张翼轸

　　社交网络炒股可以很美

　　大数据(Big Data)这个词，经过过去几年媒体的大肆渲染，相信诸位已经不陌生了。在那些报道中，大数据神乎其神，从推荐图书到预测流行病无所不能。

　　如此神奇的大数据，自然会有人用于投资的研究。

　　拿什么大数据来辅助投资决策？从美国来看，社交网络Twitter的数据是研究最多的，这可能与Twitter渗透率高、数据量大同时还包含发布者的情感有关，适合做比较深入的研究。而从研究和实践来看，效果不错。

　　2010年，美国印第安纳大学的一项研究成果表明：从Twitter信息中表现出来的情绪指数与道琼斯工业指数的走势之间具有很强的相关性。研究表明，Twitter中表现出来的情绪和道指接下来几天的上涨或者下跌的相关性达到了87%。此外，美国佩斯大学在2011年的研究成果表明，社交媒体可以预测出三大国际知名品牌股票价格的涨跌，包括星巴克、可口可乐和耐克。

　　当然，以上不过是纸上谈兵，真正让市场相信Twitter大数据可以辅助投资的，还是“Twitter 对冲基金”CAYMAN ATLANTIC的实践结果。

利用Twitter进行投资决策可以产生超额收益

　　2012年7月，CAYMAN ATLANTIC成立，专注于利用Twitter数据进行投资。查看了下官网公布的投资数据，从基金成立到2015年3月，不但表现比S&P 500指数来的稳健，而且还有超额收益，相比S&P 500指数ETF19%的年化收益，CAYMAN ATLANTIC以22.1%的年化收益产生3%的超额收益——对于美股，这已经算很不错的成绩了。

　　微博助阵，大数据炒A股如鱼得水

　　社交网络大数据炒股，对于A股这样注重消息的市场，显然效果要比在美国好许多。

　　2014年9月12日，南方基金、新浪财经、深证信息公司三强联手宣布推出大数据100指数(简称：i100)，你可以在行情软件中输入399415查看这一指数的走势。

　　i100指数采用的是三层数据选股的模型，包含了财务因子、市场驱动因子和大数据因子三个模块，其中大数据就是来自新浪的网络财经大数据。

i100指数

　　i100指数的历史回测数据从2010年2月开始，表现那是极为优异。

i100指数2010年以来超额收益显著

　　从下面与沪深300指数和中证500指数的对比表可以看到，i100指数很智能，总能找准蓝筹和中小盘股的大格局。比如2011年大盘股沪深300指数抗跌，i100比沪深300指数更抗跌；2012年沪深300指数跑赢中证500指数，i100比沪深300指数更强；而到了2013年中证500指数走强的时候，i100又比中证500指数更强了。正是这样的智能，所以i100累计涨幅远胜于沪深300指数和中证500指数。

i100指数与沪深300对比

　　当然，i100指数最让我印象深刻的，是其超额收益的稳定性。

　　将2010年二季度开始每个季度i100相比沪深300指数和中证500指数的超额收益做了一个统计，i100指数在80%的季度中跑赢沪深300指数，而跑赢中证500指数的季度更多达90%。

绝大多数季度i100指数都有显著超额收益

　　根据南方基金公布的信息：

　　南方大数据100指数基金(代码：001113)将于4月22日起发售，募集规模上限为10亿元。