“多元新机遇下期货资管发展战略” 2014首届中国期货资管精英大会于3月21日-3月22日在深圳举行。上图为主题圆桌：打造持续稳定盈利的期货资管团队。(图片来源：新浪财经 吴腾飞 摄)

　　新浪财经讯 由期货资管网主办、中国期货业协会特别支持的“2014首届中国期货资管精英大会”于2014年3月21日-3月22日在深圳举行。大会以“多元新机遇下期货资管发展战略”为主题。新浪财经作为独家门户网络合作伙伴全程图文直播本次大会。以下为圆桌：打造持续稳定盈利的期货资管团队讨论实录。

　　主持人孟一：接下来到了我们今天下午连着三个圆桌论坛的环节，其实对于期权大家很多人感觉既熟悉又陌生，说熟悉很多人对于布莱克斯特尔斯这样的模型有所了解，而且知道利率因素，包括波动率因素，以及敲定价，包括目前市场价，综合理论之后，最后得出一个期权方面定价价格，但是说它陌生，就是因为目前来讲，光靠波来客斯特尔斯的模型，已经不满足续签我们对期权的要求，所以大家对期权首先要了解它的游戏规则，在真正熟悉这些相关的知识，并了解游戏规则之后，我们再入场进行交易，这样效果会更好一些。接下来时间进入今天下午连续三场圆桌论坛第一场，我相信大家对这个主题也非常感兴趣。

　　第一场圆桌论坛主题是如何打造持续稳定盈利的期货资管团队，上台嘉宾真的是群星闪耀，他们是：

　　实盘大赛冠军    杨洪斌

　　深圳市凯丰投资管理有限公司董事长    吴星

　　上海元葵资产管理中心董事长    施振星

　　上海富善投资有限公司总经理    林成栋

　　白石资产管理(上海)有限公司金融投资部副总经理    秦炜

　　主持人孟一：今天大会把最近几年风头最劲而且是风口浪尖的人请到现场，而且做圆桌式的讨论，首先第一个问题我们直接开门见山，对于大家来讲可能有一个问题，都是非常感兴趣的，就是近期的商品出现的趋势性的行情，我们都知道做工业商品最近赚了大钱，尤其是黑色有色商品，我想问一个私密问题，你们做了什么产品？

　　杨洪斌：今年市场变化特别快，大家知道最近这一段跌的主要是铜，大家知道铜这两三年没有什么趋势行情，近期才开始反应的比较慢，跌停板排队才空了一点，排队成交没成交完，就是这样。实际上这之前和吴星聊的时候，说铜应该做一点。吴星比我有勇气他说回去就做一点，我回去属于看一看等一等，今天问他做了没有？他说他做了，今天应该可以介绍一下。

　　吴星：铜确实做了一点点，真的是一点点。今年整个情况，我们因为二号产品有净值，开年到现在有20%的收益。我们除了空了点铜以外，可能还比较看空后期的黑色。前段时间我听白石那边空黑色，我们也是比较看空黑色的板块。另外我们可能在今年还做了一些油粕套，但是最近很不幸运年初2.05，现在又回到2.05，大概做了这些东西。

　　主持人孟一：我想问一下，既然我们谈到有色，上个星期我们看到有色出现了一个先探底，最后非常大幅的扬线，二位对有色进入怎么看？

　　杨洪斌：看不太懂，现在是左右为难。我们这种趋势对基本面了解是很大缺陷，不太懂这个东西，而且懂的是不惜有用不知道，如果从这个位置再上不是特别敢下手，如果要说涨应该还是没到时候，如果没做上就要休息一段时间。

　　主持人孟一：吴星你怎么感觉的？

　　吴星：我们还在不断加大铜的空单卖出，可能我们选择以股指对冲铜，根据风险，采取对冲策略。今年如果经济出问题，最容易出事的行业，第一个可能是黑色，第二个是融资铜，包括农产品一部分有问题，但是表示形式可能不一样。在这种布局下，我们以股指对冲部分下跌，或者上涨风险。从目前来看效果，最少昨天运气不错，效果还行。

　　主持人孟一：昨天股指大涨一下把组合盈利抬上去了？

　　吴星：对。

　　施振星：基本方向也是一样的，选择的品种差不多。我们策略是两个逻辑层次组成的，第一个是方向性的判断，对传统产业由固定资产投资驱动的行业，会成为焦点。现在产能过剩下，经济增速下降的时候，它面临一个价格风险。

　　第二个逻辑，我们是有宏观对冲的概念，我们把300指数看成是一个总体经济的代表，把这些黑色、有色之类的这些传统产业看成是传统经济的代表，所以包含了这样宏观对冲的成份。可能具体持仓结构大家都类似，出发点可能不一样。

　　主持人孟一：因为您看到吴星跟杨总之间铜概念不一样，吴星感觉铜是继续加攻，但是杨总感觉这样位置稍微矛盾，根据二位投资逻辑不太一样。接下来林成栋先生我给大家介绍一下，他是场上几位比较特别一位，林成栋原来是从证券投资非常大的机构，朱雀资本出来，出来之后一心仆在期货，我觉得是一个高尚的人，是一个纯粹的人，是一个脱离了低级趣味的人。来到期货市场之后，现在也是志向非常远大，按照朱雀原来管理规模，可能有80、90亿，他现在也是希望在期货市场管理超过10亿元的基金，我个人也希望林总尽快成真，目前林总您的富善投资非常好，有什么感觉？以及最近怎么做的这个交易？

　　林成栋：这是第一次参加期货界大佬的聚会，我还想说一点，期货在我管理规模里边不超过20%，因为期货市场容量很难做很大，如果只是在一些产业品种上做，现在永安期货肖国平做的好。我到这个行业来一年多两年，刚才讲最近行情，你们刚才讲这些基本面的东西我有关注，但是实际上我没有深入研究，因为我不关注这个东西，对我们来说，富善关注量化，商品只是我组合一部分，我还有比较大的组合在股指市场，我的模型会自动识别各种各样市场信号，出现信号我就跟进。比如说最近业绩还不错，我觉得符合预期。1月下旬成立到现在10%收益，回撤2%，1年来的所有产品基本上回撤控制在7%，收益50%年化，目前都做到了。

　　最近商品确实是，去年下半年商品比较难，我看我们去年下半年净值起来，去年下半年创了新高，去年做了量化，很多人觉得程序化和量化很难做，我们因为比较均衡有股指有商品，股指它有特征它总有大行情，最近连续振荡以后反弹，商品也是一样，目前我们活跃在平均的商品，我们参加不重，因为我们是平均分配，我不计算每个收益，只计算组合收益。目前还可以。

　　我到期货这个行业，我觉得这个行业对我来说比较新鲜，而且我觉得这个行业某种程度上，我自己感觉也很遵循价值投资，我自己听过各位期货讲的一些理念，我觉得真正做的好的，大家对行业非常了解，跟我们做股票一样，真的做得好把行业和个股搞清楚才会有收益，投资殊途同归，都要下功夫，世界上没有免费的馅饼，也没有容易赚的钱，投资这个行业本身也是复杂艰辛的过程，谢谢！

　　主持人孟一：商品期货方面的一个价值投资，我觉得大家很多人不太看中基本面，主要觉得价格已经反应出基本面的一切。但是其实你拿的投寸的时候，尤其你投寸建了成百万、上千万上亿规模，基本面是你持仓的信心所在，如果没有基本面持仓信心，相信价格一点风吹草动就让你离场了。现在螺纹钢、碳小小的反弹根本不能把你振荡出局，这也是刚才林总谈的精神所在，秦总，白石资产也是最近几年来跃升非常快的投资公司，上星期也是办了自己的年会，邀请了很多高端的客户，秦总我们知道白石资产我看到资金曲线图每个帐户都很漂亮，给我们讲讲中间的一些内核交易吧。

　　秦炜：还是说我们一些策略以及业绩吧，我们今年以来主要也是做工业品，主要是农化和黑色方面。我们逻辑是一个是全球货币收紧，第二个债务风险融资性商品的风险爆发。

　　目前公司业绩，第一季度到上周末我们年会，业绩在30%左右，从1月1号开始，最大回撤6%左右。我们另外一个白石二号从12月21号产品基金帐户产品，现在收益20%，最大回撤3.2%，我的应该这样子。

　　主持人孟一：有些是产能过剩的，多一些价格需求刚性的，是这样投资逻辑？

　　秦炜：逻辑还是我刚才说的那两条主要逻辑。

　　主持人孟一：第一个相对比较共性问题到此结束，第二个，接下来这几个问题，针对于每一个嘉宾，具体问题具体分析一下。第一个提问吴总，最近我们看到凯丰规模，一年以来出现几何级数增长，刚才在您的演讲当中也提到关于投研方面问题，大家现在有一个共同担心，你投研这方面跟不上，业绩会受影响，你现在个人对解决这个问题有什么思路？

　　吴星：这个确实问的比较尖锐，但是这也是我必须面对的，公司每次突破发展必须面临的问题。从我们自己来讲，刚才讲了我们宏观团队已经组建了，化工、农产品、量化、交易已经完成，公司内部考核激励制度在去年12月—1月份已经完成了。从外部情况，今年整个市场持盘规格，去年10月份以后快速资金回落，国内期货市场的整个持仓大概在1万亿左右，但是今年年初整个市场资金规模已经到1.2万亿，比去年同期增加25%。我们预计，今年整个市场规模会快速活跃，有可能持仓量比去年同期增加50%，这是我们预判的看法。

　　另外整个国内期货板块这是非常多的品种，去年活跃的大概有12个，现在能算活跃的已经有20来个，对这种大型的投资公司，或者综合型的，他不同领域配置已经越来越容易，这是我们自己感受到的一种情况。第三个从我们自己资金，因为往年我们资金有一段时间经常出现，连续20%—30%的增幅，然后快速回撤。从我们今年看，今年增幅不比往年差，但是持仓量去年80%左右，今年只需要50%左右，我们会相对有更好的情况。去年大概配置13—15个品种合约，今年整个配置是在28个上下，多的时候30多个，少的时候20多个。这样的背景下，整个对今年资金规模，我们觉得在去年基础上，有一个容纳的资金规模，会有明显的增加，但是资金越大，肯定盈利会下降，这是我觉得一个必然的题目。

　　主持人孟一：看来适当降低一些杠杆，这样可能会把业绩曲线打造的更加平滑一些。接下来的问题想问一下杨洪斌先生，我们知道您最为期货行业熟悉的角色或者身份，连续几年期货实盘大赛冠军，在网上关于您做演讲，包括做培训方面的资料汗牛充栋，去年您取得翻倍成绩，很了不起。今年是否把交易产品阳光化，或者走上期货资管的模式？

　　杨洪斌：我以前对组织团队不感兴趣，期货我老觉得是一个人的事情，喜欢独立思考，而且学习期货非常难是个无止境的过程，有时候不同观点有启发但是改变不了，所以没有什么想法，等于算是一个管理型，也是管理一些没公开没阳光化的，亲朋好友关系的管理产品，但是现在随着发展，很可能再过一个月，有第一个管理的产品公开发行，现在正在运作。当然这也是一个新的鞭策，把自己走到阳光化，想扎扎实实按照职业的标准管理好风险，一步一步在市场上做。因为必须要走这条路这个情况。

　　主持人孟一：杨总您有没有这样一种感觉？我们有的时候单打独斗的时候，在期货市场当中有点像小农经济，一旦变成资管产品，我们就变成类似于大工业的机器生产，而对于我们个人素质，包括团队建设，可能这样的要求完全不一样是吧？

　　杨洪斌：其实做法都是一样的，反正你不公开也是做，亏了钱也难受，公开了更难受，两重难受，你自己难受，别人看到你也难受，这没什么区别，从外界本来已经快变懒惰了，从外界多鞭策一些自己，走的更按直接标准，其他没什么。

　　主持人孟一：另外我觉得您团队建设的功能性应该尽量补足一些，这个是我的一种感觉。我再问一下秦炜先生，因为我们在控制产品规模，我们知道白石有这样的想法，把产品包括管理规模控制一下，是不是担心研究跟不上，第二白石团队量化系统，底子扎实功能多样，请介绍一下这么多年建立团队的经验。

　　秦炜：实际上我们并没有控制规模，实际上是调整产品系列。这个做国内商品的基金专户，现在基本上上半年排了五六个不再发。现在重点发出一个全球配置的产品，这个叫全球套利的产品，这个通过账上资金，昨天截止有一个亿。后续还有一个产品系列复合配置，除了做商品还做股票。我们这边不是控制规模，而是调整产品结构。

　　第二个问题，团队是我们王总非常重视，也是我们公司非常重视的一个建设方向。我们建设团队主要三方面考虑，一个是公司职能需要，毕竟有些部门公司运营必须需要的。第二个也会考虑一些，员工的职业发展定位。第三个通过保障机制，激励机制，来促进团队的建设，差不多这样的问题。说的比较简单，不像各位老总的说的比较深。

　　主持人孟一：您每次回答问题都言简意赅的感觉。接下来这个问题，是给施总的，施总在做资产管理之前，在期货行业最为人广泛熟知道的是期货公司高管，现在也是自己出来做大佬，变成元葵资产董事长，您放弃期货公司高管，开始做私募，是什么原因呢？

　　施振星：对投资，特别是投资管理我始终非常关注。实际上从我从业第一天持续到现在，在我个人经历中，投资管理这一层特别宝贵。因为投资主要是一个个体性的活动，而投资管理会涉及到整体性的，团队化的运作。在现阶段，期货行业的资管跟其他行业的区别，主要就在于专业性、机构化的差异。我想投资管理的经验，可以带给我很多帮助，之所以选择出来，纯粹是因为个人原因，希望有更多精力，能够从事投资活动。

　　我的信心主要来自于两个层面。

　　第一个在大概将近20几年的投资活动当中，我们的策略取得了每年年均复利30%的收益率。第二个我们通过组合不同的策略，能够实现稳健的收益。一种是自己做出来的，还有一种是通过组合产生的收益曲线，都能够符合投资管理的理念。

　　主持人孟一：我觉得施总刚才讲的非常有条理，下一个问题是给林成栋林总提到的，我们知道富善做量化特别多，量化做资管产品的经验您有什么跟我们共享一下？

　　林成栋：这个问题非常好，其实也是我一直思考的，不管是量化也好还是传统股票投资，包括传统期货投资也好，因为都是做资产管理嘛，对于资产管理我觉得有几个核心要点，我从2007年创业进入阳光私募资产管理行业以后，到现在我自己的一些感受。我觉得第一点很重要要专注，你要知道自己能力圈在哪里？做好做深做强，比如我现在团队都是学数学、物理，像我原来学自动化的，这和传统股票基本面调研研究的模式不同，这是不同思维，所以专注。我进入期货行业后发现有很多诱惑，内外、产业链套利，宏观对冲，我放弃了，先把纯量化做好。所以我觉得首先是专注。

　　第二个要把管理能力走在管理规模之前，这个也很重要。这句话说起来很简单，但实际上做起来不是那么容易难。就像举重一样，如果你只能举150公斤杠铃，如果你上来举150公斤你会觉得很吃力，勉强接受，如果你举100公斤就很轻松，就很轻松。反过来你一下子举160、170就直接死掉了。所以团队必须不停的加入好的有能力志同道合的成员甚至合伙人。

　　第三点，分享。分享不是给钱就行了？这个分享首先我们策略研发也是分享，我最烦搞几个程序，就当成个宝，觉得这个东西一辈子赚钱，凡是我应聘碰到这种人，不会问下一个问题。因为我觉得投资这个东西是与时俱进的，你得不断进步，没有永远不变的，市场是在变化的，所以这个在研发上内部要分享。然后你激励机制肯定要分享。最终形成一个合伙人文化，好理念一致、人品各方面好，都会成为合伙人。然后人员配置讲究梯队，比如我现在40岁，后面考虑5年以后，未来这个团队谁当领导人？哪天你不干了，你是股东，但是你自己的钱交给他管，还能管得好，否则这个公司不算成功，我觉得团队文化建设、分享很重要。

　　这几方面做好了，你这个公司自然而然吸收好的人进来，形成好的氛围，志同道合的人一起做，总之这个行业我觉得，现在是一个非常好的时机，大家一定要克服浮躁的心里，钱是赚不完的，你最终也只能在市场占一小部分，做好你该做的事情，很多事情功夫做到了自然水到渠成。

　　主持人孟一：谢谢林总发言，最后请各位谈一谈，大宗商品近期行情怎么演变，又有什么特别风险和机会？首先问一下吴星，因为吴星做对冲做的比较多？最近有什么对冲套利机会没有？

　　吴星：可能有很多，在我们体系内比如油货比、塑料、甲醇、卖铜、卖股指，买焦炭抛铁矿石等等，其实很多很多。

　　主持人孟一：我插一句话，很多时候你光单纯依据价差图进行套利分析非常危险。

　　吴星：我们不是价差图都是基本面。

　　主持人孟一：能不能介绍一下交易逻辑？比如说05、06豆粕套利，能不能给我们几两个例子，坚定我们做的信心。

　　吴星：今天看到一个微信，今年油脂市场跟2004年相似，这个说明什么呢？现在整个市场压力非常大，外盘被逼空了，国内被逼多了。到船量4月份整个到压力非常大。前期市场比较简单的操作模式是什么呢？5月压榨力度亏损大，大家缓步往9月份抛，如果这种情况，大家发现是另外一个结果。另外今年整个出现需求帐户，3月份非常差，到8、9、10非常好，后期豆粕量会非常清，唯一支持59缩小就是成本问题，但是我们觉得这个成本在今年特殊情况下，成不了决定因素。

　　热卷跟热轧去年行业有些变化，去年10月份以后螺纹钢需求价格比热卷非常高非常多，高200多块钱，去年导致部分钢材把产能转换成螺纹，包括现在的房地产需求，今年1、2月份明显下降，导致整个市场调整，而差能起来了，需求调整了，就会回到正常回归。昨天开盘是60上下，这个60应该对热卷跟螺纹，我估计看到200、300还是有可能的，这个个人看法，因为热卷没有做过深度研究。

　　主持人孟一：问一下杨总，应该说您是一个趋势跟随型的高手，最近哪些品种有可能出现大趋势。

　　杨洪斌：没有，确实真想找机会，我恨不得天天干活，但是这一段时间比较困惑，基本上空着呢，现在让我说哪个机会，我还真不好说，反正咱们等着吧。总有一天会出机会，也许下个月的时候咱们来了我就能说机会了。

　　主持人孟一：铜我都等了一年多了，好不容易出现下跌机会，您让我继续等。接下来这个问题想问一下秦总，知道您对贵金属非常有研究，包括黄金、白银，最近您觉得今年包括美联储推出量化宽松，以及现在对于很多人认为加息，黄金跟白银出现下跌，最近市场恰恰反其道而行，您能不能谈谈？

　　秦炜：贵金属总体来说还是呈现宽幅振荡走势，主要是以下几点考虑。第一个贵金属是拿来对抗通货膨胀风险，但是从IF研究来看，未来几年通胀风险是不会很高的。第二是为了对冲信用，主要是美元和欧元，欧洲已经闹了很久，基本上现在闹一次他的机制完善一次，基本上他的风险可能性很小。第二个美债危机，已经延到2015年了，最近一年没有什么大问题。第三个主要用来对冲，随着近年来中俄力量的上升，现在对美国形成比较强的制约，基本上出现大的风险比较小，这个从叙利亚和乌克兰最后都是和平解决这个也能看出来。

　　还有一个影响因素是资金偏好，因为现在QE退出，对美国股市还是有利的，一方面美国经济在不停复苏。第二个QE退出导致全球资金有影响，这样导致欧美市场上升。

　　还有一个美元指数，美元指数你看大家一直说美元指数要涨，但是美元指数应该是偏强的，因为美国经济复苏是最强的，为什么没有上去？我们认为主要还是因为他们欧洲央行[微博]和美国央行资产负债表，现在方向是完全相反的。欧洲央行一直在缩表，而美国央行一直在扩表，这就导致了虽然基本面偏强，但是美元指数上不去，我们认为下半年随着美国QE逐渐停止，欧洲央行RTA、RO项目缩短项目慢慢停止，这样对美元指数不利的因素会逐渐消失，这几方面判断我觉得贵金属基本面是空的。

　　但是如果出现以下几种情况，黄金还是会有一定幅度反弹。

　　第一，美国经济数据走弱。第二个地缘经济出现紧张。第三个新兴市场出现风险，像中国债务风险，或者其他市场出现抛售风险，像年初的时候过年的情况，这个黄金还是会上升。

　　至于最近贵金属上升，我觉得前面一段贵金属上升主要四个阶段。第一个阶段是年末的时候通胀预期起来了，那个时候全球潮美联储有2点几万亿准备金会导致通胀。第二轮市场是新兴市场抛售，这个导致避嫌。第三个阶段主要是美国经济走弱，导致大家对QE推出发生置疑。第四个是乌克兰危机，这四个因素开始慢慢消失，所以黄金也开始慢慢地走弱。

　　主持人孟一：我觉得答案长短不在于四位，最主要话题感不感兴趣，正好感兴趣的聊的就多一些。

　　秦炜：因为我主要是搞贵金属研究，这方面可能更了解一些，至于贵金属方面应该是王总来回答。

　　主持人孟一：施总您觉得最近有什么机会吗？

　　施振星：这个问题我也想知道答案(笑)。在资产管理中，我更关注长期盈利的模式，从最近一些品种的趋势程度来说，每一个品种都有一定的释放，当然像黑色金属，以及到了现有成本线附近，如果产生向下大幅度趋势的下跌，它需要有更多的事件的发生。有些品种可能跟政策也会比较有关联，所以到达这里的时候，很难预期某一个品种有非常大的趋势强度产生。

　　我所关心的是这样，什么样的一种投资方式，能够让我们持续获得一个稳定的成长？刚才孟一说我没有画面感，我现在画张图，假定我们有长方形，左边、底边、右边、对角线，我想这几条边可以对照三种盈利模式。一种是运气好一开仓获得暴利，赚到年度预期收益。还有一种非常有耐心，等待很长时间，终于碰到自己确定的机会，也实现了收益。大半年过后或者将近一年才实现的方式。还有对角线，每天能够赚一点，最终实现了收益。很多人都喜欢中间的斜边，希望随着时间的推移，财富能够获得增长。大部分时间里市场提供的机会，很多都是小机会，刚才左边以及右边这样的情况，都是大机会，大机会是幸运的、稀缺的，不是日常市场可提供的细碎机会。所以我们如何通过细小的机会实现年化收益，是投资管理的重要技术，也是资产管理的目标。

　　还有一种情形是，对角斜线不是交易做出来的，而是组合出来的，长方形中间空地，可能还有很多种盈利的线可以画，我们可以把这些不同的线组合成中间一条斜线，这也是我目前做的一个工作重点所在，这条线实际是不存在的，但是我们可以通过组合得到，这就是投资组合管理的一个目标。

　　主持人孟一：还是讲了一个组合的理论，最后由林总，把我们第一个圆桌论坛做一个收尾，觉得最近无论是我们的证券市场也好，还是期货市场也好，您认为什么品种会出现机会？

　　林成栋：去年年底就有一个判断，我觉得2014年会注定不太平。所以今年最好的策略，就是做多波动率，可惜中国没有这样类似产品，我什么意思？今年肯定波动会大，作为CTA我觉得今年是大年，不管传统期货投资还是存量化，这个对我们来说是比较难得的机会，实际上我年初比较积极的把规模扩了扩，但是具体控制了一下，为什么有这些判断，很多比理由不说了，经济转型QE退出，一个大机会是股指，股指今年波动肯定非常大，其实才两个月，这两个月大家看出来，一会儿大跌一会儿周五又大涨，商品一样，商品里面跟宏观经济，其他谈的黑色金种也好，这些都跟宏观近来基本上有关系，这些品种我觉得都会有比较大的波动，波动大的化对我们来说是好东西，但是就看你怎么积极把握，总体来说，我有一个观点做CTA，不管是组装还是量化的，好日子还有几年时间，而且现在相对来说是一个蓝海，比起传统的领域来说，而且这个蓝海现在回报率挺高的，像我看冠军动不动5倍、10倍很吸引人，但是像我们门外来的，我们做到40%、50%我觉得已经暴利了，我觉得这个东西可持续三五年不得了了，我觉得就这几年时间会比较好，所以说确实非常吸引人是个蓝海，而且很多高净值的人没有配置，很多人对CTA不明白怎么回事，恰恰我认为这是一个机会，所以我也希望咱们这个行业的参与者，因为期货资管网开了一个好头，我们举办了这样的好活动，CTA领域通过大家努力，让更多客户了解到期货不是个高风险的东西，其实它还是可以给你提供可持续盈利，而且回报还不错的投资理财的方式。你看从海外对冲基金来看，3万亿美元有10%配置在整个CTA，不管主观还是存量，中国这个比例连2%都不到，你问问中国有钱人很多人根本不懂，这恰恰也是机会，所以我们也是借这个机会感谢主办方搞这样一个活动，另外也是希望我们在座同行大家好好珍惜这个行业机会，祝行业越来越好。

　　主持人孟一：再次掌声向我们第一次圆桌论坛嘉宾表示感谢，也请各位落座，谢谢！