中国基金报记者 朱景锋

　　“一带一路”已经成为国家重大发展战略，也成为今年以来资本市场最引人关注的投资主题之一。上周公布完毕的基金一季报显示，不少基金在一季度重仓了“一带一路”潜在受益股，对于那些看好该主题的投资者来说，不妨多关注重仓“一带一路”受益股的主题基金。

　　“一带一路”宏图

　　哪些个股潜在受益

　　根据多家研究机构的分析，一带一路主要对交通运输、建筑建材、能源建设、商贸文化和国家比较优势行业个股构成重大机会，申万宏源证券就认为，连云港等6只交运股、新疆城建等8只建筑建材股、特变电工等4只能源建设股、厦门国贸等4只商贸文化股和中国南车等12只国家比较优势行业股将会重点受益，合计受益个股达到34只。

　　华泰证券专题研究报告认为，根据顶层规划的框架思路和合作重点，通过一带一路战略外输产品可以改善我国基建、机械、电力、通信、农业、油气设备、高端设备等行业的供需格局，互通也利于我国旅游行业和重要港口的发展。对应到投资机会，重点关注八个细分方向：一、基建工程承包企业如中工国际、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑、中材国际、中钢国际等；二、机械出口企业如厦工股份、达刚路机、柳工等；三、电力设备与通信设备企业如平高电气、大连电瓷、特变电工、中国西电、中天科技、通光线缆、中兴通讯等；四、农业企业如新农开发、新赛股份、中粮屯河、新研股份等新疆企业；五、能源开发公司及管网管材、油气设备公司如中色股份、天富能源、安控科技、新疆浩源、广汇能源、江钻股份、杰瑞股份、久立特材、常宝股份、玉龙股份、金洲管道等；六、高端设备特别是具有技术优势的高铁、核电企业如神州高铁、鼎汉技术、永贵电器、众合科技、中国南车、中国北车、上海电气、东方电气、江苏神通、中电环保、大西洋、钢研高纳、太钢不锈等；七、旅游企业如西藏旅游、北部湾旅、桂林旅游等；八、港口类企业如上港集团、宁波港、连云港、北部港湾等。

　　中信证券认为，一带一路将会带来建材、石油石化、新能源和电力设备、钢铁、煤炭、交通运输、通信和餐饮旅游等八大行业投资受益机会，共有28只个股潜在受益。

　　中金公司认为，2015 年是一带一路正式开局之年，建设初期将主要以“道路联通”，即基建、运输等项目为主，后续将逐步扩展深化至贸易畅通、文化沟通等方面，因此今年建议主要关注以下几类产业的表现：一、建筑及基础设施工程类公司：道路联通将使得交通基础设施(如铁路、公路、港口、机场)、能源管网、电信设施等行业以及建筑类的配套产业率先受益。推荐估值偏低且开始重视海外布局的中国建筑、中国建筑国际、中国中铁、中国交建、中国电建等。二、设备及配套类制造业公司：包括高铁、港口、工程机械、特高压电网、核电等领域相关的设备制造类公司。如高铁制造企业、中集集团、中联重科、三一重工等。三、 交通运输类公司：铁路、公路、港口、航运、航空将直接受益于“一带一路”战略下的业务扩展。关注上港集团、宁波港、外运发展、招商局国际等。四、原材料类公司：与兴建基础设施相关的原材料，包括钢铁、建材、有色等类别的公司将受益。五、福建新疆相关企业：由于规划明确了新疆和福建作为一带一路的建设核心，两省本地的基建、贸易、物流等公司也值得关注，包括厦门港务、厦门空港、建发集团、厦门国贸、天山股份、青松建化等。

　　这些基金重仓

　　“一带一路”潜在受益股

　　综合实力卖方的研究可以看出，“一带一路”影响的是全方位的，利好的行业和个股主要集中在蓝筹股板块，上百家公司有望受益。

　　从重仓受益“一带一路”的行业看，金元动力、金元新经济、金元宝石动力、金元主题、海富通优势等五只基金重仓了建筑板块，重仓比例均超过24%，特别是金元动力重仓比例高达43.97%。华泰成长和信诚成长则大举重仓了交通运输板块，重仓市值双双超30%，远超其他基金。

　　而从重仓受益“一带一路”的个股看，共有20只基金给予积极重仓，这些基金或重仓多只受益股，或高比例持有单一受益股。其中长盛电子主题一季度共重仓了5只“一带一路”受益股，成为重仓受益股最多的主动基金，该基金合计持有这五只个股的市值达到净值的18.61%。德邦优化、海富通国策、海富通新内需、海富通优势、华安核心、华泰成长、嘉实优选、信诚成长、银华内需、中银策略等10只基金都重仓了3只潜在受益股，合计重仓市值均超过10个百分点。另有6只基金重仓两只受益股，泰达宏利旗下三只偏股基金则集体大比例重仓铁龙物流。