周三， 银行间债券市场成交金额共计9,411.37亿元，较前一交易日减少866.83亿元，下跌8.4%。 其中，现券成交1,990.93亿元，较前一交易日增加534.12亿元。回购成交金额7,420.44亿元，较前一交易日减少1,400.95亿元。

　　当日，银行间债券市场国债成交25只，市场表现为12只上涨，1只持平，12只下跌，总成交量615.6亿元。14附息国债04成交量最大，当日共计成交419.9亿元，剩余期限2.98年，最新收益率为3.84%。国债收益率曲线中短端上行明显，其中1年期上行3BP至3.1333%；3年期上行6.55BP至3.7838%；10年期维持在4.5095%。

　　信用债市场方面， 企业债､短融､中票成交合计627.2亿元，较前一交易日减少65.84亿元。其中，企业债共成交144只，成交量合计183.22亿元。成交量最大的为“14鹰投债”，AA评级，成交总额10.6亿元，剩余期限2.93年，最新收益率7.3878%；涨幅最大的为“12沪嘉开债”，涨幅为3.03%，AA评级，剩余期限4.6年，最新收益率6.87%。短融共成交136只，成交量合计219.19亿元。成交量最大的为“14海淀国资CP001”，成交总额为11.7亿元，最新收益率为5.7491%。中票共成交124只，成交量合计224.79亿元｡ 成交量最大的是“09甘国投MTN1”，AAA评级，剩余期限0.43年，最新收益率6.649%， 成交总额为16亿元。

　　货币市场方面，资金进一步收紧，银行间质押式回购利率全线上涨，其中隔夜回购利率加权值较前一交易日上行76.08BP至2.822%；7天回购利率加权值上行57.45BP至3.4612%；14天期回购利率加权值上行91.83BP至3.7878%；1个月回购利率加权值上行39.51BP至4.493%。由于周二央行[微博]延续了此前正回购规模，而本周正回购到期资金偏少，加上之前公布的2月外汇占款仅为1282亿元，较一月有大幅回落，2月出口数据的回落和央行对热钱的打击使得外部流动性开始减弱，因此与季末因素叠加，资金面临的负面压力有所增强，目前货币市场资金面进一步收紧，且有加速上行趋势。

　　周三10年期国债进行招标，中标利率4.42%，低于此前市场预期，投标倍数1.95倍。进出口行发行的中短端品种受资金预期紧张的影响，中标收益率高于市场预期，6个月、1年、5年期债券中标收益率分别分4.6387%、4.83%、5.375%。随着资金趋紧预期升温，现券市场利率产品和信用产品收益率整体反弹，在交易型机构获利了结，一级供给不断加大，流动性恶化且基本面没有明确利好因素时，债市收益率将易上难下。