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　　张漫游

　　距离6月2日央行[微博]发布《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》)仅10天的时间，截至6月12日已有8家银行公布了将在6月15日推出首批大额存单的计划，且首发阵容里，五大国有银行无一缺席。

　　根据中国货币网6月11日公告，6月15日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、浦发银行和兴业银行等9家市场利率定价自律机制核心成员将推出首批大额存单。

　　截至发稿，除兴业银行以外的8家银行都已对外公布了该行大额存单的发行细则，利率均为基准利率的1.4倍。

　　根据公开信息显示，《中国经营报》记者发现，各家银行推行的大额存单大多可以提前支取，建行和工行还可以办理质押业务，但均未提及转让功能。

　　利率为基准利率1.4倍

　　根据8家银行公布的信息显示，针对个人大额存单认购的起点金额为30万元，机构投资人认购的大额存单起点金额为1000万元。首发银行不仅都采取了固定利率的模式，且利率均定为基准利率的1.4倍。

　　交通银行首席经济学家连平[微博]认为，这个定价水平基本能反映市场的供求水平。他表示，目前利率上浮的上限是基准利率的1.5倍，市场的普遍情况在基准利率的1.1倍到1.3倍之间。“银行如果想借助大额存单吸收更多的存款，就应该要将定价定在略高于市场的水平上，定为基准利率的1.4倍是符合预期的。”连平告诉告诉记者。

　　根据《办法》规定，大额存单按期限可包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。但本次首发的7家银行推出的种类还比较单一。

　　建设银行在发行首批大额存单时，仅针对个人客户推出了期限为1年的产品；工商银行和浦发银行此番推出的大额存单都将在6月15日至6月19日之间发行，且都是针对个人客户，分别推出了6个月和1年期两款产品；中国银行和农业银行的首批大额存单均包括1个月、3个月、6个月和1年期四个子产品。

　　交通银行是此次国有银行中发行大额存单的种类最多的银行，且其面向的客户群更为广泛，包括个人客户和企业客户。该行面向企业客户发行1个月、3个月、6个月、9个月和1年期五款产品，面向个人客户发行3个月、6个月和1年期三款产品。

　　招商银行和中信银行两家股份制银行，也提出了将针对个人客户和机构客户同时推出大额存单产品。

　　至于发行途径，多数银行首选在电子银行、营业网点等渠道发行。其中，招商银行的发行渠道最为丰富，该行表示此次产品将面向招行全国客户在所有渠道公开发行，即网点、专业版、大众版、手机银行、PAD银行。

　　未提及转让功能

　　根据《办法》规定，发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回，以及相应的计息规则等。但在已公布发行计划的8家银行中，仅工行和建行表示，该行此次推出的大额存单可以用于办理质押业务，同时建行也表示大额存单可用于资信证明，均还未提及转让的功能。

　　中信银行表示，根据产品规划，未来发行的大额存单产品将包括1个月、9个月及18个月三种期限的产品，同时具备质押、转让等功能。

　　至于各家银行没有明确提到转让功能的原因，连平认为，可能是由于转让会涉及一个市场的流程和制度建设问题，不是商业银行本身就能解决的，他建议再观察一段时间，既然有这个功能，最终应该是可以落地的。

　　连平认为，此次各家银行首次推出大额存单是对新产品的一次试水，看看市场的反应如何，规模可能不会太大。“我认为大额存单的市场应该还是比较广阔的。对于有较大资金的客户，他们希望能保证资金的流动性，又不希望利率太低。与银行的理财产品、定期存款和活期存款相比，大额存单产品的利率相对较高、流动性较强，可以灵活转让，因此可能会成为有较大资金客户的新宠。对于银行来说，他们虽然不希望大量活期存款被转移成为大额存单，但这是利率市场化的大势所趋，将会有更多银行加入抢夺市场，不做不行。这样供求关系就会平衡。”连平如是说。