更多的是邮件推送，短信推送的方式。这样方式主动推送，但是客户想实时查自己打电话来问，基于这样情况开发了投资者查询系统，只要这个产品在国信证券做外包，所有购买产品的投资者可以通过我们这个系统查询当前的净值，历史净值，分红情况，以及自己持有的份额。去年曾经有一个事件，当时关于管理人在提业绩报酬的时候，我们知道这好多种形式，一个是扣减份额，投资者可能没有一个渠道查询这个份额，只能看到单位净值，他发现单位净值没有变，自己资产还是这么多，他可能忽略了当初买100万，现在净值还是一块钱，由于业绩报酬扣了份额，我现在只有90万份额，拿到手里变成90万很不理解，这是一个困惑，有了这个系统客户可以随时查询，他一看有90万份额，他知道这个期间扣了业绩报酬，这也是我们一个触发点，就是去年那个事件。有了这个系统不会再出现投资者的困惑。
这是投资者查询系统简单的介绍，首先是管理人要到新管家，新管家要同意，我们身份要界定，我们是外包服务机构，我们是受管理人委托的，一定要得到管理人授权，之后才能够给基金投资者提供查询服务。首先管理人需要点同意确认，之后可以向我们投资者发送查询密码，投资者得到了以后通过国信托管的微信公众号，他只要关注我们微信公众号就可以查询自己个人的情况。这个查询是通过手机端实现的，而不是通过PC端实现的。
PB投控服务系统，这在几个系统里面是最早开始的，他的起因也是非常的简单，发展也是非常简单。去年的地三方接入停止情况，经过去年股市波动，很多证券公司对外接交易系统都停了，但是这个市场有一些需要，管理人需要有这么一个工具，和证券公司建立一个对接，这样PB系统应运而生，我们在2014年开始系统建设，真正得到大范围的推广，大范围的运用是从去年下半年开始的。我把这个系统总结一下是集中管理，所有的帐户，所有的基金可以在一起管理，流程可控，可以把投顾，交易员，投资经理设置成不同的工作环节在系统实现。
风控执行，我们可以把基金里面管理人的一些风控指标设置到这个系统里面去，让其自动运行。整个风控执行过程中大家感受不到无形化了，有的管理人没有使用这个系统，每一个交易指令都需要风控人员关注，之后有一个系统跑一跑。有了这个以后自动的，指令到了以后自动判断有没有违反基金法律，有没有违反基金合同规定。
这是使用PB投控服务系统的流程，两种模式，一种是主动管理投顾的，里面允许投顾角色在PB系统出现，这也是适应市场的发展需要。首先跟我们签署一个框架协议，之后有一个产品上线申请。这之前我们提供一个测试端，大家有兴趣可以找我们要测试端测一下看看好不好用。这涉及到交易，去年证监会对配资比较敏感，监管特别严，证券公司在接入任何一个产品，特别是涉及到交易都会判断是不是配资，我们所说准入审核更大程度上是判断有没有配资现象，比如说比例，列候保本保收益这样一些审核条款。产品上线，管理人开始使用。整个过程是非常简单的。PB系统更多的是面向证券投资，以二级市场为主的管理人，这个系统也是花了大力气，证券市场创新也比较多，任何一个创新都要跟得上。比如说沪港通，深港通都是第一时间向开发商购买，希望这一套希望能够给管理人带来更多的方便。
T+0估值服，我们把它归为到技术创新，这里面太多涉及到技术环节的改造。什么叫T+0值呢，不新鲜，公募基金做的都是T+0，这是T+0估值，T+0公布的，这个对公募基金来说不新鲜。私募基金更多的是T+1估值，T+2披露，更多的原因是因为私募基金采用多数经纪商模式，需要经纪商先做清算，核对完毕之后把数据发给托管人，这个时间有延迟的。原来公募基金没有经纪商这个角色，就是管理人托管人自己做了，有了经纪商以后要等清算完，一般做到T+1。这是可行的，运营这么久也是可行的，但是有一些不方便，特别是对我们风控要求很高的管理人，一些产品。比如说我的止损，我的风险长投，在一过程中希望越早获得准确净值越好，好实现风控和投资策略。我们针对一些产品做了改进，我们在系统流程上，在系统开发上，以及跟经纪商做的一些协议约定，能够保证提前把数据给我们，我们把我们工作时间延长，我们晚上工作时间延长，能够在当天晚上把最接近真实净值的数据跑出来。
我如果T+0出来了，对于管理人来说向客户披露时效性提高了，投资者第二天就知道这个净值是多少，这个时效性提高很多，这个给客户的感受不一样了。
今天论坛是FOF，不管是母子也好，其他也好都是基金投基金的，基金有可能再投基金的，每一层基金净值估算时间都影响你下一层基金估值时间，下层基金T+1，再上一层可能T+2了，层数越多时效性越低。我们能够做到T+0，就会对以我们基金作为投资标的母基金提供了方便，可以最快的时间告诉他我这个基金净值，对他来说能够更快的计算出自己本身的净值。如果托管说托管外包母子都在我们这里不成问题了，中间有一些母基金或者子基金在别家托管，没有我们一体化有效性服务，我们T+0做出来是相当有效的。今天把我们该提供的提供给对方，他可以计算出母基金净值，可以做披露和控制。
投资监督的事情会提前一天，我们T+0做出来以后，T+1可以做投资监督控制了。我们止损更准了，判断依据更准了。我们做PB的时候，这是T+0估值做PB，这其实跟其他公司PB有点区别，我们PB是做准确估值，PB里面有净值概念，在很多系统里面当成一个估算值。在我们PB系统做成一个精确值，我们每天PB系统和估值系统做对帐，把应收应付费用全部纳入到PB系统，这样PB系统净值和托管估值系统净值几乎是一样的，有了这个PB系统核对效率更高，这两个又结合起来了，有了T+0估值我们PB系统核对更快了。
六大神器，我们系统技术创新上的六大神器。服务创新也比较广泛了，有的时候看不着摸不着，但是体现在跟大家的一些交流，跟大家的服务。
产品创新，产品创新在私募机构里是比较多的，在座的各位有很多都是老朋友，他们已经深刻体会我们这一项服务，有一些管理人想法特别多，特别超前，特别创新。但是怎么落在产品层面上，怎么样能够按照我们现在现行法规，现在法规越来越严，怎么样适应现在法规又能够把目的达到，我们托管人出现了，这就是价值，我们价值在这，我帮助你来把所有的工作，你有想法我来帮助你实现，这就是我们产品创新。
昨天我参加一个客户答谢会，早上答谢会结束下午在酒店聊产品。他说现在想做这样不知道怎么样做，两个多小时就聊出一个方案。在这个过程中可能只有一个想法，怎么样变成产品，怎么样适应合规要求，我们用专业性来帮助他解决这个问题，这一方面我们做了非常非常多的工作，他的这个方案会在最近期提一个纸制的书面的方案。
同时给大家分享一下，前两天看到一段话特别契合我们服务创新，产品创新的理念。乔吉拉德说的是销售，我说托管绝对不是降低身份取悦客户，而是像朋友一样给予合理的建议，你刚好需要，我们刚好专业，这就是我们产品创新的理念。
合同神器，我们叫技术创新，叫服务创新都可以。最早的时候我们做托管已经想到了管理人身份的转变，最早更多的体现在投顾上，他的能力在投研，他的运营方面不是投入力量太够，我们第一步要的是作为托管机构帮助你写合同，拟合同。后来发现拟合同过程量非常大，我们现在八千亿里面有八千只产品，有很多合同写出去管理人没有成功，大概有三分之一是成功了，有一些合同就废了，根本没有发售，我们合同量相当大。怎么办呢？我们自己内部做了合同神器，这就是秒杀合同，只要我们跟管理人交流好，把要素表填好，我们通过要素表自动生成一个合规化合同。我们自己合同效率提高了，同时各个分支机构，我们孙总这边对我们业务相当支持，以后孙总客户直接响应到孙总这边专业人员提供的专业合同，这个触角会更广。
新管家是六大神器里面有四个系统在新管家里面实现的，我们要打造成为和管理人进行沟通、交互的平台，我再次呼吁希望管理人能够多使用我们新管家，多给我们提意见，多给我们提需求，大家能够把系统作为你们最常用的系统，把你们自己想法交给我们实现，我相信新管家内容会越来越丰富好用，也能够给大家提供更的服务。
托管官网，运营平台是内部的，这都是我们的一些服务创新，也算是技术创新。今年在服务创新上做了鑫沙龙，我们定期跟客户做一个互动，找当时市场比较热点的话题跟大家做一个互动，我们会请专家，第一期是打新和定增，第二期做的深港通，当时把港交所的专门服务深港通的专家请过来给客户做讲解，第三期是前海基金小镇的推广，未来会把鑫沙龙作为和客户交流的小型活动的平台，我们也非常欢迎大家能够尽量多参加我们鑫沙龙。
资源对接不光是前海小镇，资源对接方面今天是FOF，在我们平台上有很多很多的投顾，非常多优秀的投顾在我们这里，因为真是数据在我们那里，我们可以用我们系统开发，把真是数据展示出来供大家挑选。今天早上柜台市场部经理也给大家做了介绍，公司内部资源对接也有，我们打新定增就是和国信证券投行部之间的资源对接，我们客户当时要做定增打新项目，其实跟我们投行做对接了。资源对接是我们做资产托管的目标，我们想做成一个平台，希望我们管理人在这里除了享受托管和外包服务之外，还能够享受到更多的资源信息，能够在这里把项目做成。
服务上还有一个微服务，这体现在订阅号，一个是公众号。这是我们新管家的微信订阅号，我们会把行业的动态，把监管的理念主动推送上去。网络信息很多，也有各种渠道来找，我们这里比较集中，大家可以去扫描二维码或者直接搜国信新管家，关注以后可以看到我们每天有一些行业动态，监管的层面，比如说八项规定怎么样解读，都会做每日更新。
国信托管，刚才说了投资者查询就是在这里，通过国信托管微信公众号实现的。以后要把微服务，国信托管做成与管理人交流的移动端平台。这里面有投资者服务，有管理服务，还有在线客服，大家有更多人使用还会有更多功能。这两年行业里面提稳健、合规提的多，提的创新反而少了，以前老说创新，最近听创新听少了。我觉得创新是我们永远的步调，我们永远不会再创新路上停下来。刚才讲了六大神器，讲了我们产品，讲了我们技术服务，未来会不会停止呢？不会的。比如说新管家，现在还有很多功能要做，我们要做到所有的数据上传下放，以后不用通过纸制，通过新管家上传，通过权限控制保证数据准确性。我们想做成及时通讯，现在很多通过邮件和微信来，在于新管家上实现及时通讯，你在新管家上跟工作相关，都可以在新管家上，这样不会跟你的生活混在一起。
新管家要做及时推送，指令的状态，今天有分红，今天有赎回会做一些消息推送，让管理人知道今天有新业务，我们也应该关注，甚至我们可以提前。明天就是某某基金开放日，我们会推送管理人端，管理人一看知道应该准备什么工作，这都是我们新管家改造的。
私募基金登记备案，未来想做备案宝，现在有一个信批宝，能够和协会信息自动对接。备案宝也是这样，很多数据在托管人这里，我们想做成自动对接，管理人点一下可以把产品备案信息全部上传到协会网站上，不用做太多工作了。
现在跟中金所谈接入他的数据，跟期货交易管理人会非常关注，这样数据交互会更快更准，这些都是我们未来要做的，我们的服务理念为您理去繁杂，专注价值，我们会在创新路上，服务路上一直走下去。
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责任编辑：许孝如 SF185
