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在岸人民币兑美元21日逼近了6.9大关。美元指数上周突破100点之后也根本没有要停下来的意思，一路飙涨并突破了101点。时至目前，美元指数已经创下了十三年以来新高。
财富保值烦恼多
美元上涨之后，很多人为了实现财富保值，纷纷将自己手里的人民币兑换成美元。只不过国内目前仍然实行外汇管制，个人换汇每人每年仅有5万美元额度，土豪们表示完全不够。
除了有额度限制之外，换成美元之后的资金去向也成了一个大问题。美元理财产品种类十分有限，银行美元理财产品收益率低，基本上和普通的货币基金持平。
投资美股的QDII基金有很多，加上今年美股表现还算不错，大多美股QDII基金今年收益尚可。不过特朗普上台之后短期内市场存在较大不确定性，再加上前阵子美股涨幅过大，近期美国股市依然存在较大风险。
债券QDII有“基”可乘
不过债市就不同了，投资海外债券的风险比股票低很多，虽然海外债券收益率不高，但是加上美元的升值因素，大多数以人民币计价的海外债券今年收益还不错。
债券QDII基金今年以来收益排名
（数据来源：Wind，截至日期：2016·11·18）
这里补充说明下，同一只QDII基金可能会分为人民币计价和美元计价两种，它们之间的区别仅仅只是计价货币的不同，投资标的都是一样的，之前已经换好美元的投资者现在也可以直接购买美元计价的QDII基金。
从排名中也可以看出，所有的债券型QDII基金今年都取得了正收益。值得注意的是排名前9的都是以人民币计价的基金，而之后的全部都是以美元计价的，当中的收益差其实就是汇率的波动。因此不论投资者买的是何种货币计价的基金份额，实际收益率是一样的。美元计价的份额虽然账面上收益率低，但加上美元升值的部分，和人民币计价的基金收益率基本相同。
考虑到今年美元兑人民币升值6.22%，再加上银行美元理财产品约2%的年化收益率（其实大多数产品都没这么高）。17只债券QDII基金中也有9只基金收益率跑赢银行美元理财，这个成绩还是不错的。
不能忽略的申赎情况
不过债市也并非一帆风顺，此前买了投资美国债券基金的投资者应该都知道，最近由于美元加息预期强烈以及美国国债利率出现上行趋势，美债价格出现了小幅回调，不少债券QDII基金净值也受到波及。因此投资这类基金的投资者也要关注海外利率的变化。
债券QDII近一月收益排名及申赎情况
（数据来源：Wind，截至日期：2016·11·18）
从近一月海外债基排名上看，实现盈利的基金仅有12只，占比不足1/3，可以看出债券基金并不是保险箱，赚取高收益的同时也要注意短期风险。
除收益之外，还有一点需要关注的是申赎情况。从上表中可以看出，目前很多债券型QDII基金都出现了暂停申购或暂停大额申购的情况，原因主要是因为这些基金都是走QDII渠道投资海外资产，和个人换汇限制一样，QDII也是有额度限制的，在大量投资者把目光投向海外的背景下，很多QDII基金只好开始限制申购。
目前已有12只债券QDII基金已经完全暂停申购，还有21只基金可以申购，不过当中有17只基金目前是暂停大额申购的。对于一般的投资者而言无需担心，因为大额申购一般都是指几十万甚至上百万的金额（具体限额需至基金公司官网或代销平台查询），对于资金量大的土豪来说，也可以通过分散投资的方式规避限制。
这里理财君建议想要资金出海的投资者尽快申购，主要原因是自人民币入篮以来，央行对人民币贬值的容忍度提升，再加上监管层去杠杆意愿强烈，未来一段时间人民币贬值现象将大概率持续，QDII额度的限制会使得海外债券基金的申购更加困难。
当然，海外债市也存在着较大不确定性，投资者也不妨尝试寻找A股的投资机会，或者选择低风险的银行美元理财产品。
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责任编辑：张伟
