农行上半年营收降5%首现收入拐点 净利息收入大幅下滑是主因

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　　图片来源：视觉中国

　　中国农业银行发布2016年中期业绩报告显示，2016年上半年，农业银行实现营业收入2603.85亿元，同比下降5%；实现净利润1050.51亿元，同比增长0.5%。

　　此前公布半年报的交行和建行上半年营业收入分别为1033.39亿元和3328.52亿元，同比增长6.84%和7.01%；净利润分别为376.61亿元、1339.03亿元，同比增长0.90%、1.25%；不良贷款率分别为1.54%、1.63%，拨备覆盖率分别为150.45%、151.63%。相比之下，农行营收出现下滑，净利增速不及前两者，不良贷款率2.4%，显著高于建行和交行，同时，拨备覆盖率也较高。

　　在利差收窄、有效信贷需求不足、以及今年5月“营改增”带来贷款等业务利息收入实行价税分离等条件影响下，农行盈利能力的下降更甚于交行和建行。根据半年报数据，农行实现利息净收入1989.57亿元，同比下降9.4%。而交行、建行分别同比下降4.1%和6.07%。净利息收入的大幅减少是导致农行营收下滑5%的直接原因。

　　截至6月末，不良贷款余额2253.89亿元，较上年末增加125.22亿元，增幅5.88%；不良贷款率2.40%，较上年末增长0.01个百分点。拨备覆盖率177.72%，较上年末下滑11.7个百分点。不良双升的同时，拨备覆盖率进一步下滑，但在大行中仍处于较高水平。

　　农行行长赵欢表示，尽管新发生的不良贷款比较多，但是加大了不良贷款的清收和处置力度。“6月底的不良率和年初略有变化，上升了0.01个百分点，但总体上来说维持了稳定。”此外，拨备覆盖率和拨贷比在大型银行里面都是相对较高的水平，所以风险的吸收和抵补能力比较强。

　　从不良贷款的构成来看，以公司类不良贷款为主，公司类不良贷款率3.39%，其中贡献不良贷款最多的行业集中于制造业、批发和零售业以及采矿业。对此，农行除加大不良贷款清收和处置力度外，还对信贷投放结构进行了调整，更多地向个人贷款尤其房贷和公司贷款中的基建、公用事业等稳增长领域倾斜，同时遏制高风险行业贷款。农行副行长王纬表示，上半年，行内对风险较高的批发零售业、采矿业贷款实现负增长，对21个行业设定了行业贷款限额。

　　上半年，农行贷款投放总体增速放缓至5.5%，但个人贷款增速达到11.7%，较上年末增加3190.68亿元至3.05万亿元。其中，个人住房贷款2.24万亿元，较上年末增加3110.34亿元，增长16.1%，贡献了绝大部分增量。王纬称，下半年农行仍将做到“三进一退”，积极服务国家重大项目战略工程、提升个贷业务的市场份额和小微企业的信贷投放、支持新经济；对“两高一剩”行业和“僵尸”企业贷款，加强退出管理力度。

　　另一方面，依靠保费和代理保险业务，非利息收入实现较大增长，但总体规模相对有限。半年报显示，上半年，农行实现手续费及佣金净收入511.08亿元，同比增长7.3%；其他非利息收入103.20亿元，同比增长47.2%。其中，其他业务收入为89.84亿元，同比增长约97%，主要是由于农行子公司农银人寿保险股份有限公司保费收入增加。代理业务手续费收入204.76亿元，同比增长26.8%，主要是由于代理保险业务收入快速增长。另外，电子银行业务也实现了同比22.9%的增长，增速可观。

　　“银行进入了过苦日子的新阶段”，农行董事长周慕冰表示，银行是一个强烈的亲周期行业，现在面临经济周期的下行，从资产和负债两端对银行经营管理造成影响。“从负债方来看，负债的成本不断提高；从资产方来看，存量资产的质量在下降，增量资产的有效需求不足，也就是通常说的不良贷款面临双升的压力，有效的信贷需求不足，所以说银行进入了过苦日子的新阶段。”同时，融资脱媒加剧、互联网商业模式的发展以及越来越严格的金融监管要求都对银行的管理和创新能力提出了更高的要求和挑战。银行面临着从单一信用中介向全面的金融服务商，从线下到线上的转型要求。

　　截至6月末，农业银行总资产达到18.68万亿元，较上年末增长5%；存款总额和贷款总额分别达到14.52万亿元和9.4万亿元，分别较上年末增长7.3%和5.5%。核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.06%、10.75%和12.81%。

　　赵欢称：“资本充足率比年初有所下降，主要原因是对去年利润的分红派息带来了资本的变动，但是在6月底这个时点的资本充足率仍然是符合监管要求，也符合全球系统重要银行的资本要求的。”

　　根据今年一季度制定的三年资本规划，农行计划在未来三年发行不超过800亿元的二级资本工具作为资本补充。目标是保证未来三年中，核心一级资本充足率不低于8.5%，一级资本充足率不低于9.5%，资本充足率不低于11.5%。

　　赵欢表示，现有的核心一级资本充足率水平能够支持未来三年的发展，在这方面并没有太大压力，但是资本的缓冲需要进一步增厚。农行计划在未来三年发行不超过800亿元的二级资本工具。“今年我们向监管部门报告，先发行一部分。”二级资本工具以国内市场为主，兼顾海外。