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　　作者：北京银行北辰路管辖行副行长、审贷委委员，兼任奥北支行网点行长 杨珅

　　原标题：银行经营需要借鉴互联网开放、平等、协作、分享的精髓

　　文章仅代表本人学术观点，与单位立场无关

　　摘要：本文首先阐述了互联网金融浪潮下商业银行理财业务发展呈现出来了的新趋势和新特点，其次对商业银行如何加快转型升级、推动理财业务健康发展提出发展建议，最后简要探讨了互联网金融下的有效监管问题。

　　关键词：互联网金融  银行理财  大数据  资产管理  监管

　　伴随着科技和互联网在金融领域的广泛应用，互联网金融和金融互联网异军突起并迅速蔓延开来，成为了监管机构、专家学者以及业内人士的重点研究课题，并围绕着互联网金融的未来发展趋势展开了激烈讨论，霎时间传统的金融生态格局就此改变。

　　18世纪中叶，英国人瓦特改良蒸汽机之后，由一系列技术革命引起了从手工劳动向动力机器生产转变的重大飞跃。19世纪70年代以电力的广泛应用为标志的第二次工业革命极大促进了经济的发展。第三次工业革命是人类文明史上继蒸汽技术革命和电力技术革命之后科技领域里的又一次重大飞跃，它以原子能、电子计算机、空间技术和生物工程的发明和应用为主要标志，因此又被称之为第三次科技革命。透过历史的脉络清晰可见，科技网络将对社会和经济的发展模式起到关键性影响，对未来的金融业态及金融业的生存方式产生深远的影响。由此可见，一场新的金融革命正席卷而来，其速度与力度足以让金融界人士瞠目结舌。

　　一、近年来银行理财业务发展呈现出来的新趋势和新特点

　　1、发展理财业务成为促进商业银行战略转型的重要举措

　　截至2013年6月底，国内商业银行理财产品规模已经达到9.85万亿元，超过了信托业、保险业的资产规模。经过十多年的发展，我国银行理财业务规模迅速膨胀，发展后劲十足，早已摆脱了“类储蓄”、“准存款”的尴尬境地，着力提升风险管控能力和资产配置管理能力，迅速成为国内财富管理业务中的中流砥柱，与信用卡业务、个人贷款业务一并构成了国内商业银行经营战略转型、提升零售业务盈利能力的重要手段。

　　商业银行理财业务的跨越式发展是与近30年来国内经济的快速发展、民众财富的迅速积累等因素息息相关的。1978年底，我国的城乡居民储蓄存款仅仅210亿元，改革开放35年来国民财富呈现爆发式、几何式增长，据人民银行[微博]的最新数据显示，2013年5月份底全国金融机构个人储蓄存款已达到44.17万亿。国家统计局《2012年国民经济和社会发展统计公报》显示， 2012年我国人均GDP达到了6100美元，进入中等收入国家水平。国民财富的迅速增长，刺激了中国理财市场的快速扩张。数额如此巨大的储蓄存款规模一定会让投资者不再满足于过去单一的储蓄方式，差异化、个性化的投资理财产品和多元化的投资渠道应运而生，以此满足投资者不断追求财富保值增值、实现财务自立、自主、自由的金融理财需求。

　　2、理财市场百家争鸣，大资管时代悄然来临

　　在金融创新与金融监管的较量与博弈中，监管当局也会根据经济金融的现实情况引导、鼓励金融机构增强创新活力，开拓新的业务范围和投资领域，谋求转型升级，实现科学可持续发展，加快中国金融业改革的提速和深化。实际上，伴随着近些年来中国资本市场的发展、利率市场化的逐步推进，金融脱媒已经成为了不争事实。金融脱媒作为经济金融发展过程中的一种客观规律，对宏观调控、实体经济发展和金融机构经营管理都具有重要影响。宏观金融管理、微观运营管理唯有因势利导，走在变化之前，才能趋利避害。

　　为此，商业银行若想生存发展，必须谋求转型升级，转变以往的以存贷款业务为主的单一业务发展模式，将触角延伸到更多领域，从分业经营向综合化经营不断迈进，实力强大的金融机构更是将战略目标锁定在金融控股集团身上，试图通过多元化、综合化发展路径撬动财富管理的大门，在财富王国里巩固自身的主导地位。

　　在“放松管制、放宽限制、防控风险”的监管环境下，分业经营的壁垒逐渐被打破，各类资产管理机构开始在相同的领域展开竞争，理财市场上银行不再是一枝独秀，大资管时代正悄然来临。

　　2012年8月证监会[微博]发布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》，取消和放宽对券商资管业务的多项限制。9月份证监会[微博]发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则，该办法拓宽了资产管理计划的投资范围，允许开展专项资产管理业务，提升基金管理公司服务实体经济的能力，包括拓宽资产管理计划的投资范围，取消了投资比例限制。随后又发布了《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，目的就是规范基金管理公司子公司，引导基金管理公司向现代资产管理机构转型，并将专项资产管理业务的风险从公募业务中剥离出来。2012年10月保监会发布实施了《关于保险资产管理公司有关事项的通知》、《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》、《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》和《保险资金参与股指期货交易规定》等一系列文件，进一步拓宽了保险资金境内外投资范围及保险资产管理公司的业务范围，明确指出保险资产管理公司符合有关规定的，可以向有关金融监管部门申请，依法开展公募性质的资产管理业务。2013年10月，首批银行资产管理计划面世，工商银行、交通银行、兴业银行、浦发银行和北京银行推出了总计116亿元的银行资产管理计划，至此，商业银行正式进军资产管理市场，理财市场迎来百家争鸣。

　　3、第三方理财金融力量涌现，发展速度不容小觑

　　2013年互联网金融风起云涌，在这场互联网金融浪潮中，第三方金融力量以摧枯拉朽之势迅速占据了市场，掀起了一场全民理财的普及风暴。所谓互联网金融，是一项传统金融行业与现代互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更加便捷等一系列特征。

　　以阿里巴巴[微博]、百度[微博]、腾讯等新兴互联网企业为代表的第三方金融力量在结算支付和金融理财这两大领域持续发力，掀起了一场看不见硝烟的货币战争，而正是这种竞争与合作也会倒逼商业银行加快经营转型升级的步伐，让银行从战略高度上更加重视对自身业务结构的优化与调整，重新审视银行自身在风控、技术、数据、客户和管理等各方面的优势并加以整合。从余额宝[微博]、百发到现金宝，一场发端于金融业边缘的货币战争愈演愈烈，以至于让所有的商业银行也无法再视而不见，互联网金融已然成为了金融机构不能回避的现实选择。

　　4、理财业务更加贴合市场需求，银行需要进行网络化思考，互联网金融倒逼商业银行转型

　　在若干年之前，商业银行主要是通过科技和网络实现业务处理和会计核算的电算化，从微机单点到大机网络，电算化大大地改变了手工操作的落后状况，提高了会计综合质量，改善了商业银行的经营管理水平。可以说，这是银行与科技网络的第一次亲密接触，其变革主要发生在银行内部，即业务处理手段方式的革命性突破，信息化推动了银行业的进步和发展。第二阶段，应该是商业银行借助科技和网络的力量致力于开发符合金融消费者使用习惯的电子银行产品，人们可以通过自助银行取款缴费、通过网上银行和手机银行等手段购买理财产品进行投资，即实现银行业务和产品的电子化，但是此时的商业银行是自上而下进行的信息化变革，是从企业发展的视角出发去开发电子产品，这是所谓的WEB1.0时代。在WEB1.0时代，以门户网站等技术为代表，强调内容的组织与提供，因此银行的很多产品是基于浏览器的，而不是真正的以客户需求为中心的，此时的电子服务只是银行理财服务在时间和空间上的有限延伸，以此弥补商业银行网点理财服务的物理局限性。然而，当WEB2.0时代来临的时候，互联网金融会倒逼商业银行转型，因此理财业务将更加贴合市场需求，因此可以说在这一次互联网金融浪潮下，银行理财业务的变革应该是自下而上的变革，这也正是商业银行更加需要向互联网企业学习的地方，要重视客户的真实需求，做好客户的数据收集和分析工作，同时要注重客户体验，加强与客户的互动交流。商业银行若想取得长远发展，就必须要紧随互联网潮流，实现理财产品的标准化和银行服务的电商化，这可以称之为商业银行的第三次信息化变革。

　　5、传统银行机构与互联网企业在理财业务上呈现竞合关系

　　竞合来源于合作竞争理论(cooperation-competitiontheory) 。合作竞争理论，源于对竞争对抗性本身固有的缺点的认识和适应当今复杂的经营环境。企业经营活动是一种特殊的博弈，是一种可以实现双赢的非零和博弈。

　　互联网企业不会取代传统金融机构，但是商业银行必须要以变革的姿态加快经营转型。支付宝[微博]在2013年6月份携手天弘基金推出余额宝，短短4个月内占领了货币基金超过10%的份额。10月28日，百度金融首款理财产品“百发”上线，在4个多小时内，认购金额超过10亿元，参与购买用户超过12万户。由此可见，互联网企业拥有非常广泛的客户基础，并且完全掌握客户的交易行为数据，而这些都是传统金融机构所最为欠缺的。目前，银行掌握了众多客户的存款、支付、理财等结构性数据，但对于像客户交易行为这样的非结构性数据却知之甚少，这就造成了客户数据信息的割裂。然而电商平台是抓取客户数据的最好抓手，在掌握用户交易行为、交易习惯、交易偏好的同时还可以提高客户的服务体验和黏着度，更加有针对性地根据客户需求开展金融服务。另外一方面我们也应该看到，在风险管控、投资运作、基础服务等方面较互联网企业还是存在较为明显的优势，因此互联网企业在此次的互联网金融浪潮中，都会选择与基金公司、证券公司甚至是商业银行开展合作，它们之间并不仅仅是竞争对手，更是互联网金融产业链条上的整合与合作，通过发挥各自的竞争优势，最大限度展现出互联网金融的独特魅力。

　　依托于互联网及移动互联网技术，金融脱媒终于逐渐实现，传统金融机构正向供应商的角色转变。在大数据时代，商业银行若想发展，就必须要重新审视核心竞争力、拥抱移动互联网大数据，因为就未来的发展趋势而言，其拥有数据的规模、有效性以及收集、分析和运用数据的能力，将决定着商业银行的核心竞争力。商业银行必须坚持网络思维，这已经成为加快商业银行经营转型而不可逆转的趋势，由B2C向C2B迁移的商业生态环境势不可挡。互联网金融将会孕育更多的商业机遇，而商业银行在资金、渠道、风控、投资、管理等诸多方面的优势也会在互联网浪潮下加速整合，在全新的商业生存环境下培育起自己的核心竞争力。

　　6、商业银行理财业务将朝着O2O(Offline to Online)线上线下相互融合的趋势发展

　　互联网金融之所以发展如此迅猛，正是因为它填补了商业银行在在这部分细分客群上理财需求的空白，但是，在笔者看来，互联网企业不可能撼动传统金融机构、特别是商业银行在财富管理、投资理财上的压倒性优势，互联网金融只不过是让这部分客群的压抑已久的理财需求一时间集中爆发。

　　互联网金融最大的特点就在于理财产品的标准化、简单化，换言之，它仅仅可以满足特定客群的理财需求。而商业银行现在要做的事情有两件，第一件就是实现理财产品的标准化和传统机构的电商化，另外一件事情就是要实现理财业务的个性化、定制化。这是银行理财业务变革的两个方向，一方面商业银行要更加重视市场细分，重视之前被忽视客户群体的理财需求，将简单、标准的理财产品和服务放到线上去销售，线下要做好智力支持和信息反馈，加速线上线下相互融合。另一方面，商业银行要重视高端客户的理财业务的个性化、定制化需求，因为对于这部分银行的存量客户，他们的个体资金量庞大，利润贡献度高，高端客户的理财需求往往是不能通过标准化的理财产品就可以满足的，他们也更加倾向于金融机构提供的专业理财服务，因此需要商业银行不断完善自身在财富管理和风险控制方面的能力，以客户视角设计金融产品和提供金融服务。

　　互联网金融目前有三大梯队，第一梯队是以支付宝、银联商务、财付通等第三方支付机构为代表的资金支付梯队，即在取得第三方支付牌照后，第三方支付企业在法律上拥有了合法的地位，并将第三方支付企业正式纳入到国家的政策监管体系之下。第三方支付企业一类是以支付宝、财付通、盛付通为首的互联网型支付企业，它们以在线支付为主，捆绑大型电子商务网站，迅速做大做强；另外一类是以银联电子支付、快钱、汇付天下为首的金融型支付企业以及非金融型支付企业，它们更加侧重于行业需求和开拓行业应用。

　　第二梯队是以余额宝、百发等互联网理财产品为代表的理财基金销售梯队，它们一般都与金融机构合作联手推出金融理财产品，满足目标客户的理财需求，互联网理财产品都有起购金额低、风险低、产品结构简单、利于自助操作等一系列特点。在此基础上，互联网企业还可以进一步收集、分析和运用客户交易行为等非结构性数据，为特定客户提供网络融资服务，这就会考验互联网企业的风险能力和信用能力。

　　互联网金融的第三梯队就要算以P2P为代表的网络贷款公司了，指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。目前已经有商业银行进军网络P2P业务，更多的银行也正在就此加紧研究论证。随着网络的发展，社会的进步，P2P金融服务的规范性与合法性将会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。

　　7、理财监管部门更加注重政策的前瞻性，变被动管理为主动引导

　　回顾近年中国银行业的发展，商业银行在金融体系中始终处于核心地位，银行为了避免陷入资本不足导致营业收入下降的作茧自缚困境，便开始不遗余力地尝试将自有资产转移至资产负债表外，腾挪信贷额度，借助信托公司、证券公司开展通道类业务，背离了监管部门鼓励信托、证券等机构开展资管业务的初衷和本意，为满足资金需求不断进行监管套利，规避金融监管，创造了一个以理财产品搭建起来的虚拟影子银行体系。

　　从2008年至今，银行理财产品借助“资金池”模式在实现理财规模急剧扩大的同时，理财资金池在风险转移上仍有缺陷，银行被认为承担着隐性担保职责，理财资金与产品不能一一对应，难以分账管理的弊端也日益突出。在套利动机的驱动之下，大量的银行理财资金先是借道信托，后借道券商，以“通道业务”脱离监管视线。而这两者正是促使2013年监管新规(银监会8号文)出台的直接诱因。

　　理财业务在中国银行业的发展仅仅十余年，但发展速度却是一鸣惊人。在商业银行理财业务刚刚起步初期，如何监管成为了一个绕不开的现实课题。随着商业银行理财业务的不断发展，监管部门也在不断积累监管经验，由最初的在出现问题时及时出台规定的被动式管理到现在的未雨绸缪、加强指导、促进银行理财业务健康发展的主动式积极引导，同时也在不断加强金融消费者的投资教育以及金融权益维护工作。可以说监管部门的政策制定更加注重前瞻性思考，通过积极引导，促使商业银行理财业务健康稳健发展。就在今年10月，银监会推出了一个名为“银行资产管理计划”的银行理财试点新方案，将投资于新设计的“债权直接融资工具(DDFI)”，由此也可以看出监管部门的用心良苦。作为金融机构的重要盈利业务之一，资管业务是金融机构利用自身专业能力和手段来管理资产，使之保值增值，而当商业银行自主进行资产管理后，将丰富理财产品的品种，为市场提供更多投资机会和产品选择，利于打破银行刚性兑付的规则，同时将也会对商业银行的投资管理和风险把控能力提出更高的要求，为商业银行理财业务的健康发展奠定坚实的基础。

　　二、商业银行要深化改革，加快创新转型升级，推动理财业务持续健康发展

　　商业银行在客户资源、品牌信誉、渠道分销、风险管控和投资管理上的竞争性优势毋庸置疑，关键在于银行如何在瞬息万变的市场和潮起云涌的互联网企业竞相逐鹿、觊觎金融业蓄势待发的时代，如何始终保持和巩固这种核心优势和竞争力。

　　1、加强理财产品和服务创新，注重客户需求，提升客户的理财服务体验

　　互联网金融创新的最大红利之一是让金融更加贴近广大中小投资者，更加重视客户的金融需求与关切。互联网金融带来的思维则是以用户为中心，直击关键需求，高度重视客户体验，与此相关的一切创新均围绕客户满意而展开。

　　尤其是在监管趋严、金融脱媒、利率市场化的大背景下，商业银行理财产品及服务必须要加大创新力度，尤其是在信贷、票据类等传统占比较大的产品受限之后，如何做到贴近市场、贴近客户成为了银行业不得不思考的问题。除理财产品的创新外，理财业务模式、组织架构以及激励机制的改革都是未来银行理财业务谋求更广大发展空间所不能回避的问题。

　　商业银行理财业务必须要紧紧围绕客户需求做功课，树立代客理财的明确市场定位，通过科技手段、网路手段不断推动理财业务发展，大力发展智能银行、远程银行和直销银行，重视客户体验，重视客户互动，重视客户反馈。要在现有基础上加强对理财业务的资源整合，实现由理财产品销售向综合理财服务的转变，为金融消费者提供涵盖风险承受能力、财务现状、资产配置和理财目标等多方面的需求调研和分析，设计涵盖教育、结婚、养老、购房、人身健康保障等多方面的财富主题规划，最终实现为客户提供一揽子、全方位、一站式的金融服务解决方案。

　　2、银行要树立整合营销观念，加强市场细分和客户分层

　　在互联网金融风起云涌的时代，随着市场竞争日趋激烈，媒介传播速度越来越快，4Ps理论越来越受到挑战。20世纪80年代，美国劳特朋针对4P存在的问题提出了4Cs营销理论。4C分别指代Customer(顾客)，即顾客的需求以及由此产生的客户价值(CustomerValue)； Cost(成本)，它不单单是指企业的生产成本，还应包括顾客的购买成本；Convenience(便利)，即所谓为顾客提供最大的购物和使用便利，注重客户的服务体验； Communication(沟通)，即同客户展开良好互动和有效沟通，从此购物不再是单向的，而是双向进行的。4C营销理论认为，企业应通过同顾客进行积极有效的双向沟通，建立基于共同利益的新型企业—顾客关系。这不再是企业单向的促销和劝导顾客，而是在双方的沟通中找到能同时实现各自目标的通途。在4C理论的基础上，美国Don.E.Schuhz又提出了4Rs(关联、反应、关系、回报)营销新理论，阐述了一个全新的营销四要素，该理论强调与顾客建立关联，提高市场反应速度，关系营销越来越重要以及回报是营销的源泉等方面。4Rs根据市场不断成熟和竞争日趋激烈的形势，着眼于企业与顾客互动与双赢。因此，商业银行要根据市场环境和变化及时对各种营销工具和手段进行有机整合，以使银行和客户双方在交互中实现价值增值。

　　此外，银行理财业务应该不断拓展新的客群，加强市场细分。与公司业务中心不断上移所不同的是，零售业务的中心应该不断下沉。目前银行的理财客户主要是资金量较大的中高端客户，而对于工薪阶层、8090年轻群体的关注度还较低，因此在此次的互联网金融中让互联网企业凭借其在年轻群体、工薪阶层这部分客群上抢占先机、拔得头筹。为此，商业银行需要加强对目标市场的客户细分工作，不断进行零售业务中心下移，构建客户的分层服务模型。

　　互联网企业不会取代商业银行，但是在互联网金融时代，商业银行的理财管理能力、服务能力和风险控制能力就显得更加尤为重要。越是高端客户的需求，就越加呈现个性化和定制化的强烈特征，而这种需求是互联网金融难以满足的，因为这种需求的产生和满足是建立在长期信任的基础之上，更加注重银行同客户的沟通和交流，银行也必须要具备这样的能力，不断提高自身的财富管理能力和理财咨询能力，打造专业胜任、服务一流的理财服务团队。

　　3、构建O2O理财业务发展模式，推进理财产品的标准化和银行机构的平台化、电商化

　　O2O即Offline To Online，即将线下商务的机会与互联网结合在一起，让互联网成为银行线下交易的前台。这样线下服务就可以用线上来锁定客户，客户可以在线上来筛选服务并进行成交，而线下则要做好数据支持和智力支持。银行业的互联网化，是产品业务、营销服务与技术三方面互联网化的齐头并进，共同发展。同时，银行也要能够充分有效地利用Web2.0时代互联网基于数据挖掘分析进行精准营销，更好地服务于银行业务。事实上，目前包括民生银行、招商银行在内的多家银行已经开始了这方面的有益尝试，金融机构跨界，不断向线上迁移。

　　银行一直以来都是通过线下网点来积累和发展个人客户和企业客户，在互联网技术创新改变生活的潮流下，银行个人客户群体的日常生活越来越依赖互联网，在这种背景下，银行若想成功开拓线上业务，就必须要首先实现其产品和服务的标准化和机构的平台化、电商化。互联网时代，行业界限在日渐模糊，互联网金融也确确实实在一定程度上正改变傲慢自大的中国银行业。传统银行也必须从惯性思维中跳出来，摆脱消极防守的观念，吹响向互联网金融全面进攻的嘹亮号角。

　　4、加快综合化经营步伐，为客户提供综合理财服务，实现客户信息流、资金流和财务流在银行体系内的闭环流动

　　尽管财富管理在中国发展的时间较短，但是诸如基金、保险、证券在内的各类金融机构都在不遗余力地推广自己的“财富管理”品牌。作为财富管理的重要参与者，银行业必须要加快综合化经营的步伐。综观全球的银行业发展，存在着以下三种典型的综合化经营方式。第一是指德国的全能银行模式，即银行通过设置多个部门，每个部门分别经营银行、证券、保险、投资和信托业务；第二种模式是大型的银行收购其他金融机构成为其子公司，建立金融控股公司；第三种则是商业银行直接设立非银行金融机构或金融公司。

　　只有加快综合化经营步伐，商业银行才能够在最大程度上满足客户的投资理财需求，实现客户的信息流、资金流和财务流在银行体系内封闭完成，闭环流动，从而增加客户对银行的黏着度和忠诚度。

　　5、银行业要以开放姿态迎接大数据时代，从数据中攫取价值，从数据中赢取未来

　　在“大数据时代”，银行所面临的竞争不仅仅来自于同行业内部，外部的挑战也日益严峻。互联网、电子商务等新兴企业在产品创新能力、市场敏感度和“大数据”处理经验等方面都拥有明显的优势，一旦涉足金融领域，将对银行形成较大的威胁。可以说，谁拥有数据，谁就会拥有未来。驾驭大数据的能力已被证实为行业领军者的核心竞争力，这种能力能够帮助企业打破数据边界，绘制企业运营全景视图，做出最优的商业决策和发展战略。所有行业都在积极拥抱移动互联浪潮，银行业亦无法作壁上观。

　　北京银行董事长闫冰竹高屋建瓴地指出，“在以智能化为核心的产业变革时代，商业银行要真正将数据作为战略性资产，有效整合来自银行网点、网上银行、移动终端设备、传感器网络传来的结构化和非结构化的海量数据，改变传统“拍脑袋”决策方式，为科学决策、战略升级和经营转型提供强力支撑”。由此可见，“大数据”革命必将颠覆银行传统观念和经营模式，数据对于银行而言将会是何等重要，也必将会决定银行业未来的发展方向。

　　商业银行应该着眼于“大数据”挖掘和分析，对海量数据的持续实时处理，建设数据仓库项目，为服务质量改善、经营效率提升、服务模式创新提供支撑，全面提升运营管理水平。就目前现状而言，以高质量的数据和强大、稳定的数据分析能力为基础，开发出丰富的数据应用，对客户提供智能化和个性化的金融服务、对内完善风险评估和控制体系，都是商业银行迫在眉睫的重要任务。

　　6、强化自身资产管理能力，让银行理财业务回归资产管理的本质

　　近年来银行理财发展的一个明显特点就是依附于传统业务。在商业银行重信贷依靠息差的情况下，这种依附于存贷业务的理财必然大量存在。未来，一方面商业银行面临业务转型压力，另一方面随着相关监管法规的完善，此类业务的发展空间必然缩小，发展独立于传统业务的资产管理业务必然会是大趋势。

　　银行理财业务虽然取得跨越式的大发展，但是产品同质化现象十分严重，重销售轻管理的传统经营思路一时间难以彻底转变，使得整个银行理财业务的管理较为粗放，存在诸多风险隐患。随着监管法规的完善、互联网金融的介入，市场竞争将会进一步加剧，商业银行必然会加强内部流程、风险控制等各个环节的管理，通过提高理财业务水平和管理实力建立品牌优势。

　　2013 年，政策和监管层面的大力推动，改变了资产管理各子行业各自为战、坐享牌照溢价的安逸局面。这不仅激发了整个行业的创造力，还使得更灵活、更具有生命力的金融机构拥有了更大的竞争优势。银行资产管理计划业务试点的推出说明金融监管部门在推动银行理财产品转型方面已有实质性行动，现有理财产品的发行模式将被打破，资产证券化、产品基金化和理财结构化将会成为商业银行理财未来的发展方向，未来的银行理财产品运作也将会更加透明，让银行理财回归到代客理财、资产管理的本质上来。

　　三、监管部门应加快将互联网金融纳入到有效监管的框架内，促进银行业理财业务的健康发展

　　互联网金融的兴起，是传统金融与互联网精神相互结合的产物，是互联网时代的创新之举，探讨对其的监管，目的在于如何厘清互联网金融产品目前所面困境，如何进一步规范引导整个行业健康发展。

　　1、对于互联网金融的发展要进行适度监管，积极引导其规范健康发展

　　在可以预期的将来，互联网金融将会呈现百家争鸣、百花齐放的竞争格局。在互联网金融的发展过程中，监管的力量始终不容忽视。监管部门应建立跨部门联动响应机制，实现跨界监管，抓紧研究和制定互联网金融政策规定，及时将互联网企业纳入到监管框架之下，同时还应坚持适度监管的原则，根据不同类型的互联网金融实行差异化的监管措施，避免一刀切，适度的监管有利于带给创新企业更多的发展空间。

　　为了促进互联网金融健康长远的发展，为了维护金融系统的安全稳定，需要从现在就重视互联网金融的外部监管和行业自律，要防止和纠正那种误以为加强对互联网金融的监管，就是不支持创新，就会有碍于解决小微企业融资难问题的片面认识。

　　2、监管部门要正确处理好政府同市场的关系，深入推进金融业转型升级

　　发挥市场在资源配置中的决定性作用，这是人类社会的进步，政府简政放权，是进一步改革开放的重要体现。深化改革是加快转变经济发展方式的关键，经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，实现各种经济平等发展，健全现代市场体系。监管部门必须要明确什么必须要管、什么要交由市场解决。2013年11月，中国银监会发布新版《中资商业银行行政许可事项实施办法》，该《办法》对可予取消和下放事项逐条梳理，并进一步完善优化了行政许可审查、批准的条件和标准。银监会松紧适度的放权，有助于商业银行进行业务创新，鼓励民营资本进入金融领域。

　　特别对于互联网金融企业而言，如何进行有效监管、减少微观干预也是监管部门的一个现实课题。互联网市场是中国极为罕见的充分实现市场化竞争的行业市场，而互联网行业也是一个较少依赖于公权力和地方政府保护的行业。监管部门在对银行业进行审慎监管的同时，也应该积极鼓励商业银行在互联网领域进行创新，减少不必要的行政审批和权力下放，让商业银行真正参与市场竞争，在市场竞争中实现物竞天择、优胜劣汰。

　　金融业在社会经济发展中处于核心地位，因此要通过深化改革提升金融业的核心竞争力，促进金融业转型升级。未来金融改革的方向主要包括以下三点，第一是要稳步推进利率市场化，建立健全市场基准利率体系，同时加快建立存款保险制度，完善金融机构优胜劣汰退出机制。其次，是要完善人民币汇率形成机制，稳步推进人民币资本项目可兑换，建立合格境内个人投资者境外投资制度，研究符合条件的境外机构在境内发行人民币债券。第三，是要建设多层次市场体系，包括降低国家对金融机构的持股比例，推进并购重组和股权多元化，开展民营银行试点，提高直接融资比例，扩大新三板、推出国际板等。

　　3、监管部门要进一步做好投资者教育工作，切实维护起金融消费权益

　　相对于传统金融消费者，互联网覆盖面更广，互联网金融消费者的组成结构更复杂、数量更庞大，一旦发生风险对经济社会稳定的冲击力更强，完善对网络金融的监管法规和监管机制，防止监管套利，以切实加强对各类网络金融业务的风险防控已是当务之急。

　　监管部门应该在强化监管职责的同时，还要大力加强对金融消费者的风险教育工作，切实维护好金融消费者的合法权益。其一，建立健全金融消费者保护体系，设立独立的金融消费者保护机构，完善金融消费者保护法律体系，并构建解决金融消费纠纷的多元化体系。其次，要不断提高商业银行理财产品的信息透明度，对非标准化产品，建立统一的信息披露平台，加强对统一平台的日常监测和监督管理工作，确保监管工作常态化、动态化。第三，应该考虑建立第三方理财评级机制和机构，以为市场提供展现、分析、比较各种类型产品、各种理财机构信息的准公共品服务，帮助投资者更准确的选择适合自己的金融产品。

　　参考文献：

　　[1]巴曙松[微博]：《2013年中国资产管理行业发展报告》［M］，北京：中国人民大学出版社，2013年

　　[2]闫冰竹：《大数据时代的银行业发展》［J］，北京：中国金融，2013年第10期

　　[3]杨凯生：《互联网金融存风险 需加强外部监管与自律》［N］，上海：第一财经日报，2013年10月10日