接下来给大家介绍一下新际集团，新际集团是由法国兴业银行和法国东方会汇理银行以50：50比例组建的，这两家银行都是非常有名气的银行。新际集团是全球最大的金融产品经纪商之一，截止08年9月为止在美国境内就持有的客户资产而言，新际集团是最大的期货经纪商。新际集团在全球都有办事处，在中国我们有一家与中信集团的合资公司，我们为能筹建这个合资公司感到非常荣幸。

　　我们再看一下今年有三家享誉世界的机构受到了欺诈交易丑闻的严重影响。这里讲的欺诈交易丑闻就是未授权加以，这三个银行有一个是法国兴业银行，就是我曾经工作过的银行，除此之外还有，法国商业与储蓄银行、中信泰富。因为不足够的内部控制，而导致未授权交易的存在，也就是导致了欺诈交易的存在。

　　接下来看一下法国兴业银行，我告诉大家的这些信息是公众信息，并不是内幕信息，这些信息兴业银行在自己的网站上，稍后我给大家一个网址，兴业银行在上面把自己的故事都披露上去了，他希望行业引以为鉴。所以我现在讲的并不是一个内幕消息。法国兴业银行在今年年初的时候他宣布大概亏村了48.2亿欧元，折合70亿美元。这个亏损是由于未授权交易以及随后在08年1月份的未授权交易平仓而导致的。05年7月到08年1月，科威尔他持有大量的方向性头寸，并且是未经授权的头寸，主要是交易所上市的期货合约。他主要通过三个伎俩隐藏风险敞口。一方面他输入虚假交易，以藏匿风险敞口，然后再取消这些交易。同时对同一产品以不同的非市场价格输入方向相反的虚假交易，也就是买入或者卖出以达到藏匿风险的目的。第三种目的是通过当月报表计提与扣减以暂时性的减少收益，这样就在兴业银行瞒天过海。对于每一桩在台面上看起来是合法的交易，但是在交易背后都被科维尔都做了一些未授权的交易。他一边买入、一边卖出，造了很多虚假交易，通过虚假交易，他把这些钱全部放在自己口袋。

　　法国兴业银行马上在知道了这件事情以后，在1月24号这个事情被揭发出来。兴业银行做了一些自我批评，但是他们确实到在内部控制里面出现了很多问题，所以兴业银行在他的绿色报告就指出了在内部控制问题，就是在科维尔做这个事情之前，其实预警的信号已经多次出现了，但是兴业银行却忽视了这些信号。比如像科维尔上司07年初就开始纵容他进行这方面的事情，未能进行质疑和调查。随后他虽然采取了一些管制措施，但是这些措施却不够有效。法国兴业银行每个人的职位分得很清楚，这样就会导致在发生问题的时候很容易会有一个灰色地带，就是没有人去管，这是在企业内部的，然后在外部的预警信号也没有得到充分的跟进。比如欧洲期货交易所曾发出两封信件质询这个人的交易情况，飞马集团也进行了内部调查，但是都没有完成。

　　接下来看一下法国商业储蓄银行，这个银行和法国大众银行合并过程中就宣布交易亏损交折合10.5亿美元，6个员工在衍生品交易量和风险方面都超过了授权权限。中信泰富也是类似的情况。除此之外，我们名单列出来的所有的银行，像巴黎银行、住友银行、联合爱尔兰银行、东方汇理银行等等，这些银行都是因为内部控制方面做得不够完善，而出现风险敞口，使得老鼠仓成为有可能的。

　　再看一些案例，雷曼银行、贝尔斯登这些机构破产了，这就是所谓的次贷危机。我们从资产注销案例里面学到什么经验教训呢？第一，我们确实有必要完善监督体系和运营风险管理。第二，我们要完善风险度量分析包括改变定价模型，尽可能用期货交易所提供的产品以获得公开的价格信息，并且实施逐日盯市。

　　我们的运营风险是什么意思了？其实运营风险是一个非常广泛的概念。简单来说除了战略风险之外和除了信用风险和市场风险之外，各种形式的风险。我们看看具体种类，就银行而言有7种类型内部风险，包括内部欺诈、外部欺诈、雇佣习惯、工作场所安全、客户产品和商业惯例，比如违反法律法规、违反信托业务职业操守或者炒单、执行交割和过程管理。

　　如何来降低运营风险呢？首先当务之急要知道运营风险对于我们自己本身公司来说具体表现是什么。因此你要先识别经营风险，然后才能采取前瞻性的手段去控制风险。第一步是识别，第二步是采取安全措施降低。第三，安全模式。第四，评估运营风险。第五，评估运营风险并向公司高管层汇报。我们要安排定期或者特殊安排与运营风险有关的强制培训。为什么要在降低运营风险方面进行投资呢？省钱就等于赚钱。当你在有亏损的时候，每亏损的钱对你来说是一个成本，这个成本如果你不亏的话，就等于是赚了。所以我们需要更好地去合法化的管理我们的运营来降低我们的风险出现的可能性。

　　接下来看一下如何做到有效的防范风险欺诈交易。如果你手下有交易员，有钱过手的员工一定要实行强制的休假。像刚才那个案例科维尔一年才休4天，这太反常了。第二，确保建立早期预警系统和后续跟踪，并且了解到所有违规行为的时候，一定要对违规行为马上采取措施，而不能纵容。科维尔做老鼠仓的时候他是在赚钱的，他并不是总是赚钱，也会有亏损的时候，对于意外的亏损，我们要去处理它。实施系统检测，对事故较多的交易员，要采取措施，并且经常对帐，发现有任何帐目对不上，就要采取更正的行为。最后一点是要跟进第三方实施的调查，确保解释合理合法。第三，审查风险管理信息和确保信息的完整性。像科维尔这个人是内部人员，他对这个系统来说，他很清楚知道风险敞口在哪里，他就是利用了系统的风险敞口来为非作歹。第四，确保主管阶层的素质能够提高。他们的素质必须能够保证实施有效监督，并且能够负责。这些主管一方面对业务有很清楚的认识，他在巡视公司的时候，能够发现业务上所有反常的现象。现在我们都实现了电脑化的管理，所以对于主管来说要有这个能力进行监督，并且实质上实施监督，要达到这种能力，就必须了解自己的业务、接受培训，他们在提升成主管之前的业务能力和绩效可能是很优秀的，但是提升到主管位置后，就新增加了工作内容，因此必须接受新的培训，使得能够满足主管职务所要求的职能。并且在前线交易员、后台处理人员当中要建立更好的一个连接，这样才能保持他们的平等地位，避免出现欺诈交易的出现。第七，实施和维护合规的文化。

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