虞咏峰：警惕次贷风险 助力实体经济

　　新浪财经讯 “第十四届中国国际金融论坛”于2017年12月14-15日在上海召开。论坛主题：金融本源回归服务实体经济发展，亿百润CEO虞咏峰出席并发言。

　　以下为发言实录：

　　虞咏峰：大家好，我是亿百润虞咏峰。首先感谢主办方，今天非常高兴连续第二次受邀参加国际金融论坛。去年我们曾提出2017年将是互金行业的“监管元年”，机遇与挑战共存。最近，争议不断的“现金贷”等模式，便迎来了严厉监管的挑战。我们也想由此展开今天的话题。

　　通过对“现金贷”及“消费贷”模式的分析，我们希望与大家分享一些对金融科技的思考，其中涉及我们对行业风险的预判，也包括金融科技应该如何助力实体经济。

　　大家都在谈金融科技的重要意义，其实不论金融科技发展到怎样的程度，都要先把握好大方向，那就是——“金融科技必须助力实体经济”。

　　在如何把握好金融科技发展方向的问题上，我想先从最近备受关注的“现金贷”开始说起。近两年来，“现金贷”及“消费贷”模式作为消费金融的重要分支，在我国强势崛起，规模迅速扩张。这类快捷灵活的借款方式为民众带来了一定的用款便利，但监管不统一，数据不统一，借贷链条复杂，也滋生出一些乱象，存在一定的风险。

　　经过严谨的分析研究，我们认为，当前中国社会还没有进入到能够大面积普及此类贷款的阶段，“现金贷”及“消费贷”业务，需要有范围、有条件地开展，并警惕潜在的次贷风险。

　　众所周知，我国是一个有14亿人口的大国，城市化率较低，信用体系远不够完备。以国家统计数据为依据，我们对中国人口按收入状况进行了分类，大致可分为三类：第一类是有社保、有固定收入的，这部分约有3.4亿人，占全部人口的24.82%；第二类是有相对固定的收入的，这部分约有2.9亿人，占全部人口的21.17%；而剩下的约7.4亿，都属于无固定收入人群，他们占到了全部人口的54.01%。

　　由此可见，我国仅有3.4亿人有社会保险，这部分人是信誉度相对良好的人群。而剩下一半以上的人都处于“无固定收入”的状态。如果贷款给这些人，将会造成巨大的风险。要判断一个人的信用状况，我国目前还没有一套成体系的方法，信用数据库也还在构建之中。我们可以看到，当前有些平台尚且缺乏基础的风控措施，只是“见身份证就放款”，这样的做法违背金融的基本规律。

　　试想一下，如果我国十亿无固定收入的人每人都借1000元钱的话，体量就是一万亿元，而这一万亿，再去10个平台借新还旧，体量就会是十万亿，这将是很大的风险！并且，当前的“现金贷”模式并不管控现金的用途，用户可以随意使用。当从多家平台分别借款汇总为大笔款项时，容易流向房市用于支付购房首付，或流向其他风险较大市场，更易引发次贷危机。

　　在此，我们可以总结一下美国次贷危机的教训。美国仅有三亿人口，城市化率较高，就业率也较高，而在2008年时都形成了严重的次贷危机，我国如果发生次贷危机，后果只会更可怕！美国当年的危机固然严重，但他能够将其分散到全世界，让全世界来帮他消化、帮他买单。而中国如果出现同样的情况，在外部寻求到的帮助将是很有限的，大部分还是要靠自己内部消化，因而将难以承受次贷危机的重创。十万亿的体量是我们扛不起的，我们没有试错的余地，只能从根源上避免这种风险的产生。

　　所以，在我国当前的国情下，开展“现金贷”业务，一定要注意范围和条件，把握好“贷款人适当性”的问题。确实有一部分人群是适合此类业务的，那就是大约有三亿多人的“有稳定工作、有社保”的人群。并且，这类模式绝不能面向无业者、学生及社会闲散人员，尤其是学生。学生的任务是学习，他们还没有收入，更没有还款能力。当前的“校园贷”业务放款给学生，而后又暴力催收。这样的做法不仅有悖于金融基本规律，也违背道德良知，造成的社会问题严重。我们呼吁叫停此类业务，在制止贷款乱象的同时，保护好学生群体；同时提倡开展低利率或零利率的助学贷款，先借钱给学生完成学业，待其工作后再慢慢还款，而不是像“校园贷”这样借钱给学生去超前消费，比如买最新款的手机。

　　总之，如果我们不能有效地对“贷款人适当性”进行甄别，且没有一个统一的数据库来进行管控，就会存在隐患。如果面向十四亿人开展此类业务，或许能解决三亿人临时用款的需求，但也可能毁掉所有人的生活。

　　要开展这类贷款，确实需要国家层面利用大数据做好管控，控制好其规模及贷款额度，防止贷款规模盲目扩张，防止信用过度透支。

　　“现金贷”的扩张速度为什么那么快？——其中一个原因是新客户都来自别的平台，只是在其他平台已经“借够了”，自己还不上，就去新的平台再借一笔，来还之前的债。甚至，有些平台的销售人员，都会怂恿客户去别的平台借钱来还本平台的债。所以，表面上看用户增速很快，实际上却让风险像滚雪球一样，越累积越大。

　　并且，一个人从别的平台借钱，还上这家平台的贷款，有借有还后，在这家平台的信用度就会提高，于是就能提高贷款额度。其实这样的信用都是“刷出来”的，最终导致了“空无信用，却越借越多”的恶性循环。

　　以这种“借东家，还西家”的做法，就可以一直反复循环下去，将潜在的风险推移到未来。

　　举例来说，我国目前约有2000余家平台，在每个平台贷款可贷两周，如果向一个平台借1000元，到期了就去另一家平台再借1000元来还之前的债，如此反复的话，借遍2000余家平台，就意味着最多连续借上十年都不用还钱。。如果中途随着淘汰关掉了1000家平台，这1000元也足足能够维持5年不用还。以上仅是借贷一笔的情况，如果贷款两笔，时间就会减少一半，那么就不是5年，而是两年半后，就可能发生次贷危机。

　　由此可见，这种“一人多贷”现象可能造成长期性、社会性的财富透支问题，应当引起足够的重视。国家层面同样需要借助大数据等科技手段予以管控，治理“连环贷”的乱象。

　　而我们也看到，监管层已经在行动，现金贷模式已经迎来了严厉的监管。我们也呼吁监管层落实整治，制止信用规模盲目扩大，控制风险。

　　回到我们今天的主题上来，要让金融科技助力实体经济。

　　什么是实体经济呢？凡是与百姓衣食住行息息相关的均是实体经济，也就是说从服装、农业、房地产，到家电、汽车、高端制造，均是实体经济。不同行业间存在联动，例如，房地产业的发展，能够带动钢铁、水泥、装修、家纺、家电等一系列相关行业。

　　而企业是经济发展的重要动力，做好企业，就能够解决就业问题。先让企业活起来，百姓和企业也都会向国家纳税，支援到国家的建设，从而形成一种良性循环，实现经济的可持续发展。并且，让更多人得到稳定的工作，还有助于增加我国“有固定收入、有社保”的人数。当这一人群的基数扩大，城市化率就会随之提高，城市化的进程也会加快。

　　前面已经说过，我国目前的状况还不具备大搞“现金贷，消费贷”的条件，信用的扩张不能“超速”。那么怎样把握这一进度呢？信用扩张的速度要与有固定收人群规模的扩张速度相匹配。随着这一群体的壮大，相应扩大这类贷款的规模。

　　当前，我国大力鼓励民众消费，发展消费金融，这种导向能够促进经济的滚动，有助于繁荣经济。“大消费”对当前我国经济发展的积极作用值得肯定，但也应警惕“过度消费”带来的弊端。

　　过度消费、先行透支消费不仅会成为引发次贷危机的隐患，还会造成资源浪费，加剧环境污染。且民众的集中消费、突击消费，也会造成商家制假造假、哄抬物价等一系列乱象。更为严重的是，提前进入“消费大国”，并不能带动百姓的富裕，反而使穷人的钱源源不断地向富人阶层转移，加剧贫富差距。

　　在我国现阶段的国情之下，开展消费金融应控制在一定的范围内。如果过度贷款，借出的钱与个人收入、还款能力不相匹配，造成过度透支消费，也会导致很大的风险。在政策导向下，我国已形成了“让一部分人先富起来”的经济状态，消费金融、信用贷款可以面向先富起来的这部分人来开展。而尚无固定收入的那部分人群，收入难以维持基于“信用”的超前消费。

　　为民众提供便捷有效的理财途径，引导他们合理理财，才是符合当下情况的、更为理性的做法。

　　借助科技的力量为百姓构筑有效的理财途径，优化国民的理财环境，就是亿百润一直以来所专注的事情。

　　我们一方面优先帮助企业，解决融资难的问题，助力实体经济。另一方面，通过科技的力量，来降低投资风险，实现智能风控与智能投顾，真正促进了普惠金融的实现。

　　从国家层面上来看，监管层已经联手一些大型互联网企业，共同打造统一的贷款数据库。未来我们的贷款数据都可以接入这一数据中心，使贷款监管更加有效。我们认为确实需要一套有效的贷款登记制度，平台贷款必须得到数据中心的批准方可放款。

　　综上所述，在这个时代中，金融需要扛起支持实体经济振兴的重任，金融科技的相关研发，更要助力主体经济的发展。我们也呼吁行业同仁共同努力，挖掘新模式，研发新科技，齐心协力推进“普惠金融”的实现。让广大民众拥有一个良性的投资理财环境，利用健康的理财方式，使财富稳健增值，既支持国家的经济建设，也分享到社会发展的红利！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。