本报记者 安丽芬 北京报道
标的指数许可使用费(下称标的指数使用费)鲜受关注,但其却时刻影响着基民的利益。但蹊跷的是,对该费用的计提方式,基金公司在披露方面却口径不一。
7月2日,易方达恒生中国企业ETF及联接基金和华夏恒生ETF及联接基金的4份招募说明书面世,两公司所用标的指数均系恒生指数公司编制。
按照国际惯例,指数基金需与所跟踪的标的指数所有人签署指数使用许可协议,并支付指数使用费。
在易方达的招募说明书里,明确提出每日应计提的指数使用费,在次日按每日基金资产净值的0.04%的年费率计提,并按季支付。而华夏基金(微博)仅提及指数使用费,但对计提方式却闭口不提。
博时标普500对于指数许可使用费则笼统介绍为,按照相关“许可协议计提指数许可使用费用”。
“我们所用指数与易方达港股ETF用的指数都是恒生指数公司编制的,费用都是0.04%。”华夏基金一位工作人员对此表示,招募说明书的内容与格式指引对这一项没有要求,披露的内容也是按照指引的要求。
其他基金公司则认为,并无相关规定称该项费用必须披露。
披露乱象
“我们与基金签订的合同里,都明确规定着多少费用,也有许多细则。”中证指数公司一位内部人士表示。
但到了基金公司的招募说明书里,相关细则却开始模糊。
“如果费用是由基金公司支付也就罢了,可这部分是由基金财产支付,按理说应该让基民知道具体数据。”一位基金研究人士指出。
翻阅各大基金公司发布的ETF及联接基金的招募说明书发现,对指数使用费的披露并无统一口径。
自指数基金爆发的2009年始,一些基金开始把“指数使用费”载入招募说明书,当时也是少部分列明了指数使用费的收取比例。
三年已过,能具体列明指数使用费的指数基金的数目仍不多,甚至有些指数基金连这项费用也绝口不提,如今年成立的国联安上证大宗商品ETF和华宝兴业上证180ETF基金。
其实,指数使用费只是管理费的1/20左右,大部分指基的指数使用费按每日基金资产净值的0.02%的年费率计提,有些如上证龙头企业ETF为0.03%。
广发中小板100的指数使用费则分为两个区间。当前一日基金资产净值不超过350亿元时,按0.03%收取;超过时,350亿元按0.03%收取,超过部分按0.02%收取,指数使用费为二者之和。
实际上,海外指数收费相对更高。前文所述的华夏和易方达跟踪的恒生指数的收费比例是0.04%,之前成立的国泰纳斯达克(微博)100则高达0.06%。
广发与国泰撞车
在指数使用费的收费上,同类型基金则基本大同小异。
国泰基金(微博)与广发基金(微博)先后发布两只海外ETF的招募说明书,跟踪指数均为纳斯达克100指数,指数所有人均为NASDAQ OMX Group,Inc.。
6月12日,国泰发布的招募说明书显示,“指数使用费在次日按每日基金资产净值的0.06%的年费率计提”。
广发纳斯达克100在7月4日发布的招募说明书则显示,当每日的基金资产净值不超过1亿美元时,按0.06%的年费率计提;超过时1亿元美元按0.06%计提,超过部分按0.04%计提,指数使用费为两部分相加。收取下限为每年4万美元。
而有些同类型指数基金的支付方式也大相径庭,一类是由基金托管人直接支付,一类是转手给基金管理人后再支付。
如刚刚引发轰动的嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,二者均跟踪沪深300指数,所有人为中证指数公司。二者的指数使用费收取标准为基金资产净值的0.03%,下限为每季度5万元,均按季支付。
但在支付方式上,华泰柏瑞沪深300的基金管理人向托管人发送划款指令,托管人复核后于次季前10个工作日内,从基金财产中一次性支付给中证指数公司。
而嘉实沪深300托管人在接到划付指令并复核后,在每年的1月、4月、7月、10月首日起2个工作日内将上季度的指数使用费,从基金财产中一次性支付给基金管理人,由基金管理人根据协议所规定的方式支付给标的指数许可方。
“就担心基金管理人在协议中一个数,支付给指数公司是另外一个数,而受伤的仍然是广大基民。”前述基金研究人士表示。
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