新浪期货讯 12月22日，国债期货震荡走高，10年期主力合约T1803涨0.40%。今日国债期货小幅高开，随后一路震荡走高，截至下午收盘，10年期国债期货主力合约T1803涨0.40%，5年期主力合约TF1803涨0.22%。
Shibor涨跌不一
隔夜Shibor报2.612%，下跌5.3个基点。
1周期Shibor报2.867%，下跌0.4个基点。
1个月Shibor报4.8402%，上涨6.84个基点，为连续第18个交易日上涨。
3个月Shibor报4.8908%，上涨2.32个基点，为连续第8日上涨，续创2015年4月7日来新高。
6个月Shibor报4.8698%，上涨2.25个基点。
1年期Shibor报4.7489%，上涨1.07个基点。
今日净回笼800亿元
据央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平。临近年末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期等因素后仍将推高银行体系流动性总量，今日不开展公开市场操作。将有800亿元逆回购到期。
中国央行本周累计开展5500亿元逆回购操作，因本周累计有3500亿元逆回购到期，本周实现净投放2000亿元。
本周有1870亿中期借贷便利（MLF）到期。
压力最大阶段已过去
12月以来，市场资金面一直较为平稳。月初流动性较充裕，月中有所收敛，但收紧程度有限，最近公开市场重回净回笼，侧面印证央行对中短期流动性判断较为乐观。市场普遍认为，年末资金面压力最大的阶段已经过去，实现平稳跨年已没有太大悬念。
12月中旬可能是本月流动性供求压力最大的时候。一方面，因上旬央行实施净回笼，流动性重回中性适度水平，但另一方面，月中缴税缴准、政府债券发行吸收流动性，机构集中开展跨年准备，也带来较多的资金需求。不过，本月中旬，央行适时调整公开市场操作方向、力度和期限结构，有针对性地提供短期和跨年资金，熨平了市场波动，稳定了预期。
进入下旬，财政投放在即，流动性再现大幅收紧的可能性很小。虽然今年前三季度财政支出力度加大，降低年末集中支出压力，但仍预计12月财政库款投放将超过1万亿元，这些资金主要在12月下旬成规模释放，可改善流动性状况。
进一步看，经过年末财政集中支出，年初流动性通常会较为充裕。未来市场资金面可能迎来一段宽松时光。但也应看到，央行已经在调整公开市场操作方向，预计未来一段时间会进行持续的净回笼，逐渐引导流动性回归中性水平，从较长时间来看，未来资金面仍将以紧平衡为主。
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责任编辑：牛鹏飞
