大连商品交易所PP产业链调研日志 (2014-3-17)

　　安粮期货 钱攀攀

　　前言：

　　大商所最新上市的品种——聚丙烯(PP)是五大通用树枝之一，华东地区是最大的国内最大的生产地，同时也是最大的消费地区，其中浙江省年产量居各省市之首。因此大商所选择在浙江地区举办本次聚丙烯产业链调研活动。

　　今天是调研活动的首日，走访的主要是上游石化企业，包括中国化工新材料(嘉兴)园区、浙江鸿基石化有限公司，浙江美福石油化工有限公司。

　　一、中国化工新材料(嘉兴)园区

　　嘉兴港地处长三甲南翼，地理位置优越，交通发达，化工新材料园区位于港区的西南区，去年产值532亿，同比增23.8%。

　　据港区曹局长介绍，目前化工新材料园区现有企业30多家，主要从事材料、合成橡胶、工程塑料、圭材料等。园区倡导循环利用理念，对环保要求极大，园区在引进新企业时将环保能否达到园区要求作为重要条件之一。

　　另外，据介绍，园区中的新兴能源公司正在筹建三套60万吨及的MTO装置，总产能180万吨，环保测评已通过，计划明年5月上马。

　　二、浙江鸿基石化

　　鸿基石化的业务是进丙烯单体，生产聚丙烯，产品以粉料为主，主要在华东地区销售。公司粉料产量据全国第一，占比10%以上，企业的产品定价是华东地区价格风险标。据鸿基常务副经理周经理介绍，企业原料来源既有进口也有国内采购，目前以进口为主，进口来源地主要是东北亚地区，韩国、日本、中东等，国内采购主要是美福石化。对于未来的趋势，周总认为随着华东地区新装置的上马，企业未来的原料将逐渐转向国产为主。

　　关于产品，鸿基目前以粉料为主，计划引进造粒机，在粉料与粒料价差200以内时，企业有动力将粉料加工厂粒料出售。目前聚丙烯企业销售定价主要是工厂自主定价，参考成本和市场行情。

　　关于成本，丙烯单体加工成聚丙烯的成本约150美元/吨。鸿基两条12万吨装置在共聚与均聚切换的成本很低。

　　关于装置检修，业内一般三年一次，而鸿基相比频繁一些，约一年一次，每次检修时间20天至1个月，检修费用200-300万元(假设无大修)。一般装置检修是常态化检修，在装置出现问题时会进行突发性检修。

　　关于催化剂，国内质量稍差，企业多以进口为主。但基本不会印催化剂影响正常生产。

　　三、浙江美福石化

　　美福年产丙烯单体12万吨，具有100万吨/年的催化裂解能力。公司进口石脑油、燃料油裂解生产丙烯、化工轻燃料、清洁轻燃料、液化气、丙烷、MTBE、沥青等。‍‍目前公司主要原料是燃料油，产品中丙烯更像是副产品。据公司李总介绍，公司高度重视环保，每年的环保支出董事会不设限，由总经理根据实际需要决定。

　　关于原料，公司自去年至今一直未采用石脑油，主要原因是石脑油价格较高，另外，生产中石脑油能够生产更多的丙烯(1吨石脑油产丙烯约0.3吨，1吨重油产丙烯0.2吨)，但混合芳烃较少，经济效益不如进口重油。原料采购定价以提前锁定方式为主，比如以3月价格提前购买4月所需原料。

　　关于装置，企业装置开工率根据市场状况在70%-110%区间调节，装置检修约一年半一次，具体间隔也参考市场行情，如市场行情较好，可推迟检修。也检修时间一个月左右，大修费用2-3千万，否则费用很少。装置停开对企业影响较大，停车再开车需半个月左右。

　　关于产品销售，美福丙烯大部分售于同园区的鸿基石化，运输方式为管道，也有部分采用罐车运输方式对外销售，销售半径500公里。

　　四、总结与体会

　　首先，无论是园区还是今日走访的两个企业，均高度重视环境保护，比如美福石化不对环保投入设上线。治理环境污染去年始成为政府的重要工作之一，可见，未来新装置能否获批与环保能否通过紧密相关。

　　其次，MTO(甲醇制烯烃)与PDH(丙烷制脱氢制丙烯)是未来丙烯产能增长点，以2013年为例，油制份额下滑6%，而MTO占比增2%以上。据今日在鸿基石化与美福石化的了解，PDH在成本上更具优势，甲醇生产丙烯的成本目前较油制稍低，但预计国家对环保的要求提高将推高甲醇制丙烯的成本，具体情况有待观察。

　　由于MTO和PDH新装置加速上马，国内丙烯单体市场将由卖方市场向买方市场转化，另外，聚丙烯对外依存度将不断下降。基于此，分析聚丙烯长期趋势需要对于MTO及PDH给予足够重视。