盛晨

　　规划一个正规的、长期的企业和员工都受益的退休金计划，绝对不是“买一份养老保险”那么简单。只有当你了解规划企业年金的一般流程，并掌握其中的关键点后，才能轻松地设计一个好的企业年金计划。

　　一般来说，规划一个企业年金计划主要有四个阶段：目标设计阶段，包括参加人员的设置、利益种类的设置和目标替代率的设置；条款设计阶段，主要包括三个步骤：计划选择、利益公式确定和形成整体条款；成本测算阶段，这是一个不断修正的阶段，成本测算、利益或计划调整、成本再测算，这三个步骤可能会反复进行，直到预算成本与企业的融资能力相符；方案确定阶段，主要包括选择保险公司、选择保险工具、形成书面方案、计划管理人员的培训、员工的宣导以及正式实施等步骤。

　　在以上四个阶段，有一些关键点需要重点把握，因为这些“关键点”对于整个计划的效果来说，往往是至关重要的。

　　关键一：算清楚员工养老保障的需求。一个企业年金计划要实现员工的满意度，就必须切实符合员工的养老需求。过低的退休金达不到保障目的；而过高的保障，也只会增加企业的长期负担。替代率是衡量养老金水平的关键性指标，也是衡量员工养老保障需求的关键性指标。一般来说，70％～80％的替代率水平基本上可以保证员工退休前的生活水平。

　　关键二：让企业年金计划成为“金手铐”。公司的目标是创造价值，员工则期待不仅工资有竞争性，而且工作有安全感。对那些有高附加值且不可替代的员工，通过退休金计划给他们戴上“金手铐”，可以使他们保持长期的高绩效。

　　关键三：选择有保证收益的产品可以降低计划的投资风险。由于企业年金计划的主要投资风险由企业或者员工承担，所以企业在确定退休金方案阶段，需要通过适当的产品选择，将投资风险降到最低。

　　从长期投资而言，保本是至关重要的。以标准普尔500的例子(截至2000

　　年)，长期持续投资五年的平均收益率可达18.33％，而如果错过股市表现最好的四十天，平均收益率竟然是-6.41％！看来高收益必然伴随着高风险。

　　关键四：信息沟通可以更好发挥计划的作用。企业年金计划的直接受益者是广大的员工，试想，如果员工自己都不知道退休金计划给他们带来什么好处，那么这个计划就是非常失败的。因此，充分的信息披露，并为员工提供财务规划前景，是一个精心设计的退休金计划真正发挥作用的重要条件，它可以让员工产生企业的认同感，从而产生更高的效能。

　　以上这些“关键点”，分散在企业年金计划的各个决策阶段，也是整个计划成功与否的关键所在。