央行研究局局长王信：数字金融与绿色金融场景融合的探索与实践_新浪财经

　　为助力“碳达峰、碳中和”目标的实现，有效应对气候变化，我国大力发展绿色金融，绿色金融体系初步形成，但仍面临外部性难以内部化、信息不对称、商业可持续性有待进一步提高等问题。为此，可考虑借助数字金融优势，大力推动绿色金融发展。

　　原标题：人民银行研究局王信周有容：数字金融赋能绿色金融发展

　　来源丨《当代金融家》杂志2022年第9期

　　数字金融推动绿色金融发展大有可为

　　2014年，联合国环境规划署（UNEP）在“可持续金融体系设计探寻”项目中，首次研究了数字金融支持可持续金融发展的可能性。2018年9月，UNEP提出，数字绿色金融是通过大数据、机器学习、人工智能、区块链、物联网等技术支持，帮助环境效益项目进行投融资活动，实现可持续发展目标的金融创新。

　　数字金融能够利用海量信息，开展多维度数据分析，挖掘交易对手方履约能力、履约意愿等信息，降低信息不对称，是推动绿色金融发展的有益工具。一是数字金融有助于实现绿色金融活动可计量、可验证。数字金融具有场景、渠道、数据和技术优势，能切实监测、计量企业绿色行为带来的环境效益，降低企业信息披露成本。二是数字金融可提升绿色金融数据的覆盖度，整合利用分散化信息，有利破解信息不对称难题。三是数字金融能以交易成本低、服务覆盖面广、规模化效应明显等优势，提升金融机构效益，推进绿色金融可持续发展。

　　从国际经验看，数字绿色金融的应用，主要体现在数据分析及区块链技术等方面。一些国家高度重视数字绿色金融发展，例如，新加坡金融管理局（MAS）提出了“利用数字金融促进包容性社会和可持续地球建设”的战略，建设了四个国家绿色金融数据公共事业平台，形成了政府部门主导、私营部门积极参与的数字绿色金融生态。瑞士发布了《瑞士绿色金融科技行动计划》，推出了世界上第一个绿色金融科技分类法。G20轮值主席国意大利和国际清算银行创新中心（BIS innovation hub）于2021年5月共同推出面向绿色和可持续金融的金融科技挑战赛G20 TechSprint 2021，重点展示了技术创新在应对绿色和可持续金融挑战方面的潜力。

　　国际上，数字绿色金融发展的重点主要有：

　　一是推进环境数据服务发展。高效集成、利用ESG（环境、社会、治理）数据，是数字金融赋能绿色金融发展的重要环节。新加坡金融管理局建设了四大国家绿色金融数据公共事业平台（见表），汇集了国家多部门的行政数据、产业部门的可持续发展数据及金融机构的投融资项目数据，对全国金融机构、金融科技公司及监管部门开放，满足金融部门对绿色金融可持续发展的数据需求。英国数据公司Refinitiv开发基于人工智能的实时ESG数据服务，可支持在多个应用程序中使用，投资者通过利用这些ESG数据，可获得超额收益及进行风险管理。瑞士数据科学公司RepRisk ESG开发ESG智能评级系统，实现对每日更新数据实时处理，更准确有效地识别ESG风险，为金融机构提供ESG智能评级服务。

　　二是数字金融赋能传统绿色金融产品。数字金融可赋能商业银行服务。意大利银行Flowe启用绿色贷款云服务，通过Temenos Banking Cloud（一家提供云服务的科技公司，致力于打造帮助银行打造数字化产品）技术支持，以Doconomy、Azure云应用程序等手段，帮助银行高效获得多维度客户数据，快速赋能传统银行业务。数字银行平台Good Money开发的股权产品使客户在使用银行卡时，可换取等价于购物金额至少1%的一篮子具有社会价值的上市公司股票，间接支持热带雨林保护。数字金融可赋能绿色债券业务。国际清算银行创新中心与香港金融管理局联合推出绿色债券代币化项目（Project Genesis），通过区块链、智能合约、物联网等技术进行绿色债券发行，提高透明度，消除项目“洗绿”风险，并减少重复操作、实现即时交易。西班牙对外银行（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria）创新性地推出了第一个基于区块链的绿色债券平台，确保债券谈判、发行等流程标准化，实现债券交易全记录，有助于降低成本，提高透明度和业务效率。

　　三是推出气候风险管理工具。瑞士环境金融科技公司Carbon delta AG开发了一种自动化，具有前瞻性的气候风险指标——“气候风险价值”（Climate VaR），可计算气候变化对公司市值的潜在影响，提升环境数据对投资组合经理的应用价值。美国气候风险分析公司Jupiter Intelligence推出气候风险分析工具，通过使用卫星数据、人工智能、机器学习和物联网技术，监测气候变化给投资资产带来的物理风险。瑞士绿色金融科技公司Celsius Pro开发天气指数产品，搭建了可访问30多个不同的区域的环境和天气数据集、包括20多个气象和环境参数的数据平台，为与天气情况挂钩的保险组合提供天气敏感性分析和再保险解决方案。

　　数字金融支持绿色金融发展初见成效

　　我国金融机构、互联网公司等对数字金融和绿色金融场景融合进行越来越多的探索与实践，成效初显。

　　环境数据服务

　　基础的环境数据相对专业，金融部门对环境风险难以量化识别，且无统一标准，难以满足金融行业风险管理的时效性需求。为此，公众环境研究中心（IPE）探索运用蔚蓝地图数据库的动态数据和环境信用评价方法，研究开发了企业环境信用动态评价体系（DEPA），实现从污染防治、环境管理、社会监督等角度，对企业的环境表现开展实时动态评估，有效协助金融机构引导企业提升环境管理能力，促进绿色金融发展。目前，蔚蓝地图数据库中纳入DEPA评价模型的企业1000余万家，企业环境数据逾40亿条。

　　绿色项目识别

　　我国多地绿色金融改革创新试验区积极探索建设绿色项目库，有效推进了绿色金融发展。人民银行南昌中心支行推出了江西赣江新区绿色项目库，该项目库植入绿色金融服务管理系统，通过系统方式抓取项目信息、智能识别绿色项目、辅助人工线下评估，批量处理后生成绿色项目库列表，形成“智能识别绿色项目-精准匹配金融机构-对接跟踪反馈”的良性循环，大大提高绿色项目需求与金融供给的匹配度。截至2022年初，江西省绿色产业项目库入库项目2082个、总投资额超1.2万亿元。湖州市建立了绿色金融综合服务平台，通过搭建企业与项目进行绿色评定的“绿信通”、缓解资本与项目信息不对称的“绿融通”及实现银企高效对接的“绿贷通”三大服务系统，为小微企业提供银行贷款、股权融资、绿色评价等金融服务，支持中小微企业的绿色可持续发展。截至目前，平台已累计注册中小微企业1.6万余家，累计帮助1.3万余家绿色小微企业获得银行授信超过1600亿元，为73个项目与投资机构对接，实现融资66.42亿元。

　　金融产品与服务开发

　　数字金融在构建碳账户、赋能绿色信贷、推进绿色债券、开展ESG投资分析等方面进行了诸多有益探索。

　　数字金融支持构建碳账户。一是衢州碳账户平台。该平台将碳金融与工业、能源、建筑、交通等多领域结合于一体，构建了碳账户e账本、碳征信e报告、碳政策e发布、碳金融e超市和碳效e评估的5e闭环系统，将碳账户信息嵌入信贷管理全流程。二是湖州碳效码。碳效码作为湖州工业碳效智能对标的重要载体，围绕企业碳排放水平、碳利用效率、碳中和情况，开展三大指标智能对标，动态立体给企业“碳画像”。其中碳水平标识是企业单位增加值碳排放量；碳效率标识是企业单位增加值碳排放量与行业平均水平比值；碳中和标识是企业碳中和率。湖州还设置了碳效指数，用于评价区县或行业单位增加值碳排放量水平。截至目前，已完成对3700余家规上企业全覆盖、近5800家规下企业碳效评价赋码。

　　数字金融赋能绿色信贷。一是网商银行小微绿色贷款。网商银行对小微主体开展绿色评级，并以供应链为基础，向绿色商品经销和网络销售环节的小微经营主体提供优惠贷款、“绿色采购贷”及“绿色0账期”服务（即帮助在天猫或淘宝电商平台上销售绿色商品的小微商家在卖出绿色商品的当天即可回收货款）等，初步探索形成以小微主体绿色评级系统为横向基础、以绿色商品的供应链为纵向延伸的“一横一纵”小微绿色金融服务体系。截至2021年底，网商银行与家电、食品等行业超过140家绿色品牌企业达成合作，累计提供超203亿元贷款，服务1.4万多家小微经营主体。二是湖州银行绿色贷款。湖州银行依托数字化转型战略，建立以绿色信贷识别系统、环境效益检测系统、ESG风控模型系统为核心的全国首个智能化绿色信贷管理系统，实现了数字金融支撑信贷绿色识别、绿色信贷管理、自动预警等功能，大大提升绿色项目的识别效率和管理能力。

　　数字金融支持绿色债券。中央结算公司探索打造了中债-绿色债券环境效益信息披露指标体系与绿色债券数据库。中债-绿色债券环境效益信息披露指标体系是国内首个依据《绿色债券支持项目目录（2021年版）》对细分“203+2”行业制定的定量分析指标体系，实现绿色债券全面、客观、及时、持续、可对比的披露，有效增强信息披露的规范性和准确性。绿色债券数据库是全国首个基于绿色债券效益信息披露系统建立的数据库，可集中采集、展示绿色债券环境效益信息数据。该数据库涵盖了近1000只包括信用类债券资金所投资项目的环境效益数据。

　　ESG数据分析与投资。嘉实基金推出了ESG评估体系和数据系统。嘉实ESG评分体系是从国内上市公司ESG发展特点、行业和区域政策出发，基于ESG因子在国内的重要性和投资相关性建立的，以全球投资者认可的ESG框架为模型的符合中国国情的评分体系。该体系自上而下涵盖3个一级指标（主题）、8个二级指标（议题）、23个三级指标（事项）及超过110个底层指标，ESG得分可反映公司在ESG治理方面的表现和管理水平。此外，嘉实ESG研究团队联手数据化研究中心Data Lab，借助人工智能、机器学习和自然语言处理等科技手段进行ESG数据挖掘和处理，提升数据覆盖度、质量和时效性。

　　创新监管——数据报送、统计与评价

　　一是湖州绿色金融信息管理系统。该系统是可实现数据“T+1”高频采集、贷款业务可核查、数据可监测分析、业绩系统化考评等功能的数据可溯源、可比较、可计量的绿色信贷管理和信息查询平台。该平台有力促进了绿色金融基础设施功能的延伸，初步实现了推动绿色金融规范发展的目标。

　　二是“长江绿融通”绿色金融大数据系统。“长江绿融通”是人民银行重庆营管部探索建设的绿色金融数据系统。该系统设置了10个一级功能模块（包括：可视化展示、绿金统计监测、绿金评价、绿金融资、绿色专业服务、绿金信息共享、绿金支持工具箱、跨区域创新平台、国际合作和电子政务）和40个二级功能模块，具备数据颗粒采集管理、深度加工分析、绿色专业服务、自动融资信息对接及货币政策工具运用管理等功能，有效解决了绿色金融改革创新中绿色金融数据管理难度大、市场参与主体联动难等问题，增强了绿色项目对接便利性和信息共享的顺畅度。

　　数字金融推动绿色金融发展需关注几个问题

　　商业秘密保护与信息公开披露的权衡

　　在企业环境效益信息、个人行为数据的收集、处理、共享等环节，仍存在数据非法采集、数据随意买卖、数据产权不清晰等问题。数据与信息的进一步挖掘和共享，也将引起企业关于商业机密泄露的担忧；法律对信息安全的保护，则可能增加数据信息采集难度。因此，商业秘密保护与信息公开披露的权衡，影响数据获取的广度和精度，数字绿色金融的服务能力是否能够保持较高水平，值得进一步观察。

　　替代性数据大规模应用的科学性值得深入研究

　　商业机构充分利用替代性数据，一定程度上解决了信息不对称、数据不充分等问题。然而，一方面，替代性数据的数据分析（机器学习）模型本质是分类技术，并非真正意义的因果关系，不能作为解释经济、金融现象的主要甚至唯一依据；另一方面，替代性数据也存在覆盖面不够、质量和可信度低及数据时间跨度不够等问题。应进一步完善替代性数据应用的理论基础，防范替代性数据可能引发的问题，科学合理地应用替代性数据。

　　数字技术运用的碳排放不可忽视

　　数字技术可有效优化企业、金融机构工作流程，节省人力资本，提高企业运营能耗比。但计算机运行会造成数量巨大的碳足迹，在利用数字技术推动绿色金融发展时，需要结合具体场景（如物流、生活服务等），客观科学地判断该金融服务是否产生了真实的节能减排和环境保护等效应。

　　推动数字绿色金融提质增效

　　一是整合数据资源，构建更高层级的绿色金融数据平台。

　　我国数字绿色金融涉及环保、科技、金融等多个领域，“数据孤岛”现象在相当程度上存在。建议借鉴新加坡金融管理局经验，构建高层级绿色金融数据平台：一种选择是构建覆盖范围更广、数据质量更高的信息平台，打通不同部门的数据壁垒，充分发挥数字技术在解决信息不对称方面的优势；另一种选择是构建更高层级绿色分布式数据库，统一数据接口和规则，打通不同部门的数据壁垒，充分支持利用区块链和隐私计算等技术实现数据融合，促进数据的互联互通和安全流转。

　　二是用好替代性数据，探索创新性技术，提升绿色金融产品质效与可持续性。

　　继续加强替代性数据使用的基础理论研究。鼓励金融机构合理挖掘和应用替代性数据，提升绿色金融的个性化服务能力。平衡好个人信息的保护与应用，鼓励金融机构探索利用分布式储存技术等方式，对个人信息进行加密等处理。运用区块链、大数据等技术，跟踪保障绿色资产及交易的真实性，提升绿色金融产品的质效和可持续性。

　　三是利用数字技术强化中小企业环境信息披露。

　　健全小微企业环境信息披露与评价标准，帮助中小企业加强环境信息披露能力建设，提升其环境数据披露和数字金融信息化、智能化水平。

　　四是加强国际交流合作，进一步提升我国绿色金融机构服务水平。

　　扩大绿色金融市场对外开放，吸引高水平国际金融机构参与中国市场，提升我国金融机构数字绿色金融的应用水平。增进数字绿色金融领域国际交流合作，积极利用已建立的绿色数字金融联盟（Green Digital Finance Alliance。2017年1月20日，联合国环境规划署联合蚂蚁金服在达沃斯世界经济论坛上正式启动绿色数字金融联盟）等机制，探讨重大环境问题的有效解决方案，并促进中国绿色金融机构、数字绿色金融企业“走出去”。