自我打造生命周期基金

　　个人不妨借鉴“生命周期基金”的设计理念，把投资与个人生涯规划相结合，通过在投资初始阶段合理配置资产，然后随着自己设定的目标来动态地调整资产，最终实现自己的退休金筹备计划。

　　文/本刊记者 陈婷

　　“打算长期投资并持有某几只基金，作为将来退休后的主要资金来源之一。”听上去，这是个不错的退休金筹备计划。可是，你是否考虑了另外一个因素，那就是不同的人生阶段，一个人在投资上的风险承受力是有波动的，通常越接近退休年龄，这笔“准退休金”的抗波动能力就越差？该如何解决这个问题？

　　生命周期基金“动态养老”

　　事实上，在海外成熟的基金投资市场，为了应对这个问题，于上个世纪九十年代开发了“生命周期基金”(Life Cycle Fund)。

　　“生命周期基金”起初就是一种专门为投资人提供退休金规划的理财工具，如今则已扩展至子女教育金、购房等长期资金规划运用上。

　　生命周期基金在海外市场发展迅速。自1996年推出以来，规模已由最初的6亿美元发展到2005年末的1670亿美元。在美国，生命周期基金是劳工部推荐的退休规划工具之一。截至2005年，美国64%以上的401(K)养老金计划投资于生命周期基金，十年时间增长了7倍。

　　生命周期基金名字的来源，就是由于它提供的资产配置组合能根据投资者在生命中的不同阶段的需求而进行变化，属于一种动态的配置过程。这种基金一般会设定一个目标日期，其资产配置将随目标日期的到来而调整，越接近目标日期，高风险资产配置越低，低风险性资产越高，非常符合普通个人投资者储备养老金过程中风险承受能力下降、投资期限缩短的特点。这类产品是完全从持有人的角度来进行设计的，为其一生作出中长期的理财规划，在设计理念上引入了保险产品的一些要素。

　　这类基金名称多以目标日期直接命名，例如“目标2010”、“目标2025”等。投资人投资起来非常简单，仅需依据自己的退休时间，即可选择合适的基金。

　　挑选一只基金，将你所有的资金投入后就把它忘记，直到你退休的那一天。这就是生命周期基金的“使命”。比较适合“理财懒人”作为自己的投资选择之一。