自我打造生命周期基金(3)

　　如何选择合适的生命周期基金

　　其实，从这两只现有的生命周期基金来看，我们发现，无论是在目标投资期限、动态资产配置调整周期、还是在每个周期内的资产配置比例上，两者都有较大的差异。这其实也给我们引发了一个思考，就是个人如何选择适合自己的生命周期基金？

　　一个是考察基金的目标日期。生命周期基金一般都会有一个明确的目标日期，比如：2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情况下，只有在目标日期以前，基金的风险收益水平才会不断调整；在目标日期以后，风险收益水平则相对固定，投资者需要注意基金的目标日期是否符合自己的要求。例如，投资人预计10年后读大学，可选择目标日期在2018年左右的基金，累积教育资金；若计划30年后退休，可选择目标日期在2038年左右的基金，累积退休养老资金。

　　其次考察基金的风险收益特征变动率 。各只生命周期基金的风险收益特征的变动速度是不尽相同的。例如：基金A早期将100%的资产投资于股票，在10年内演变为一只货币市场基金；基金B早期只有60%的资产投资于股票，在20年后演变为一只债券型基金。那么基金A比基金B的风险收益特征变动率更高。这要看各人自己的偏好和对自己风险承受力变化的预估。

　　再者要考察买入基金时的风险收益特征。在投资者买入生命周期基金的时候，该基金可能由于已经运作了一段时间，已经调整了资产配置比例，就需要考察该基金当前的风险收益特征是否符合自己的要求。