|
投资评级：维持买入
推荐机构：国金证券
上周，华兰生物针对某媒体关于“华兰生物人血白蛋白售价增幅超50%”的文章发布了澄清公告，表示人血白蛋白受原料血浆供应紧张等因素的影响，2005年7月以来价格上涨，但2005年较2004年涨幅不超过10%。
针对澄清公告，国金证券的研究报告认为，公司作为国内血液制品的龙头企业，中标产品的比例非常高，由于中标产品的价格一般维持一年到一年半，因此公司人血白蛋白的出厂均价相比其市场价格有时滞和价差，2005年4月份人血白蛋白市场价格大幅上涨的时候，公司的人血白蛋白出厂均价直到7月份才开始上涨，且上涨幅度小于市场价格的上涨幅度。
同时，公司经营尚存在一定的风险，其原材料健康人血浆价格也一路上涨，单采血浆站改革尚未启动，2006年的供应量仍然偏紧等等。
作为国内血液制品行业的龙头企业，公司在规模、技术、成本等方面具备了难以超越的竞争优势，公司2005、2006、2007年主要利润增长来自于产品涨价、新增产能释放和市场开拓。
国金证券维持对公司原有的盈利预测，2005年预测每股收益0.526元，2006年为0.657元，2007年为0.795元，继续维持“买入”建议。
[上一页] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [下一页]
| 
