缺乏有力利多因素支撑 NYMEX原油表现持续偏软
http://www.sina.com.cn 2007年05月17日 01:16 北京中期
◆一周热点评述
由于国内五一长假期间，NYMEX原油期货受WTI油现货供应充足打压，期价大幅下滑，致使SHFE燃料油节后跳空低开，但随后受SHFE市场工业品强势以及国内燃料油现货强劲带动，期价很快自低位强劲反弹，后维持3300-3400元区间震荡。从盘面看，沪燃料油的走势明显强于NYMEX原油。
从当前的市场情况来看，由于缺乏强有力的利多因素支撑，NYMEX原油受其商品内在属性影响，表现持续偏软。与此同时，同样为国际原油走势的代表，布伦特原油期货的走势则明显强于原油，代表成品油消费趋向的NYMEX汽油期货也由于库存低、消费预期高而连创新高，国内的燃料油现货也受到现货供应紧张的带动而表现坚挺。尽管如此，由于NYMEX原油期货在投资者心中占据重要地位，其表现偏弱不可避免给其他油品市场带来负面影响，尤其是国内的燃料油期货。
后市对燃料油期货走势的关键仍然在于NYMEX原油期货的走势，以及现货供应紧张的局面是否会缓解。我们预计，由于二季度原本属于油品消费高峰，加上天气等可炒作因素，油价将易涨难跌。但也不可忽视因NYMEX原油商品属性发挥所带来的负面影响如果持续，则沪燃料油大幅上涨也可能会面临较大压力。
◆CFTC公布的NYMEX市场相关品种期货持仓结构：(截至5月8日)
|
类别 |
总计 |
基金持仓 |
|
投机持仓 |
|
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
|
2 号取暖油 |
205,364 |
28,060 |
23,987 |
26,699 |
121,873 |
126,000 |
28,732 |
28,678 |
|
天然气 |
731,141 |
69,683 |
90,855 |
241,192 |
353,969 |
367,221 |
66,297 |
31,873 |
|
轻原油 |
1,384,509 |
188,498 |
132,500 |
247,040 |
878,277 |
928,131 |
70,694 |
76,838 |
|
增减 |
|
|
2 号取暖油 |
-3,383 |
-4,380 |
1,272 |
-2,237 |
2,226 |
-7,051 |
1,008 |
4,633 |
|
天然气 |
-2,651 |
-430 |
-6,502 |
-931 |
-1,576 |
7,283 |
286 |
-2,501 |
|
轻原油 |
42,702 |
-6,741 |
3,384 |
1,947 |
47,720 |
37,687 |
-224 |
-316 |
|
占总持仓百分比 |
|
|
2 号取暖油 |
100 |
13.7 |
11.7 |
13.0 |
59.3 |
61.4 |
14.0 |
14.0 |
|
天然气 |
100 |
9.5 |
12.4 |
33.0 |
48.4 |
50.2 |
9.1 |
4.4 |
|
轻原油 |
100 |
13.6 |
9.6 |
17.8 |
63.4 |
67.0 |
5.1 |
5.5 |
|
交易商个数 |
|
|
2 号取暖油 |
136 |
31 |
28 |
28 |
65 |
65 |
112 |
109 |
|
天然气 |
209 |
40 |
79 |
71 |
79 |
68 |
177 |
167 |
|
轻原油 |
321 |
94 |
102 |
132 |
93 |
97 |
262 |
276 |
◆OPEC一揽子油价走势图
OPEC一揽子油价走势图。（来源：北京中期）
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◆相关油品一周价格
|
|
5月7日 |
5月8日 |
5月9日 |
5月10日 |
5月11日 |
|
纽约 WTI原油7月 |
63.43$/桶 |
63.94$/桶 |
63.20$/桶 |
63.48$/桶 |
64.12$/桶 |
|
新加坡高硫180cst |
348.40$/吨 |
349.15$/吨 |
347.25$/吨 |
343.30$/吨 |
345.00$/吨 |
|
上海燃料油期货 0708 |
-- |
3363￥/吨 |
3385￥/吨 |
3391￥/吨 |
3330￥/吨 |
◆其它相关数据
|
总库存量 |
较前周变化 |
MA5 |
分析师预计 |
变化％ |
MA5％ |
趋势 |
|
原油 |
341159 |
5511 |
1687.6 |
400 |
1.64% |
0.50% |
增加 |
|
战略储备 |
689477 |
164 |
174.8 |
－ |
0.02% |
0.03% |
增加 |
|
汽油 |
193471 |
372 |
-2346 |
300 |
0.19% |
-1.17% |
不明朗 |
|
取暖油 |
34339 |
-464 |
-1153.8 |
－ |
-1.33% |
-3.04% |
减少 |
|
馏分油 |
118764 |
1630 |
162.4 |
－ |
1.39% |
0.14% |
增加 |
◆上海期货交易所指定交割仓库库存周报
交割商品：燃料油5月11日单位：吨
|
交割商品：燃料油 |
|
5 月 11 日 |
|
|
|
|
单位：吨 |
|
地区 |
仓库 |
上周库存 |
本周库存 |
库存增减 |
可用库容量 |
|
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
上周 |
本周 |
增减 |
|
|
中油湛江 |
4000 |
4000 |
4000 |
4000 |
0 |
0 |
291500 |
291500 |
0 |
|
|
南沙油库 |
19700 |
11700 |
19700 |
17000 |
0 |
5300 |
8000 |
2700 |
-5300 |
|
|
中燃珠海 |
9850 |
0 |
9850 |
0 |
0 |
0 |
9850 |
9850 |
0 |
|
|
西基油库 |
7718 |
3400 |
8591 |
5900 |
873 |
2500 |
26150 |
23650 |
-2500 |
|
|
合 计 |
41268 |
19100 |
42141 |
26900 |
873 |
7800 |
335500 |
327700 |
-7800 |
◆世界各主要港口燃料油价格行情(5月10日)
|
油品名称 |
规格 |
港口 |
价格 |
|
|
燃料油 |
3.5% S |
西北欧 FOB |
295.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
西北欧 FOB |
308.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
阿姆斯特丹 - 鹿特丹 - 安特卫普 FOB |
316.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
阿姆斯特丹 - 鹿特丹 - 安特卫普 FOB |
302.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
地中海 FOB |
310.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
地中海 FOB |
326.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
180CST |
阿拉伯湾 FOB |
330.230 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
380CST |
阿拉伯湾 FOB |
318.305 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
180CST 3.5% S |
新加坡 FOB |
343.300 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
380CST 3.5%S |
新加坡 FOB |
331.375 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
0.7%S |
美国湾 FOB |
56.750 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
1%S |
美国湾 FOB |
54.250 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
2%S |
纽约港 FOB |
52.475 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
2.2%S |
纽约港 FOB |
52.475 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
3% S |
纽约港 FOB |
52.375 |
美元 / 桶 |
◆本周与MA5库存变化图
本周库存变化与MA5库存对比图。（来源：北京中期）
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本周库存变化与MA5库存对比图。（%）（来源：北京中期）
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◆WTI原油期价与近5周库存相关系数图
WTI原油期价与各油品库存相关系数。（来源：北京中期）
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