生意社04月29日讯

　　期货：铁矿石1509周二夜盘支撑震荡，收428(+1)，总增仓3.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中增仓、小部分减仓，持仓量增加、集中度增加，多头分散增仓、持仓量增加、集中度微增；夜盘多头低位支撑偏强，空头高位压盘，盘面承压波动，05合约延续强势逼仓；短期震荡蓄势，近日或有区间突破大幅波动，注意425-430区资金增量流向，防范资金异动所致行情突破。

　　现货：全国41个主要港口铁矿石库存9624，环比上周五统计降92。一季度四大矿山产量同比增长12.6%。港口61.5%PB粉报价(湿吨)大幅上调：曹妃甸445(+40)，日照435(+30)，连云港435(+30)；7月新加坡掉期54.79(美元/吨)(-1.4)回落、普氏62%铁矿石指数59.25(-0.5)承压，BDI指数(航运)上涨。国内大矿政策维稳、部分上调，部分钢厂补库加大，港口出现大幅拉涨，短期现货跟风期货挺价拉涨格局。4月份钢厂产能偏高，叠加外矿发货量加大，港口库存仍偏高，矿石现货二季度供大于求格局仍未改变。

　　宏观及外盘因素：央行[微博]官员：挺地方债手段多，暂不会用类LTRO释放流动性，考虑扩大PSL规模和范围，或意味再宽松。证监会[微博]:新股民应警惕股市风险，理性投资。希腊总理预计能与债权人达协议，但称如不行希腊将公投。美国API原油库存连续16周增长，库欣库存首次减少。昨夜：美股微涨，黄金、美铜、原油上涨，美元下跌有破位风险，今日国内金属工业品或震荡偏强。

　　简要策略：铁矿石1509近日或有区间突破大幅波动，注意425-430区资金增量流向，防范资金异动所致行情突破：波段操作：持多10%，425破位平多，若420-425区延续支撑偏强则补多、破位开空，站稳430留多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多15%，425破位平多，若420-425区延续支撑偏强则补多、破位开空，站稳430留多。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策频出，宽松刺激预期大增，支撑盘面，矿石资金做多积极，行情强势反弹。当前钢厂需求偏强、外矿低位挺价、期货上涨等支撑现货，但二季度外矿产能增加，内需仍偏弱，现货市场整体供大于求格局。总体：政策面刺激利好提振市场信心，推升期货走高，短期60日均线承压调整，关注后续政策面刺激影响，防范资金大幅增减异动所致短线急速涨跌及区间突破波动；后续关注5月钢厂实际需求、钢价走向及政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示:节日安排：4.30夜盘停盘不交易，5.1-5.3休市停盘，5.4开盘交易、夜盘恢复正常交易。节前会提高保证金，部分品种涨跌停板会扩大，将加剧行情波动、趋势惯性、逼仓走势，注意提前防范风险。5.1/五9:00公布中国官方制造业采购经理指数月度报告央行官员：暂不会用类LTRO释放流动性，考虑扩大PSL规模和范围，或意味再宽松。发改委：近期可能会推出新一批重大工程包，并制订三大政策工具箱，稳增长。国务院通过PPP“基本法”，能源交通领域将开展特许经营，激发民间投资活力。新南南合作：习近平释放“无附加政治条件”援助计划，促进基础设施建设、经贸合作。央行通过对政策性银行定向宽松为重点项目提供信贷支持。

　　建议结合我部门每日矿焦钢资金流向报告研判行情。对相关策略有兴趣者欢迎交流。联系方式：方正中期钢铁产业策略部王永良13672097663 022-5830.8200/8201(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。未获研究部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)