A、外汇市场：人民币国际化过程中，汇率市场如果受到外来攻击，汇率产生不正常的大起大伏，将对经济发展的各个方面产生重大影响。在资本项目实现可自由兑换、人民币实现国际化的背景下，随着国际资本大规模地进入中国市场，实行浮动汇率制度的人民币很可能出现一定幅度的升值。人民币升值对资本市场的积极影响主要体现在汇率变化通过乘数效应能够促进资本市场均衡、人民币的现实升值通过利率的传导作用可以平抑资本市场的价格波动、以及汇率变化最终将推动资本市场深化这几个方面。同样，人民币升值会给中国资本市场带来由于货币错配导致的市场风险以及在升值预期作用下由资本流动引发的泡沫隐患等不利影响。

　　B、资本市场：资本市场面临到最主要的风险之一就是资本的大规模流进流出，尤其是国际热钱的炒作，将对资本市场乃至整个经济产生巨大的影响。在资本项下可自由兑换的情况下，中国必然面对更大规模热钱冲击的可能。而一旦中国资本市场受到冲击并出现较大波动，就会影响人民币的汇率以及整个中国经济稳定，使市场上的资产持有者面临损失，进而削弱人民币作为国际储备货币的地位。

　　C、货币市场：人民币国际化以及中国金融市场的发展都需要完善并确保市场化利率形成机制的良好运行，这并不是简单的放松管制，而是建立一个以货币市场利率为基准，市场供求及发挥基础性作用，中央银行如何通过各种市场化的政策工具调控货币市场利率，并通过它来对利率水平和结构施以有效影响的体系，并确保这一体系的良好运行，是人民币国际化过程中需要面对的问题。

　　(2)特里芬难题

　　人民币国际化后，作为储备货币，人民币必然会面临美元面临的特里芬难题。即一国货币作为最主要国际储备资产的体系有一种内在的不可克服的矛盾：美国以外的成员国必须依靠美国国际收支持续保持逆差,不断输出美元来增加它们的国际清偿能力(即国际储备),这势必会危及美元信用从而动摇美元作为最主要国际储备资产的地位；反之，美国若要维持国际收支平衡稳定美元,则其他成员国国际储备增长又成问题,从而会发生国际清偿能力不足进而影响到国际贸易与经济的增长。

　　人民币完全实现国际化后，作为国际储备货币，也必然在一定程度上面临特里芬难题。在开放经济的条件下，人民币稳定的基础是我国国际收支平衡，实质是经济增长和综合经济实力。一方面，在未来的国际分工体系下，如果我国继续像现在保持经常项目顺差，则资本项目逆差是否足以满足国际收支平衡的要求成为必须面对的问题，也就是中国需要大规模的对外投资；如果我国像现在的美国一样，经常项目保持较大的逆差，资本项目需要保持顺差，需要投资者通过购买我国金融资产为我国的赤字提供资金支持，而这就正契合了前文所提出的吸引国际投资者成为我国资本市场的超级需求者，中国资本市场演变成全球最重要的人民币资产交易中心，继而成为全球多极金融中心之一。然而上述只是维持人民币国际收支平衡，稳定人民币的理想状态。另一方面，其他国家，尤其是周边的亚洲国家将人民币作为主要储备货币，其必然要求不断增加人民币作为储备货币。人民币要维持国际收支平衡，则其他国家的货币储备增长又成为问题，从而发生国际清偿能力不足等问题。如果保证了其他国家的货币储备，确保国际清偿能力充足，那么可能面临的人民币国际收支不平衡问题又将影响中国经济的发展，不仅对中国资本市场的发展，进而对中国整体的经济增长都会带来影响，进而影响投资者的信心，人民币作为储备货币的地位将面临衰落。