王晓；黄小燕
本报记者 王晓 实习生 黄小燕 北京报道导读 上半年，国内银行业总资产增速平均为12.29%，客户数增速平均为10.31%。而在2015年上半年，这一数据分别是21%和 19.63%。数据可见，同比下降了约10个百分点。 上市银行2016年中报披露完毕，私人银行业务半年运行生态也可窥端倪。
21世纪经济报道记者对有私人银行业务的13家上市银行统计发现，2016年上半年，这13家银行的私人银行业务增速出现较大幅度放缓。究其原因，业务大幅放缓主要是由于经济增速放慢、资本市场震荡等原因，高净值客户投资意愿有所下降，转而涌入一、二线房地产市场。
不过，在海外投资领域，高净值客户越来越接受多元的产品设置，海外资产配置领域开始追求更高收益。
私行业务增速放缓
21世纪经济报道记者根据各行中报梳理发现，私行业务放缓是个普遍现象。 尽管各行私行业务上半年仍在持续增长，但增速相较2015年放缓明显。
上半年，管理资产和客户数增速最快的分别是中信银行和工商银行，增速分别为16.75%和22.1%。而2015年增速最快的均是招行，增速分别达43.98%和33.94%。
上半年，国内银行业总资产增速平均为12.29%，客户数增速平均为10.31%。而在2015年上半年，这一数据分别是21%和 19.63%。数据可见，同比增速下降了约10个百分点。 招商银行和工商银行管理总资产位居前列，分别为14237亿元和12300亿元，比上年末分别增长13.70%和16%。 两家银行在2015年先后跨入私人银行“万亿俱乐部”。不过农业银行相关业务指标增长醒目，管理总资产规模已达9344亿元，比上年末增长15.7%，有望成为第三家私人银行管理资产超过万亿的银行。
民生私人银行业务相关负责人对21世纪经济报道记者表示，上半年私人银行业务普遍放缓主要受市场环境和银行转型多方影响。
一方面，国内经济呈“L”型走势，基本面不振给银行原有资产增长模式带来压力。同时受监管导向和非标资产萎缩影响，类固收产品规模受到抑制，理财产品逐渐从约定预期收益率型产品向净值型产品转型。客户需要时间来消化和接受这一变化。
从产品角度来看，今年以来股市低位徘徊，债市发生多起信用违约事件，客户配置资本市场的产品规模有所减少。
上述民生银行相关负责人还提到，去年“8.11汇改”后，由于人民币贬值预期增强，美联储开启加息周期背景下，私行客户加快海外配置步伐，特别是向境外转移金融资产。此外，一、二线城市房地产持续火热也吸引了客户大量资金进入地产市场。 贝恩公司全球合伙人、大中华区金融服务业联席主管项安达博士也对21世纪经济报道记者表示，一二线城市房价在已经较高的基础上出现大幅上涨，背后的购买方主要由机构和高净值人士构成，尤其是高端房产的交易量提高。
项安达表示，尽管私行业务整体增速有所放缓，但仍接近GDP增速的两倍，表现还不错。
家族信托成标配
21世纪经济报道梳理发现，在这半年运行的私行业务中，家族信托业务已成为13家上市银行私人银行业务的标配。 比如平安银行2016年推动首单家族信托业务已经落地，建设银行也表示将继续发展家族信托类产品，北京银行截至6月末，共成立家族信托129笔。 全球资本市场波动加剧，高净值人士的需求也出现了一定程度上的变化。
项安达介绍，高净值人士在2009年之前以追求财富增值为首要目标，但近年成熟度不断提高，逐渐以资产保值和财富传承作为主要目的。
不过在当前利率下行、资本市场波动和人民币缓慢贬值的情况下，他们更关注海外投资的增值性。过去高净值人士在海外以购买房地产、固定收益类投资为主，但当下也在更多关注有投资功能的大额保险、私募基金，以对冲资金风险。
在产品趋势上，一是大额保单增长较多，未来境外标准化产品的配置需求不断增长，另一方面，追求更高回报的私募类产品也将持续有较高需求。
与此佐证的是，平安银行中报显示，其私行业务产品策略确定为以固定收益为基础、阳光私募及海外投资为两翼。浦发银行显示，香港私人银行中心成立后，推出境外大额保单、保单融资、海外投资产品等海外业务。
民生银行人士介绍，在国内经济下行压力加大、缺少优质资产的背景下，私行客户在大类资产配置方面的需求增长明显。一是通过多元配置实现资产保值增值，另一方面希望根据其风险偏好和流动性需求定制服务。基于此，家族信托和海外投资、海外置地投资等需求增多。他还介绍，当前多数私行专属理财、类固收产品收益率仍能达到4%以上，净值型产品表现稳健。下一步将减少依靠高固定收益产品集中销售，逐步加强净值型产品的定制和销售。 （编辑：李伊琳，邮箱，liyil@21jingji.com）
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责任编辑：张彦如
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