过去很重要，未来更重要
韩圣海
如果用未来的眼光来看现在，中国金融体系的两个新变化不容忽视：一是由于新技术的赋能，金融科技公司正悄然崛起；二是随着大众创新万众创业的升温，PE/VC为代表的股权投资机构开始成为融资市场新势力。
《中国个人征信专题研究报告2016》显示,央行征信系统2015年末收录8.8亿自然人信息，其中3.8亿有信贷记录；收录企业及其他组织2120万户，其中577万有信贷记录，征信体系覆盖率仅为28%，未覆盖的正是银行体系尚未服务的群体。
金融科技公司对应的正是银行服务体系之外的客户。我们以网贷企业为例，作为金融信息中介，和银行相比，它们可以运用技术能力，通过大数据和人工智能等技术甄别风险，从中筛选出靠谱的客户，匹配资金需求。和银行重视担保品和历史记录相比，网贷企业更看重未来还款能力。
谈金融不能撇开实体经济。在中国经济结构加快转型的大背景下，创新创业浪潮孕育了一大批新兴企业，新兴企业们已经开始一点一点地重构原有的经济结构。对银行来说，创新创业类企业属轻资产公司，缺乏可供担保的资产，另外由于大多数双创企业成立年限太短，缺乏说服人的数据。以银行的风险容忍度，能给予的资金自然也很有限。当然，也不能完全归咎于银行，现有的风控体系和激励机制只能让银行对双创企业存在制度性选择偏见。
很显然，以银行为主的间接融资体系和新时代中国经济转型的需求并不匹配。和银行不一样的是，PE/VC等股权类投资机构更愿意用未来看现在。这些投资机构看重企业的将来，若有足够成长性，若所在行业足够有潜力，它们愿意将资金注入急需资金的双创企业。
毫无疑问，银行还会继续在中国金融体系中占据最重要的地位，银行的业务流程和机制已经存在了几百年。而且，这些流程和机制在经济结构和市场情况没有重大变化时还是有效的。2015年年报显示，16家上市银行净利润占已披露年报上市公司净利润的比例依然达到52.1%。但是随着时间的推移，如果不作任何改变，目前的金融体系和“双创”驱动的新经济结构会越走越远。
银行体系的改变是可以预见的，没有机构会和生意过不去。何况，作为银行主要利润来源的息差正日益收窄，业绩增速放缓已成趋势。银行像“葛大爷”一样躺着赚钱的时代已经一去不复返了，我们也看到一些先知先觉的银行开始发力，运用技术重构组织、业务和商业模式。
新技术革命和新经济结构产生的“洪荒之力”正尝试推动面向更多人、面向未来的中国金融体系的形成。站在未来看现在，这个新金融体系的构建已经开始，当然，也仅仅是一个开始。
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责任编辑：杜琰 SF007
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