文/奕臣

　　作为一个备受争议的行业，催收在普通人眼中一度与“暴力”、“涉黑”相伴相随。

　　一年多之前，在国家出重拳治理行业乱象之际，催收巨头湖南永雄资产管理集团（以下简称湖南永雄）谋求上市但未能如愿。然而其创始人谭曼野心未熄，又盯上了地方AMC这张金融牌照。

　　疫情之下，银行业经营环境骤变，政策加持下，“下游行业”AMC逆势迎来春天。催收巨头谋求跨界，究竟是寻求突破还是不得已为之，外界难以评价。但监管高压态势不减、行业规则日渐清晰的当下，留给催收行业的盈利增长空间正进一步收窄。

　　谭曼的野心

　　在湖南永雄的官网上，对创始人谭曼的介绍只有寥寥数语，但称其湖南永雄的灵魂人物也不为过。

　　公开信息显示，谭曼1975年生于湖南新化，是律师出身，身兼湘潭大学特聘教授，对其常见的描述有企业家、慈善家、拥有多项信息技术核心发明专利的发明家等。

　　1995年，谭曼以新化县一中文科第一名的成绩考入湘潭大学就读国际经济贸易专业，后又在大一结束时申请留级，转读了法律专业。有报道称：“在大学时，谭曼非凡的商业头脑就已露端倪，边读书边经营餐馆，生意异常红火。”

　　2006年，谭曼创办湖南裕邦律师事务所（后改名为“湖南永雄律师事务所”），主营欠款催收法律服务。8年后，谭曼正式注册湖南永雄，开始打造他的催收帝国。湖南永雄合作客户主要为商业银行及消金公司，信用卡催收业务占其业务的绝对大头。

　　湖南永雄的扩张速度不可谓不快。其冲击上市时披露的招股书显示，截至2019年6月30日，湖南永雄在中国29个城市的运营中心拥有10915名收款专员（collection specialists），占员工总数的95.0%；每位收款专员的平均收款额27385元，比2018年同期增长27.5%。

　　随之而来的，是湖南永雄持续增长的营收和利润。财务数据显示，在2016年至2019年上半年，湖南永雄的营业收入分别为4.36亿、5.95亿、7.58亿和5.15亿人民币，相应的净利润分别为0.98亿、1.10亿、1.24亿和0.32亿人民币。

　　公开信息显示，谭曼“出手”十分阔绰，2017年曾向母校湘潭大学捐款1亿设立信用风险管理学院。

　　曾有公开报道称，根据湖南永雄的战略规划，该公司目标是成为银行与非银行金融机构小额贷款的“贷后管理银行”；2018年启动上市，争取2019至迟2020年成功上市，进入市值百亿公司行列。在这则报道中，湖南永雄甚至还想入局担保和征信等金融行业。

　　确实，湖南永雄如谭曼规划一般极速狂奔，2019年高调启动美股上市。意想不到的是，彼时51信用卡被杭州警方调查，催收行业海啸，行业存在的暴力催收现象也引发国家重拳治理。最终，湖南永雄的美股上市旅程以两次推迟挂牌而宣布告终，催收巨头上市梦碎。

　　新浪金融研究院注意到，谭曼在公司的职务也在上市失败后发生了变化。此前，谭曼的公开职务为公司董事长，但目前该公司官网显示董事长为周小芳，谭曼仅为创始人、总裁。而去年五月时，周小芳的职务还是副董事长。

　　主营信用卡催收

　　上市受挫的湖南永雄并未停下扩张的脚步。官网显示，2020年5月，湖南永雄第五批分公司同步开业，涉及广西南宁、百色、钦州，江西九江、上饶，贵州遵义六家分公司。

　　“六家分公司共有呼叫坐席4721个，目前共有在职员工近1000人……永雄集团事业腾飞的新起点。”湖南永雄在官网这样表示。然而以信用卡催收为命脉的湖南永雄，想要腾飞却并非易事。

　　通常情况下，银行等金融机构将不良贷款打包卖给AMC，再由AMC打包卖给催收公司进行催收，也有中小商业银行直接外包委托给催收公司。一般情况下，逾期时间越长，买入价格越低，催收公司的提成也越高。不过数据显示，湖南永雄的催收服务佣金率在2017年、2018年和2019年上半年，分别为44.3%、39.8%和35.3%，逐年下滑。

　　于此同时，应收账款的逾期时间越长越难以收回。而湖南永雄的主要业务，面对的就是这些“难啃的骨头”。招股书披露，湖南永雄的主要面对的是第三级应收账款，即逾期12个月以上或已注销的信用卡应收账款以及逾期6个月以上或已注销的消金应收账款。这些欠款在到湖南永雄手中之前，一般都已经历了多次失败的催收。

　　而从收入结构来看，信用卡催收佣金收入是永雄最主要的收入来源，不过起收入占比也在不断降低，从2017年的96.6%逐年下降至2018年的80.5%，至2019年上半年降至72.3%。

　　此外，招股书显示，湖南永雄对大客户的依赖度也很高。湖南永雄称，前十大商业银行中有7家是其服务对象。而截至2017年，2018年和2019年上半年，湖南永雄的前五大客户分别贡献了其总收入的99.2%，90.2%和79.2%。

　　因此，无论湖南永雄将自身形容的多么“高大上”，其经营的始终是与众多欠款人密切相关的债务催收业务，其人力密集属性的业务构成始终难以扭转。

　　无法摆脱的暴力催收

　　催收在普通人眼中一度与“暴力”、“涉黑”相伴相随并非毫无根据。从行业兴起以来，侵犯隐私、暴力催收等常称为社会热点话题。催收巨头湖南永雄自然也难以避免。

　　在黑猫投诉平台上，有用户投诉称，“湖南永雄公司暴力催收，冒充公检法恐吓，甚至虚假下单顺丰快递上门收件进行骚扰，向快递公司收件人员说本人残疾，要求上门收件，公开侮辱、骚扰。”

　　“第三方催收公司湖南永雄资产管理有限公司第一时间未联系本人，直接打电话到公司恶意骚扰同事朋友、及家人、违规收集我的个人信息，并多次给我的朋友家人发送骚扰及恐吓短信。本人家人，已住院。”有用户投诉称。

　　而颇为值得玩味的是，律师出身的创始人为湖南永雄定下的规则则是“催收过程轻言细语、法言法语”，“催收结果和谐：以帮助欠款人挽回了诚信且欠款人及相关联系人感谢我们为最好结果”。

　　或许是看到了前路难行，湖南永雄正意图开启再次转型，上市不成的谭曼又有了新目标。近日有报道称，谭曼在2月9日召开的2020年度总结表彰大会上表示：“将通过上市融资开设地方AMC。”同时，谭曼表示，在现有催收业务的基础上，湖南永雄将布局个人不良贷款批量收购与处置业务新赛道。

　　然而在近日开展的首批个人不良贷款批量收购业务中，工行和平安银行的个人不良贷款包均得到了机构的踊跃举牌，最终以远高出行业心理预期的高价标出。不良贷款处置机构的利润空间进一步收窄。

责任编辑：戴菁菁