消费金融行业方兴未艾。2018年持牌消费金融公司业绩波动大、差异大，有黑马营收猛增，也有老牌公司业绩折戟。

　　2018年年报季接近尾声，持牌消费金融公司去年业绩如何？

　　目前国内共有25家持牌消费金融公司，已开业23家，其中有17家能够公开查询到业绩。

　　从已公布数据来看，捷信、招联和马上消费金融净利润排名前三，稳居消金公司第一梯队；第二梯队是紧跟其后的中银、中邮、海尔、湖北消费金融，这四家公司净利润均达到亿元以上；锦程、哈银、苏宁等八家公司净利润均未突破1亿元，为第三梯队。

　　净利润三甲：增速骤降 捷信主营业务收入超百亿

　　从盈利指标来看，净利润前三甲公司内部仍有较大分化。2018年，捷信消费金融实现净利润13.96亿，招联消费金融净利润为12.53亿，相比于紧随其后的马上消费金融8.01亿的净利润，前两家头部公司保持一定优势。

　　从利润增速来看，2018年头部消费金融公司净利润增速均大幅回落。数据显示，2017年招联金融净利润增速为266.97%，而马上金融则高达8792%。而到了去年，招联消费金融净利润增速骤降至5%；马上金融净利润增速也出现“脚踝斩”，回落到39%；捷信消费金融净利润同比增长37%。

　　从营业收入来看，三家头部公司均保持了两位数的增长，由高到低依次是马上消费金融（77%），招联（67%）和捷信（41%）。其中，捷信消费金融实现主营业务收入185亿，是唯一一家主营业务收入过百亿的持牌消金公司。

　　值得注意的是，捷信消费金融的触角已伸向了海外。据捷信官网披露，截至去年年末捷信共有活跃用户1400万，为全球10个国家的1.11亿客户提供服务。

　　“亿元俱乐部”：海尔增长凶猛成黑马

　　净利润紧随第一梯队之后的，是中银、中邮、海尔和湖北消费金融，去年净利润均达到1亿元以上。

　　海尔消费金融和中邮消费金融分别成立于2014年12月和2015年11月，去年净利润已经超过了首批成立的锦程消费金融和北银消费金融。

　　中邮消费金融净利润为2.03亿元，同比增长199%。海尔消费金融实现净利润1.68亿元，同比增长252%；实现营业收入10.48亿，同比大增314%。净利润、营业收入双双猛增，在17家持牌消金公司中最为亮眼，成为去年业绩黑马。

　　值得注意的是，有别于消费金融行业普遍发力于场景应用，海尔将目光投向了年轻社群。据海尔消费金融官网，该公司锁定“年轻人群信用消费”这一细分信贷需求，推出了最快1分钟可放款的信用借款。

　　中银、华融、苏宁业绩下滑明显 净利下滑背后各有隐忧

　　中银消费金融实现净利5.60亿元，同比下降59%，在净利过亿的7家消金公司中，中银是同比净利负增长的唯一一家。

　　值得注意的是，去年年内中银消费金融三度被罚，合计罚金近300万，成2018年罚单数额最多的消费金融公司。被罚原因有“存在以贷收费的行为”、部分消费贷款业务存在三项违法违规事实，包括“借款人收入情况贷前调查未尽职”、“未严格执行个人贷款资金支付管理规定”、“未采取有效方式跟踪检查贷款资金使用”以及因违反《征信业管理条例》。

　　苏宁消费金融净利润为0.45亿元，同比下降79%；华融消费金融净利润为0.17亿元，同比下降87%。

　　华融消费金融由华融资产管理公司持股55%，而华融赖小民案，或许也已波及华融消费金融。据报道，2018年10月，华融消费金融董事长贾传宝、总经理邹新亮双双被免职。而2019年初始，华融消费金融迎来了年内持牌消费金融机构的首张罚单。今年1月，华融消费金融因违反央行征信管理相关规定，被央行处以罚款5万元。

　　中小消金公司：展现增长动力 长银五八首度盈利

　　在净利润1亿元以下的消费金融公司中，部分后起公司业绩颇具看点。

　　首批成立的北银消费金融，去年实现净利润0.35亿元，全年投放个人消费贷款40.54亿元，存量客户111万。

　　长银五八消费金融和幸福消费金融成立于2017年。长银五八消费金融去年首度扭亏为盈，实现净利润0.11亿元，营业收入同比增长466%，达1.07亿；幸福消费金融去年亏损缩小，为0.13亿元，营业收入同比增长394%，达1.41亿元，距离盈利只有一步之遥。

　　成立于2016年末的河南中原消费金融去年实现营收5.22亿，累计放款237.37亿，贷款余额86.54亿，累计放款569万笔，客户数204.01万。

　　同样成立于2016年末的长银消费金融未明确公布盈利数据，但其股东广汇汽车在2018年年报中确认了951.77万的投资收益，按照25%的控股比例计算，长银消费金融去年实现了0.38亿的净利润。

　　仅从数据来看，新成立的消费金融公司展现出一定的增长动力。

　　消费金融行业方兴未艾。2018年持牌消费金融公司业绩波动大、差异大，有黑马营收猛增，也有老牌公司业绩折戟。面对扩张和监管，各持牌消金公司或许只有建立差异化的竞争、获客优势，通过金融科技和场景融合，方能维持稳定的盈利能力。

责任编辑：陈鑫