来源：债市覃谈
汇总：债券市场高开低走。昨日央行在公开市场操作上显著放量，资金面趋于宽松，14年以内回购利率多数下行，但跨年资金依然略显紧张。早盘国债期货一度冲高，收益率也出现明显回落。但监管、经济以及同存收益率依然对做多情绪形成压制，冲高之后国债期货持续回落，收盘前转绿，主力合约TF1803和T1803分别小幅下跌0.01%、0.03%。现券市场方面，10年期国债和国开分别持平于3.89%、4.80%。其他市场上，股票市场小幅波动，上证综指全天上涨0.05个百分点，而创业板指小幅下跌0.19个百分点；大宗商品中黑色、有色、化工出现全面上涨。
【货币市场：跨年资金偏紧】
货币市场资金面总体均衡偏紧，利率普遍上行。昨日央行公开市场进行1200亿元7天逆回购操作、1100亿元14天逆回购操作和700亿元28天逆回购操作，逆回购到期400亿元，上周六到期的1870亿元中期借贷便利（MLF）顺延至昨日到期，单日资金净投放2600亿元。隔夜利率较上一交易日上行3bp至2.81%，7D利率上行7bp至3.42%，14D利率下行3bp至4.47%。长端Shibor1M上行6bp至4.64%，长端Shibor3M上行2bp至4.83%。交易量较上一交易日增加1.72%，其中隔夜较上个交易日增加537.12亿，7D增加169.76亿，14D增加134.84亿。交易所资金GC001加权平均利率大幅上行37bp至4.3222%，交易所资金GC007加权平均利率上行30bp至4.5667%。
人民币贬值。截至昨日20：30，美元兑人民币在岸即期汇率上行8bp至6.6180，美元兑人民币离岸即期汇率大幅上行108bp至6.6166，低于在岸12bp；离岸人民币12个月远期汇率为6.7658。
【利率债市场：冲高回落】
昨日无利率债发行。
二级利率债长端收益率小幅下行。相对于上一交易日，国债1Y下行2bp至3.76%，5Y下行3bp至3.83%，10Y为3.89%，与上一交易日持平。进出口债1Y为4.59%，5Y下行1bp至4.80%，10Y下行1bp至4.92%。国开债1Y上行1bp至4.56%，5Y下行1bp至4.76%，10Y为4.80%。
国债期货多数小幅下跌。5年期国债期货主力合约TF1803收于96.415元，相对前一交易日结算价下跌0.01%；TF1806收于96.745元，下跌0.06%；TF1809收于97.610元，上涨0.75%。10年期国债期货主力合约T1803报收92.860元，下跌0.03%；T1806报收93.080元，与前一交易日持平；T1809报收92.975元，下跌0.18%。
【信用债市场：短融收益率上行】
中短端收益率上行。昨日短融交投较为清淡，成交期限主要集中在一个月内和四个月左右的AAA和AA+短融产品，参与机构主要是银行和基金。中票交投相对清淡，各类型机构均有参与。企业债交投较为活跃，基金、券商、保险和券商资管均有参与。中债中短期票据收益率曲线（AAA）1Y上行8bp至5.05%，3Y上行2bp至5.28%，5Y为5.36%。成交活跃的公司债中，AAA级16光控04收益率上行16bp；AA级的15双欣债收益率下行51bp。
信用利差走扩。1Y各评级信用利差均走扩9bp，3Y和5Y各评级信用利差均走扩2bp。其中，1Y信用利差均处于09年至今55%- 64%分位数水平， 3Y信用利差均处于09年至今49% -76%分位数水平，5Y信用利差均处于09年至今31% -70%分位数水平。
【转债及交换债市场：中证转债指数三连跌】
中证转债指数三连跌，昨日收盘同上一交易日相比下跌0.31%。在涨跌幅排行榜中，永东转债和九州转债涨幅居前，分别上涨1.30%、0.61%；济川转债、顺昌转债跌幅居前，分别下跌为1.65%、1.27%。
【股票及商品市场：股市震荡，大宗上涨】
沪深两市涨跌互现，成交萎缩。上证综指收盘小幅上涨0.05%，深证成指收盘下跌0.35%，创业板下跌0.19%。沪深两市合计成交金额降至3425.25亿元。采掘、家用电器和食品饮料涨幅居前，分别上涨2.58%、1.53%和1.51%。概念板块中，鸡和共享单车概念涨幅居前，分别上涨2.08%、1.33%，芯片国产化概念表现低迷，下跌3.91%。
大宗商品普遍上涨。黑色系、有色系和化工品全线上涨。相对前一交易日结算价，焦煤、铁矿石和焦炭领涨，分别上涨8.00%、7.09%和6.59%，螺纹钢和动力煤分别上涨1.79%、0.78%。有色板块中，沪铜、沪铝、沪银和沪金分别上涨1.46%、0.76%、0.50%和0.16%。化工板块中，甲醇、PVC和PTA分别上涨1.59%、0.83%和0.19。农产品普遍上涨，玉米领涨2.01%，鸡蛋和棉花分别上涨0.49%、0.30%，豆粕小幅下跌0.11%。
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责任编辑：牛鹏飞
