技术再造供应链金融

　　技术再造供应链金融

　　文／本刊记者 刘琳

　　一方面，市场上优质资产难寻，另一方面，监管政策不断收紧。双重挤压下，互联网金融行业经历了数轮大洗牌。

　　互联网金融与供应链金融相叠加，形成 P2B 模式，将个人投资者的资金导向大宗商品供应链上的核心企业，满足企业融资需求，同时也为投资者提供更多选择。

　　上海笔金网络科技有限公司是大宗商品供应链金融综合服务商。“胖猫宝”为其旗下品牌，由国内产业互联网领军企业“找钢网”孵化，2016年7月拆分独立运营，后获洪泰（成都）基金600万天使轮投资。

　　目前胖猫宝专注于大宗商品领域，整合行业数据以及汇集物流仓储等资源，以金融创新模式为企业提供产业链金融服务方案，此外也为个人提供金融理财产品，产品目前包括企融宝（应收账款融资）、企白条、企运宝、企投宝（企业理财）等。

　　“我关心利用新的技术改变传统的商业模式。未来技术要落地的，一定是‘新技术+金融+其他’。所谓的‘其他’就是指某一个具体行业。我之所以来到找钢网做这样一件事，就是因为这个‘其他’。我始终认为金融应该把钱用到实处，创造价值，这样才有收益。”胖猫宝创始人兼CEO李耕告诉《陆家嘴》记者。

　　“T字战略”

　　李耕毕业于北京大学光华管理学院，曾在宜信财富任核心高管，负责后台支持的部分产品运营、推广、数据。个人产品推动实践经验丰富，对互联网金融、财富管理有独到的理解。

　　在他看来，中国有巨大的实体行业改造空间。无论是胖猫宝在做的供应链领域，还是供给侧改革、一带一路，都是在帮助实体行业改造。“消费贷以及其他信贷目前已经是一片红海，而且行业在曾经的无序发展中一度‘跑偏’，而相比之下，供应链互联网金融和产业互联网金融还是一片空白。”

　　“首先，很多企业仍然缺乏资金，其次，这一领域非常原始，和2C的消费互联网相比，即使行业龙头的找钢网，2B的模式也仍然处于非常早期的发展阶段，有很大的发展空间。”李耕说。

　　他认为，随着智能监控、智能硬件、资产标签、区块链等新技术的发展，传统供应链金融方式中存在的问题如重复抵押、难于追踪等问题都有可能得到很大改善，传统供应链的管理方式也会得到巨大升级。

　　“真正的供应链金融应该发挥供应链的价值。首先，我们能利用新科技让供应链的监控包括资金、物流、信息流等更加清晰。进一步，我们确保整个供应链的上中下游是在我们的监控和判断之中。”李耕说。供应链金融相对于传统金融，不仅仅以信用为逻辑，也会以企业经营上下游的连接点为逻辑，随着新技术的发展，这些“连接点”会更加易于管理。

　　对于如何在行业中建立自己的竞争壁垒保持不败之地，李耕表示胖猫宝采取的是“T字战略”——横向抓平台型企业，纵向把行业做深。

　　“我们仅仅会专注三五个行业，这样能够对行业用户画像更精确、理解更深刻，只要输出资产就可以了。在未来合作分享的时代，不管是资金方还是金融机构或者竞争者，都能够和我们找到合作的角度。”李耕表示。

　　传统供应链金融壁垒并不高，主要取决于资金成本的高低。不过供应链金融作为2B的模式和2C的模式相比稳定性更高，并不会因为利息高一些或低一些而影响合作，因为过去建立了信任。

　　李耕认为，在深挖行业的基础上，如果能积累大量的行业资源，这时的竞争壁垒是非常明显的。此外，必须面向未来去构建新的壁垒。对于胖猫宝来说，就是先于别人把新技术和新科技引入行业中，建立先发优势。

　　李耕认为跨界经营也能提供一定的壁垒。“我们是采用新型跨界方式、围绕供应链把风险分散。所以除了B2P这个平台外，我们还关注物流、SAAS软件服务商和智能硬件服务商等。”李耕强调，智能硬件是供应链改革获取数据的很重要的一环。跨界分散的创新模式其实也大大降低了贷款风险。

　　对于任何互联网金融平台，风控能力毫无疑问是最重要的能力。对于胖猫宝的风控能力和风控流程的严格，李耕非常自信。

　　胖猫宝在选择合作平台时，首先会去选择业内人士推荐过来的平台，类似“邀请制”。其次，优先会做优质投资人或投资机构投资过的平台。再次，胖猫宝还会对平台创始人和团队进行筛查，确保平台的发展方向符合行业逻辑。这之后，才进入到平台贷前、贷中、贷后共49道正式的风控流程中。

　　基于公开数据、外部征信数据、行业数据、平台和机构本身数据，胖猫宝通过100多个维度已经建立了自己的评分标准。

　　“这些数据现在是自动化处理，而未来我们希望能通过机器学习技术实现至少半智能的反映行业变化的实时定价模型。”李耕表示。

　　让看得懂的人去做看得懂的资产

　　“每个人对风险和收益的判断是不同的。同样一个产品，看得懂的人会认为非常值得投资，而看不懂的人即使收益很高也不会投资。”李耕说。

　　胖猫宝给自己的定位是做信息充分披露，这样让看得懂的人能做好风险判断，而没必要硬把产品推给看不懂的人。

　　“我们不看重交易量和交易规模，更看重交易的质量。”李耕表示。

　　在获取投资人方面，李耕非常看重口碑。“如果自己看不懂，会找看得懂的人咨询。这就是为什么我们专注行业，行业内人士更加了解，同时也更加容易获取信任。”

　　和大多数互联网金融平台“烧钱”获取用户的模式不同，胖猫宝在用户获取上并未进行太多开销。对于这样一个专注行业、做垂直用户群的平台来说，用户的获取是“有舍有得”的。目前平台投资收益率为6%~8%，胖猫宝人均存量超过10万，交易量在几十万。

　　“传统供应链金融是看交易，我们则是看能够通过新技术对传统供应链金融实现多少改造，改造的越多，我们的价值越大。”李耕说，“通过技术降低融资需求匹配风险，提高匹配效率，同时让定价更加合理，这个过程中产生巨大价值，而这些价值的变现途径有多种，例如卖服务、卖脱敏数据、卖资产等。最终，我们希望成为一个产业链接的数字生态服务商。”