文/宋晓恒 编辑/刘洋

　　理财就像一场足球赛，股票等高风险的理财产品是前锋，银行存款等是中锋，保险就是整个球队的后卫，试想一下，一个球队如果只有前锋没有后卫会是什么样呢？

　　“穹顶之下”发人深思，重大疾病、飞来横祸，风险无处不在；“乱市”之下，未知骤增，理财难度逐步加大，个人投资日益艰难，很多客户手中有钱，却无处存放！适逢央行[微博]几度降息，潜在的银行存款负利率、股市基市的高风险，使越来越多的投资者选择更稳健的理财策略。在降息时代，保险它不会像投资一样马上给投资者带来高收益，但它能确保投资者有一笔稳定而细水长流的现金并不断增值。它能够帮助投资者和他们的家庭规避财务风险，实现合理的资产配置。因此，保险无疑将成为保本增值、安全理财的不二选择。天时地利人和，是时候出手买保险了！

　　降息时配置保险的好处

　　2月28日，央行决定，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。这是央行继去年11月底以来的第二次降息，对于扮演更加重要角色的险资大鳄们来说，影响也在由投资端逐渐过渡到承保端。市场观点普遍认为，连续降息对于保单销售有积极意义，降息利好保险行业。

　　第一，股票、国债、基金等是保险公司的主要投资渠道之一。据有关数据显示，今年1月保险行业资金运用余额94315.26亿元，较年初增长1.07%。资金配置类别和比例方面，债券35772.77亿元，占比37.93%；股票和证券投资基金10767.17亿元，占比11.41%；其他投资22687.83亿元，占比24.06%。由于降息极大利好股市，此次下调利率首先将提升保险业的投资盈利能力。理由如下：保险公司的投资资产分为交易性金融资产和可供出售金融资产的债券，对于保险公司存量债券投资资产而言，基准利率下降时，债券的公允价值上升，其中分类为交易性金融资产或变动计入当期损益类的债券价格上升使利润表业绩上升，分类为可供出售金融资产的债券价格上升使资产负债表中的资本公积增多，从而使净资产增多，给保险公司更大的灵活空间，提升保险产品竞争力，对险企的利润增长无疑将是重大利好。

　　第二，银行存款是保险公司另一主要投资渠道。根据保监会最新发布的2015年1月数据，保险资金在银行存款中的配置为25087.49亿元，占比26.6%。银行大额存款，可以和银行协商利率。保险存款属于大额存款，可以享受高于规定利率的更高利率。

　　第三，降息带动利率市场化，成为保险费改的催化剂，同时也为保险产品扩张市场、推动营销创造了契机。央行在降息的同时，也设定了更大的银行存款利率浮动区间，上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍，这为下一步银行利率市场化打开了窗口。这不可避免地将倒逼保险定价费率改革。据了解，去年8月保监会首先调整了传统型保险的费率，基准费率由固守七年多的2.5%调整到3.5%，年金类产品上调至4.025%。也有险企精算人员指出，年金型养老险、理财型保险费率的制订与银行利率联动比较明显，降息将成为险企新一轮产品制订费率的参考因素。此时，各家公司为了抢占市场，通过提高预定利率增加产品的吸引力，是购买保险产品的好时点。

　　第四，保单可以看作是一份长期财务契约，一旦投保人和保险公司约定了预定利率，那么在保单有效期内，约定的预定利率不会变更。这就造就了保险集长期性、稳定性和收益性于一体的特性。因此，在低利率周期时，在国家将出台个税递延、健康险税收优惠、投资渠道进一步放开等利好政策的支持下，保险必将成为资产配置的重点。有专家预言，银行储户的存款可能会从银行转移至保险产品。的确，存款利率的下降，有助于改善一直困扰保单销售的高利率环境，如果银行理财收益率降至4%以下，保险产品的吸引力将有所提升。目前，正好赶上各险企都在备战开门红活动，理财型保险无疑将成绝对主角，以争抢降息带来的市场红利。

　　第五，面对经济下行与通缩、企业结构调整、收入分配制度改革等多重风险袭来，保险在家庭资产配置中的保障和防御功能更为突出与难得。通常情况下，人们有钱首先会考虑买房，因为房子有使用价值和投资价值，而此时房地产已成昨日黄花，众多投资者手中有钱却无处存放。在降息通道持续沿升之时，其实买保险与十年前投资买房有异曲同工之妙：保障功能可以看作是其使用价值，而一旦遇到利率下调，则会凸显其投资价值。回过头来看，早在1998年前投保预定利率在6.5%、7.5%甚至8%以上的保单现在是大大地增值了。中国居民储蓄的目的多是为了防老防病，或为教育投资做准备，其实保险也具备这些功能。不仅如此，投资分红型险种不但具备保障功能，而且投保人还可从保险公司的经营成果中享受到一定的投资回报，这种投资回报通常会高过银行储蓄利率。

　　综上几点，在后降息时代，对于众多吃“息”一族来讲，天时地利人和，配置不同行种类的保险产品将成为保本增值、安全理财的首选

　　二、险种配置方法建议

　　分红险、万能险和投连险这类投资型人身险兼具风险保障和投资功能，那么在后降息时代，作为吃“息”一族的广大普通投资者该如何挑选适合自己的保险？

　　分红险：建议购买期限长的险种，期限越长越合算，选择大额保单的投保人可利用保单借款功能获取流动性支持。与万能险、投连险相比，分红险最大的特点就是安全稳定。首先，分红险有固定收益部分，不管资本市场是好是坏，投资者都能得到保单的固定回报（通常略高于一年期银行利率）。其次，分红险的分红功能意味着投资者可以参与保险公司的盈余分配。根据保监会的规定，保险公司盈余的70%以上需返还给分红保险的持有者，因此，保险公司的投资收益成果将与客户分享。

　　万能险：“收益超过银行存款利息”一直是万能险产品热卖的重要原因。建议在降息通道尽早选择配置设有保底收益率并分段计息的万能险产品，确保尽早锁定收益且随“息”而变。万能险的保底收益是固定的，但浮动利率并不固定，万能险投资方向主要为大额协议存款、大型基础设施建设和国债，相对于投连险来说，与股市关联性较低，但任何投资都存在风险，尤其是投资能力不足的保险公司应谨慎选择。

　　投连险：连续降息对于保单销售有积极意义，尤其是投连险，其作为集保险保障与投资功能于一体的险种，更依赖资本市场，加上两次降息对股市透露出的维稳意图十分明显，因此降息对投连险可谓利好。投连险设有多个不同类型账户，针对不同风险承受能力的投资者提供不同的选择。建议具有一定风险承受能力的客户谨慎选择适当的投资账户，结合家庭实际需求购买。鉴于投连险的收益与股市、基金密切相关且并不承诺保底收益，投资者在购买投连险时，不妨重点配置稳健型账户，并可根据个人投资目标及不同时期的市场反应，调配成长型账户和稳健型账户之间的比例，及时调整投资策略。与一般的保障类保险产品相比，投连险更为复杂，它要求投资者弄清其费用扣除情况，包括初始费用、死亡风险保险费、买入卖出差价、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用等，以及账户值的详细计算方法和投资账户的投资渠道，如股票、基金、债券、货币市场基金、银行储蓄等。因此，家庭购买投连险要根据自身收入水平、家庭成员的风险承受能力、家庭的实际需求而配置。

　　综合而言，选择这3种非传统保障产品，要注意保险公司的资产规模、发展历史、理财团队专业化水平等等。

　　三、配置保险的几点小建议

　　年龄与保费成正比，早买早有保障，费率也更划算。普通投资者在配置保险产品的时候，要牢记并遵循“平衡考虑保障、投资与资产保全”的基本原则。

　　首先，降息不能降保障，建议每个家庭都配备足够的保障型保险产品。虽然保险有一定的投资功能，但买保险的首要目的是保障，广大投资者不应该把投保看作是一种简单的投资行为，简单地用投资的思维去计算回报率，在本身并未购买其它保障的情况下，要注意附加各种保障，再考虑投资收益。人生的风险不会因为利率的下降而消失或减弱，在经济形势不好的情况下，保险越发突出其重要性和必要性。建议投资者从诸如意外、身故、重疾、残疾、医疗等发生几率小、影响却最严重的风险开始规划，因为这些风险一旦发生，对家庭带来的冲击却不堪设想，所以要着重考虑，做全做足保障。高净值家庭则可以在此基础上利用保险的杠杆做中长线投资来实现资产增值并实现财富的代际传承。

　　其次，投资不能投风险。暂时来看，会受到降息波及的保险产品，主要是分红险、万能险、投连险等理财类保险，这类产品正处于风口浪尖，风波不断，普遍收益率较低且风险较高。所以在投资保险产品时，建议投资者避开风险产品的“雷区”，投保“回报固定+浮动”、“保本增值+分红”的保险产品，或许能在银行降息中寻找到新的财富之路。每个家庭最好都能未雨绸缪，为家人提前购买一定的保障型保险产品。而对于家庭收入有盈余，处于事业奋斗期，希望做中长线投资来实现资产增值的投资者，则可购买一些诸如投连险之类的保险产品来进一步配置家庭资产。

　　最后，坚持保险双十原则：建议以家庭年收入的10%~15%作为所交的保费，保额为年收入的10倍左右的保障。同时，建议投资者联系专业理财经理和财富顾问，为您提供保险规划与保单检视服务。

　　我们的理财就像一场足球赛，股票等高风险的理财产品是前锋，银行存款等是中锋，保险就是整个球队的后卫，试想一下，一个球队如果只有前锋没有后卫会是什么样呢？因此，是时候出手配置保险产品了！行动起来让你的资产在低利率背景下获得长期稳定的财务回报！