大连商品交易所PP产业链调研日志 (2014-3-17)

　　光大期货 黄谦

　　调研企业：浙江鸿基石化有限公司(简称鸿基石化)、浙江美福石油化工有限公司(美福石油化工)

　　美福石油化工，拥有12万吨/年丙稀项目，近期以重油催化裂化生产丙烯为主，直接原因在于华东地区石脑油价格相对较高，较石脑油具备更好的经济性。企业生产的丙烯单体，部分在园内内消化(通过园区内管道直接向企业输送，鸿基石化是主要客户)，此外，也有一部分丙烯单体在园区外销售。

　　鸿基石化，24万吨/年聚丙烯连续法生产装置，采用国内SPG丙烯聚合工艺技术。企业丙烯单体来源有两部分，一是从韩国、日本、中东等地进口，通过在嘉兴港区码头内建设的专用管道，直接输送至厂区丙烯储罐(企业配套建设了六个3000立方的丙烯储罐，可储存8500吨的丙烯原料)；二是从嘉兴港区新材料园区内丙烯生产企业购买，美福石油化工就是其中之一；另外，在建的兴兴新能源180万吨/年甲醇制60万吨/年烯烃项目(乙烯30万吨；丙烯30万吨)，计划将于2015年5~6月份投产，届时也将增加园区内丙烯的供给能力。

　　在交流环节中，鸿基石化张总详细介绍了丙烯以及聚丙烯行业的供给以及需求。

　　丙烯方面：

　　(1)国内丙烯产能继续在扩张，2013年国内丙烯产能近2100万吨，同比增长11.0%。新增丙烯产能以MTO以及PDH为主，张总表示，煤制丙烯以及PDH丙烯份额在增加，而油制丙烯份额在下降(2013年下降了近6%)。

　　(2)丙烯供应方面，虽然国内丙烯产能在增加，但是国内丙烯产量没有增长，基本维持在1500~1525万吨之间；而丙烯进口增长了近50万吨，其中，增加丙烯进口最主要来自日本，张总表示，这和2013年安倍政府上台之后日元贬值是密切相关的。

　　(3)丙烯消费方面，聚丙烯仍然是丙烯最主要的应用领域，聚丙烯生产对丙烯的需求占丙烯总消费量的60%。除此之外，环氧丙烷以及丙烯腈也是丙烯较为重要的应用领域，两者合计丙烯消费量约占国内丙烯总消费量的20%；

　　聚丙烯方面：

　　(1)国内聚丙烯产能分为三部分，一是国内中石油、中石化旗下的石化企业；二是国内合资以及民营聚丙烯企业；三是新型煤制路线的聚丙烯企业。其中，中石油、中石化旗下的石化企业合计产能约占国内总产能的69.4%，仍然是国内聚丙烯供应最重要的主体。

　　(2)聚丙烯供应方面：国内聚丙烯产量的增长迅速，2013年国内聚丙烯产量近1240万吨，同比增长10.43%；国内聚丙烯进口规模在减少，2013年聚丙烯进口减少32万吨，其中，来自中东的货源在减少；同时，来自韩国以及新加坡的货源在增加，张总表示，埃克森美孚装置的运行推动了新加坡货源更多的向国内市场输送。

　　(3)聚丙烯需求方面：国内聚丙烯的主要应用领域主要是编织制品、注塑、BOPP，约占聚丙烯消费的42%、23%以及17%。

　　黄谦，浙江财经大学经济学硕士，从业四年，目前担任光大期货研究所能源化工部研究总监，致力于聚乙烯以及聚丙烯行业基本面研究，服务行业实体企业经验丰富。