理财周报记者滕晓萌/文
投资基金是个三位一体的问题,理财周报给你最好的“基金篮子”。
曾经有一家大型基金公司的市场部总监告诉我,他们接触过一位基金持有者,以不到200万的投资额,持有几十只基金。
她说这个例子,是为了表明,尽管中国基金业已经发展十年,但是投资者“还是不会买基金”。
还有另外一家小基金公司的市场负责人,仍然记得2009年最牛的新基金——华夏盛世。发行那个冬日下午,她听到这只基金当天申购已经超过180亿时,赶紧给自己的妈妈打了一个电话“这么大的基金,咱就别买了,赚钱很困难的。”
当你抱怨自己的基金总是赔钱时,你有没有仔细想过,你是否了解这一只基金?
首先,你是否知道这是一家什么样的基金公司?不要以为那些股权纠纷、高管变动都是事不关己的八卦传闻。历史一再证明,一家治理结构不完善的基金公司,根本无法保证将投资者利益放在首位,更加无法确保长期的业绩稳定。
如果从我们每期提供的只言片语中,你能找到一家股东结构稳定合理、公司管理层团结进取、员工考核和激励机制有吸引力、罕有“老鼠仓”和违规交易记录的公司。那么恭喜,你起码已经对了一半。
然后请再花5分钟看一看那家公司的投研团队。你最熟悉的那位明星基金经理永远不可靠,因为他的成功可能因时因地而异,因为他分分钟会离开。
我们并不推荐过于倚重某位明星的团队,中国拥有全世界最大起大落风格莫测的市场,而投研明星效应导致的全公司投资风格趋同,可能会令他们集体犯下偏激大错,甚至根本不肯承认自己的错误。
我们也不推荐投研团队变动过快、整体从业经验不足、研究人手不够的公司。在行业无奈地维持着高人才流动性的同时,总有一批年轻人获得“提前转正”的机会,他们中间的很多人,甚至对于2005年之前的市场毫无认识。公司可以赌,但你的钱不可以。
最后你只需要想一想,你希望在基金投资上,获得什么样的收益,承担什么样的风险?
即便我告诉你,上半年债基整体收益大幅跑过了股基,但是你也永远不要指望能靠债基取得超额收益。长期来看,即便是最好的一批债基,年化收益率高过10%的都很少。但是如果你看重的是绝对收益,那么下半年的债基仍然值得推荐。
同样,你也不能指望一只仓位最低60%的股票基金、或者一只指数基金能有多么抗跌。只有当你真的看好中国未来数年经济和市场的发展时,这才是一只适合你的基金。
每一家基金公司都会跟你说,长期持有才是成熟心态。每一位银行客户经理都会跟你说,2600点是个买新基金的好时机。但是我们要说的是,这些都不是金科玉律。有很多基金根本不值得长期持有,2600点之后未必也都是反弹。在理性的分析后,你有权力选择和改变自己的投资方案,也有权力在前景悲观时离场。
对于你来说,赚钱永远都是硬道理。
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