投资双雄

　　投资双雄

　　从黑石的成功中受益最大的当然是两位传奇创始人。1985年，这一老一少决定联手，自己干出一番事业，创立了黑石公司，从此，私募基金的历史翻开新的一页，华尔街则迎来一次历史性创新。

　　身价百亿

　　1985年创业时，创始人史蒂芬·施瓦次曼(Stephen Schwarzman)与彼特·彼得森(Peter G. Peterson)各出20万美元。2007年6月上市时，根据黑石提交给纽约证交所的报告，现任公司董事长兼CEO的史蒂芬·施瓦次曼卖出5.7%的股权，直接套现约4.492亿美元。套现之后，他仍拥有公司股权的23%，以公司IPO当天的股价计算，其身价仍高达78亿美元。

　　与刚过60岁的史蒂芬·施瓦次曼不同，彼特·彼得森年事已高(81岁)。2005年以后，他已经改任董事会高级主席，并将于明年完全退休。黑石上市后，他将手中的股权顺势大幅减持，出手59%，直接套现18.8亿美元，剩余的4%按IPO价格计算，价值仍达13亿美元。

　　社会名流

　　如今，巨大的成功使史蒂芬·施瓦次曼与彼特·彼得森跻身当今华尔街最受推崇的投资银行家之列，经常登上《财富》与《华尔街日报》的封面或头条。

　　在前不久史蒂芬·施瓦次曼的60岁生日聚会上，纽约证交所主席约翰·塞恩(John Thain)、纽约地产大王特朗普夫妇(Donald and Melania Trump)、全国广播公司(CNBC)当红主持人玛丽亚(Maria Bartiromo)夫妇、美国广播公司(ABC)老红星芭芭拉(Barbara Walters)等数百位商界、政界及娱乐界明星纷纷赶到他位于纽约公园大道价值3000多万美元的豪宅，真可谓众星云集，气势非凡。

　　但在创业之初，史蒂芬·施瓦次曼所到之处并不是闪光灯，而是闭门羹。彼特·彼得森在当时还算德高望重，但在经营上，也一同经历了数年的“艰难时世”。

　　“骷髅会”成员

　　史蒂芬·施瓦次曼1947年2月14日出生于美国宾夕法尼亚州，父亲是一位百货商人，还做过窗帘生意，家境不错。关于他早年的故事不太多，为人熟知的是，他1965年考入耶鲁大学，并与美国现任总统小布什同窗。据说两人还同住在达文波特学院一个宿舍楼，曾一起组织过著名的“骷髅会”，这让很多人对他后来的人脉无限遐想。但事实是，当小布什2000年当选美国总统时，史蒂芬·施瓦次曼也已经接近功成名就。

　　1969年从耶鲁毕业后，史蒂芬·施瓦次曼直接进入华尔街著名投资银行雷曼(Lehman)。与此同时，他还考入哈佛大学商学院，进修MBA课程。

　　由于表现突出，1978年，史蒂芬·施瓦次曼31岁就被晋升为业务主管，而且是主管公司当家的并购业务，成为华尔街一颗冉冉升起的新星。

　　发现这颗新星的正是他后来的创业伙伴彼特·彼得森。

　　彼特·彼得森在担任雷曼兄弟董事会兼CEO期间，他发现了业务新星史蒂芬·施瓦次曼，对他进行了特殊的栽培与提拔，使这位毛头小伙子迅速成长为雷曼兄弟的并购业务主管，直接参与公司所有重大并购业务。

　　商务部长履历

　　彼特·彼得森1926年6月5日生于美国中部内布拉斯加州的Kearney市，父母都是希腊移民，到美国后以开故乡特色的餐馆为生，而连这聊以糊口的生意还常受3K党骚扰。但家境不如意反而让彼特·彼得森的人生更具传奇色彩。

　　彼特·彼得森1943年考入美国西北大学Kellogg学院，主修工商管理。1947年毕业后以第一名身份进入芝加哥Mar-ket Facts市场研究公司。之后，他工作学习两不误，成功考入芝加哥大学工商管理学院，获得硕士学位时，职位也晋升为公司常务副总裁。

　　1953年，彼特·彼得森加入芝加哥McCann Erickson广告公司，第二年即升任副总裁。1958年，他应邀加盟电影设备制造商贝尔·霍韦尔(Bell and Howell )，5年后从副总裁做到公司首席执行官兼董事会主席，成为美国商界的希望之星，一度被《生活》杂志选为40岁以下美国100位最有影响力人物。

　　在此期间，他还应邀担任索尼、明尼苏达矿业与生产、联邦百货、通用食品、大陆集团等多家公司的董事，成为商界宠儿，也为黑石集团后来的创业积累的丰富的人脉。

　　1971年，在商界走向辉煌的彼特·彼得森受到尼克松政府青睐，受邀担任总统国际经济事务助理，一年后又晋升为商务部长，同时兼任尼克松政府全国生产委员会主席，以及美苏商务委员会主席。

　　1973年，彼特·彼得森应著名投资银行雷曼兄弟之邀，投身华尔街，担任公司董事会主席兼CEO至1984年。而从1977年起，他一边主管雷曼兄弟，一边还兼任Kuhn与Loeb(雷曼兄弟1977年并购)两家公司的董事会主席兼CEO，辉煌至极。

　　但1984年的一场公司政治打乱了彼特·彼得森的职场节奏，他愤而辞职。年轻气盛的史蒂芬·施瓦次曼决定跟随自己的老领导，也一同递交辞呈。

　　BOX：私募三强

　　在金融界，黑石集团称得上异军突起，但事实上，它代表的是整个私募基金业的突飞猛进。2006年，整个私募基金业的并购交易额高达7374亿美元，比2005年的3523亿美元翻了一倍多。而2007年上半年与2006年同期相比，并购规模又上升133%。

　　在当今各种私募基金排行榜上，与黑石集团几乎同列的还有另外三大私募基金。

　　凯雷集团(The Carlyle Group)：管理资金398亿美元。

　　凯雷虽然总部位于华盛顿，但被人们习惯地称为纽约上东区富人与权贵阶层的投资俱乐部。

　　凯雷目前的当家人是曾经效力于IBM，让一度失血不止的蓝色巨人重新跳舞的知名CEO郭士纳(Louis Gerstner Jr.)，而其总裁是前纽约证交所主席列维特(Arthur Levitt)。此外，美国前总统老布什(2003年退休)，克林顿政府时期的三军参谋长迈克(Mack McLarty)，主管美国电信业的联邦通信委员会前主席比尔(Bill Kennard)也都是凯雷的重要成员，因此有人戏称凯雷是“总统俱乐部”。

　　凯雷近几年的重大并购集中在电信领域，曾先后买下Qwest通信公司的Dex目录业务，Verizon通信的本地电话业务，以及一家德国电信公司Casema。

　　高盛私募集团(Goldman Sachs Private Equity Group)：管理资金390亿美元。

　　高盛是全球最大的投资银行，更是经常为美国贡献财政部长的公司。保尔森在任时，高盛已经开始介入私募基金业务，一度在全球大规模并购或入股。保尔森担任美国财政部长后，交易员出身的劳埃德(Lloyd Blankein)接任高盛CEO，他在保尔森的基础上，又大幅度提高私募基金与资产管理在公司中的地位。

　　凭借高盛的投行优势，私募集团成立后业务进展极快，2006年收入增长64%，为公司贡献14亿美元利润，而传统的投资银行业务虽然也表现不俗，年增长42%，但利润贡献仅为13亿美元。

　　高盛私募基金集团近几年的重大并购包括：2007年组织279亿美元资金买下移 动通信公司Alltel；2006年组织216亿美元资金买下能源巨头Kinder Morgan；与黑石集团联手以109亿美元买下Biomet。

　　KKR(全名Kohlberg Kravis Roberts)：管理资金329亿美元。

　　在上世纪80年代，KKR是很多私募基金公司的偶像，是行业开创者之一。在恶意收购盛行的上世纪80年代，KKR曾以314亿美元的交易价并购美国著名的烟草公司RJR Nabisco，成就一段传奇。公司的名字是三位创始人Jerome Kohlberg，Henry Kravis及George Roberts姓氏的组合，三人当年同为美国著名债券基金公司Bear Stearns效力，所以其并购风格一直是借助垃圾债券进行恶意收购。垃圾债券在90年代受到严格监管后，KKR的辉煌也渐渐淡去，被黑石集团、凯雷及高盛超过。

　　KKR近几年的重大并购包括：以277亿美元买下第一数据公司(First Data)；以205亿美元买下英国零售商Alliance Boots；与德州太平洋联手以438亿美元买下TXU。

　　如今公司正准备步黑石后尘，寻求公开上市，并准备募集166亿美元成立新基金。

　　《三联竞争力》07年第8期