来源：债券小馆
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当我们说投资债券的时候，更多是机构的行为，其实不少散户对债券投资也很感兴趣，但是往往没有合适的渠道，对债券本身的认知也不够。
当下，债市经历了1年多的熊市，正是投资价值凸显的时候，对于想要投资债券却无从下手的朋友，不如先从债基入手！门槛低操作方便，收益稳定风险低！
2017年距离年终投资收官还剩最后几个交易日，各债券基金业绩的年终排名也即将分晓！
下面小编就给大家列举今年表现最强劲的几家债基，手把手教你投资债基。
首先我们来看看什么是债券基金。
百度词条显示，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。
你去基金网站上看债基，一定会看到这几种名称：
纯债基金、一级债基、二级债基、可转换债基
是不是当时就晕了？其实概念很简单，看下面的图就知道了：
先说纯债基金，这类基金只投资债券市场，不参与权益市场打新和投资股票，一般都带有“纯债”二字的基金，指的就是纯债基金了。
优点：风险HIN低。
缺点：收益比较低（但稳定）
我们来看看今年纯债基的排名：
数据来自金牛理财从今年纯债基金前十的排名中我们不难看出，各家差距较小，收益稳健风险低，是这类基金的特点。在全部纯债基金近一年的排行中，平均收益达到了1.97%，虽然和今年成绩优异的权益类基金无法相提并论，但在今年债市小年中仍能取得平均正收益，也是值得恭喜的。值得关注的是，在纯债基金中即使是获得排名最后一名近一年也只有-4.17%的亏损，确实符合风险较小的特征。
再说一级债基，即主营业务是投资债券，副业可以参与打新股的债基。这类基金往往需要查看基金招股说明书，如果标有类似“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一只一级债基。
优点：投资标的不同，风险第二低。
缺点：收益也较低。
一级债基一年业绩排行：
数据来自金牛理财观察一级债基一年的业绩排名，相对纯债就拉开了些差距，平均一年收益却微微降至1.24%，在排名榜单的末尾几只，收益为-7.73%，可见风险微高与纯债基金。值得关注的是，有些收益率大幅提高的债基，可能由于遭遇了大额赎回所产生了一定的赎回费用，这些仔细官观察基金的规模和净值走势等数据则可以推算。
主力选手：二级债基，除了主营业务是投资债券外，副业还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。当然了，二级债基因此风险高于纯债基金与一级债基，风险高，带来的汇报往往也更高。
优点：收益高
缺点：风险较高
二级债基一年业绩排行：
数据来自金牛理财这份榜单上的业绩相比前两种就漂亮了很多。
平均近一年回报达到了2.49%，成绩优异的第一名易方达安心回报，在剔除了净值异常及年内成立的次新基金之后，也是今年以来表现最好的债券基金。
不过如此好的成绩，除了在债券方面优秀的眼光和操作外，该基金今年以来配置了一定比例的股票资产，贡献了不错的收益。
个人觉得这类债基还是很值得投资的。
最后是：可转换债券，主要投资可转债，相比前三者风险更高些，由于有股票的性质，收益率有时也比前三种更高。
优点：可投资可转换债，收益投机性较高
缺点：风险高，收益不太稳定
转债基金一年业绩排行
数据来自金牛理财在这份榜单中，平均近一年业绩达到了2.06%，不过两极分化比较严重，也算是占了今年股票市场的光，但毕竟今年是债券市场的小年，能大概率的实现正收益也是基金经理辛苦一年的成果。
大家应该根据自己的需求都有了对应的选择了吧？
那么如何挑选一只好的债券基金呢，主要从以下几点出发：
1．选择一个入场的好时机。
什么是好的入场时机，主要有以下几个理论。一是股市开始进入熊市的通道时，股市和债市往往有一个所谓的跷跷板效应，虽然不排除经常发生的股债双杀和股债双牛的情况，但大多数情况下，股市走势不好时债券基金往往有一个好的表现。举例为2014年股市表现一般，但债市收益颇丰（平均收益超过15%）2017年主动型股票基金表现优异，但债市一片惨淡（很多机构平均收益可能为负）。随着多名分析师的翻多，虽然不能肯定2018是否还会利率继续上行，但据此理论，在经历了一片长熊的2017年债市之后，2018未免不是一个进入债券基金的好时机，毕竟冬天已经来了，春天还会远吗？
2．查看晨星评级或是否得过金牛奖等荣誉。
虽然荣誉只代表过去，但至少代表了优秀的过去。近一年的业绩或者近三年的业绩都能证明该基金在过去表现优异，晨星排名是星越多越好，而获得金牛奖基金的基金经理，也是基金业绩优秀的代名词。
3．选择一个优秀的基金经理。
买基金看似是投资债券，实际是在挑选一个优秀的投资管理人。基金业绩的好坏很大程度上是由基金经理对国家货币政策财政政策及市场的准确把握和精准眼光决定的。优秀的基金经理新发的债基往往市场趋之如骛。业绩往往是基金经理对市场和债券优秀的把握能力而来，基金经理长期业绩优秀，成绩稳健，回撤较小，经历过牛熊，都是优秀债基的必备条件。
4．选择优秀的投研团队
好的婚姻都希望子女选择家境殷实的结婚对象。好的基金出身于实力雄厚的基金公司的概率更高。翻看今年的债基排名，不乏传统大基金公司的基金排行在前列。优秀的基金经理也需要优秀的研究员提供各种信息进行有效筛选，再加上人才汇集，交流信息成本更低等原因，投研实力较强的基金公司债基业绩更佳就不难理解了。
5．做好长期投资的准备
对投资时间要求不苛刻的情况下，可以选择定开债基进行投资。因为基金经理面临赎回或新增资金的时间固定化，往往更能优质的把握对投资时点的安排。即使是选择每日都可申购赎回的品种，对债基的长期化投资也往往更能获得优异的回报。长期持有往往还可以降低债券基金的持有费用。
同时，也可以关注下同一只基金的ABC三种不同类型，大多数情况下，A类基金代表前端收费方式，即只收申购费，赎回环节不收费；B类代表后端收费方式，即申购时不收费，赎回时根据持有时间长短收取差别费率，当然是持有时间越长，费率越低，超过3年一般就不收费了；C代表管理费收费模式，即按天以一定比例提取管理费，在申赎环节则不收费。选择适合自己投资时间的类型进行购买，降低交易成本。
最后，借用一句农银汇理投资副总监史向明最新的时文“由于债券票息收入已高，债券市场已经具备了给投资者提供良好回报的空间。”也许正是由于2017年跌出了巨大的空间，来年，或许有中长期持有的机会。
声明：本文仅代表个人观点，投资需谨慎！
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责任编辑：牛鹏飞
