CBOT大豆期货收跌走势动荡 受跟进卖盘的打压

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月23日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	574.00	577.50	570.50	571.75	-2.25	28647	49917	-10175	210.08
大豆	5	587.25	591.00	583.00	584.75	-1.75	57860	171551	2722	214.86
豆粕	3	176.00	176.00	174.40	174.80	-0.90	21143	22517	-3534	192.72
豆粕	5	177.70	178.00	176.10	176.70	-1.00	23035	49519	6285	194.82
豆油	3	22.70	23.07	22.57	22.76	0.01	12539	20775	-2813	501.76
豆油	5	23.06	23.47	22.96	23.14	0.00	14201	89351	-11	510.14
小麦	3	365.00	370.50	363.50	366.25	0.75	25730	33506	-5498	134.45
小麦	5	376.25	383.50	375.50	377.50	0.00	42027	212289	6092	138.58
玉米	3	221.00	224.00	219.50	223.00	1.50	54459	124800	-20687	87.79
玉米	5	231.75	235.25	230.00	233.75	1.25	71278	453993	11414	92.02

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　63.17　　　　＋0.38

　　2006年5月　　　　　　　　　58.53　　　　-0.45

　　2006年7月　　　　　　　　　57.87　　　　-0.14

　　2006年8月　　　　　　　　　59.02　　　　-0.31

　　2006年9月　　　　　　　　　60.59　　　　＋0.18

　　2005年11月／10月　　　　　　55.47　　　　-0.73

　　2007年1月　　　　　　　　　55.90　　　　-0.45

　　2007年3月　　　　　　　　　54.08　　　　-2.09　

　　巴西大豆基差

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋57　　　＋02　　　＋65　　　＋05

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋35　　　持平　　＋45　　　持平

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　＋05　　　＋30　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋25　　　＋05　　　＋30　　　持平

　　巴西大豆价格

　　 以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　22.50　　　23.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　22.70　　　23.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　25.80　　　26.00

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　25.00　　　25.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　26.00　　　27.00

　　(注：1美元＝2.142巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　 阿根廷大豆价格周四微幅反弹，因本地压榨商需求强劲。　在主要出口港罗萨里奥，大豆价格收高4.9披索，报每吨535披索(173美元)。成交量估计为10,000吨。周三为5,000-10,000吨。　一经纪商称，“尽管芝加哥市场略有下跌，但本地市场需求强劲令大豆价格上升。”　在罗萨里奥，2006年4／5月发运的大豆价格持平于每吨164美元。　在南部港口布兰卡港，大豆收盘持平于每吨525披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周四收跌，受跟进卖盘打压　

　　芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期货周四受後续卖盘打压收低，走势动荡，在区间交投，受稀疏交投中的跟进卖盘和禽流感忧虑打压。　

　　交易商称，阿根廷大豆产区过去一天的降雨量小于预期，令大豆期货受到支撑。但自周一开始下跌以来，技术面疲弱。　

　　“交投缺乏特点。阿根廷降雨范围不如预期大，提供了部分支撑。”Prudential Financial的分析师弗里克表示。　

　　周四收盘，3月大豆合约收低2-1／4美分至每蒲式耳5.71-3／4美元。CBOT-5月合约下跌1 3／4美分，收报5.84 3／4美元／蒲，低于17日6.17美元／蒲的6周高点。　

　　经纪商们指出，阿根廷主要大豆种植区降雨量虽然少于气象学家的预测，但仍对大豆期货造成打压。　

　　截至22日下午，CBOT共有1903手要进行交割的大豆期货合约登记，有5379手豆油期货合约和34手豆粕期货合约登记，与21日持平。　

　　24日为CBOT-3月期权交易的最后一天。　

　　一市场人士称，“基本面来看，市场当前没有正面诱因，技术面来看，昨日跌势令市场略动摇，”大豆价格低于所有重要均线。　

　　市场认为，周四稍早美国统计局公布的月度压榨数据对大豆的影响为中性，与行业预期一致。　

　　交易商指出，新的CBOT大豆压榨套利期权合约将在周五开始交易。大豆压榨套利是给油籽加工商为购买原料以及终产品--豆粕和豆油销售价格提供的定价工具。看涨期权代码为BC，看跌期权代码为BP。　

　　CBOT大豆交易商指出，法国农业部警惕里昂附近死了1.1万只火鸡的饲养场可能爆发禽流感，预计检测结果将于24日揭晓。如经证实，这将是欧洲第一起饲养场爆发H5N1型禽流感案例。　

　　美国商务普查局23日称，美国1月大豆压榨量总计为1.51492亿蒲，略低于分析师预期的1.52亿蒲。CBOT交易商称，此数据对市场影响较小。　

　　交易商表示，美国1月豆油库存总计24.77亿磅，略低于分析师预期中值的24.84亿磅，但仍足以对价格造成打压。美国1月豆粕库存总计32.4402万短吨，低于预期的34.17万短吨。　

　　报告显示，由于本周降雨，巴西中西部大豆收割受到略微延误。巴拉那瓜港待船装运的大豆几乎增至200万吨，高于去年同期的130万吨。　

　　“因此有传言称短期内需求可能会转向美国，”一个交易商说。“但这利空CBOT-5月和7月合约，因一旦巴拉那瓜港的阻塞情况消除，巴西大豆价格将比美豆便宜。”　

　　CBOT交易商密切关注巴西大豆的发展形势和当前雷亚耳的汇率。由于雷亚耳对美元走强，近来巴西大豆生产者一直惜售。　

　　USDA预计本年度巴西将取替美国成为全球头号大豆出口国。　

　　气象预报机构Meteorlogix的伯吉奥称，昨日阿根廷玉米和大豆带降雨0.25-1.0英寸，部分地区雨量稍大。周四料有零星阵雨。　

　　阿根廷大豆带过去一周左右天气干热，降雨令作物压力减弱。伯吉奥称，“降雨令干热天气结束。但覆盖地区和雨量不如预期。”　

　　巴西作物情况仍普遍良好，市场对巴西南部天气干燥略感关切。即使如此，南美今年收获量有望进一步上升，令原已过多的全球油籽供应进一步增加。　

　　南美大豆期货周四收低，3月合约下跌2美分，收报6.09 1／2美元／蒲。　

　　交易商表示，中西部现货大豆基差报价周四早间持坚，农场主销售迟滞。　

　　交易商估计，基金卖出500-1,000手大豆期约。大豆期约预估成交量为75,544手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕亦追随大豆呈区间波动。CBOT豆粕期货周四收低，近期的5个合约下跌50美分到1.10美元不等。　

　　3月豆粕收跌0.90美元，每短吨报174.80,5月豆粕合约下跌1.00美元，收报176.70美元／短吨。　

　　对禽类消费量可能受到欧洲大范围爆发禽流感的忧虑仍是一个打压因素。　

　　美国统计局的库存数据接近预期，没有给豆粕提供太多指引。　

　　在豆粕期货交易中，基金约卖出2,500手，艾奥瓦量师(Iowa Grain)卖出1,000手5月，　Man金融和ABN Amro各卖出了500手5月，邦吉(Bunge)卖出300手5月。　

　　套利方面，ABN Amro套做了1,500手3月／5月。交易商估计，基金卖出1,000手豆粕期约。豆粕期约预估成交量为41,518手。　

　　豆油期货收盘涨跌互现，豆油盘中多数时间走坚，近期的5个CBOT豆油合约上涨0.01到下跌0.03美分不等。　

　　3月豆油期约涨0.01美分，每磅报22.76美分。5月豆油合约持平于23.14美分／磅。CBOT-5月豆油的份额收于39.57%，5月压榨利润收于59 1／2美分。　

　　美国统计局的库存数据接近预期，没有给豆油提供太多指引。　

　　在豆油期货交易中，基金买入900手。Calyon金融买入400手5月；　R。J。O’Brien买入300手5月；　Tenco公司卖出500手5月并买入200手3月；　商业邦吉买入200手5月。　

　　套利方面，ABN Amro套做了700手5月／3月；JP Morgan套做了500手5月／3月；　粮食制造(Produce Grain)套做了1,000手3月／5月；　Rand金融套做了500手3月／5月；　飞马套做了500手3月／7月。交易商估计，基金豆油买卖数量持平。豆油期约预估成交量为23,759手。　

　　海外市场马来西亚棕榈油期约收低。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收升，交易商称因受基金技术性买盘及全球小麦供给隐忧推动。　

　　但市场间期差交易限制涨幅，交易商抛售小麦期约而买入玉米期货。　

　　3月小麦期货结算价收高3／4美分，至3.66-1／4美元。交投最热络的5月期约持平于3.77-1／2美元。　

　　交易商称基金购买2,000手。　

　　开盘前，国际谷物协会(IGC)预计，全球2006／07年度小麦产量总计5.88亿吨，较1月预期下降700万吨，也低于2005／06年度6.15亿吨的预期。　

　　该消息对市场影响不大，一名分析师指出，市场已经对此做出预期，人们都对全球小麦产量感到忧虑。　

　　气象预报机构DTN预计，未来几天美国中部平原大部分地区将迎来干旱天气，德克萨斯州东北部的降雨几率较少。南部地区气温将低于正常水平，而北部主要平原地区气温将高于往常。　

　　商品基金买盘估计有2400手。　

　　CBOT小麦期货成交量较大，预计为70,267手。　

　　国际谷物理事会(IGC)估计全球小麦产量下降，暗示2006／07年的供应紧俏，小麦期货因此受到支撑。因俄罗斯和乌克兰冬季天气恶劣，IGC将其2006／07年全球小麦产量预估下调700万吨，至5.88亿吨。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商表示，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四受基金买盘推动收高，但交投震荡。　

　　一场内消息人士称，基金净买进3,000手玉米期货，荷兰银行买进5,000手5月期货，数量居前。　

　　玉米期货各月期约收高1／2至1-1／2美分不等，其中3月合约上涨1-1／2美分，报每蒲式耳2.23美元。5月合约亦涨1-1／2美分至2.33-3／4美元。　

　　玉米期货即日走势极其波动，表明市场缺少明确的走势指引。人们害怕基金买盘会随时入市。　

　　交易商称，玉米库存充足仍令市场涨势受限，偶尔会自指数基金的买盘获得提振。　

　　阿根廷近期的降雨对市场的影响已经完全体现，这些降雨可能会阻止农作物产量的进一步下降。鉴于12月和1月干旱炎热的天气，2月USDA将阿根廷玉米产量预期下修至1550万吨，低于1月预期的1680万吨，本周末气温将接近或低于往常水平。　

　　其它消息，国际谷物协会(IGC)周四表示，虽然玉米消费量增长至创纪录的6.76亿吨，较IGC此前报告增长100万吨，但预计全球2005／06年度玉米产量将持平于6.83亿吨。它还称，由于乙醇业发展，美国玉米消费量将创新高2.28亿吨。　

　　出口方面，台湾糖业公司(TSC)购买了2.3万吨玉米，定于3月1日至15日装运，从美国海湾发货或于3月16日至30日装运从太平洋西北岸发货。此外，TSC还从ADM购买了1万吨玉米，将于4月11日至30日从美国海湾发货或于4月26日至5月15日从太平洋西北岸发货。　

　　基金即日净买入500手玉米期货。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro为最大买家，　净买入3,800手5月，　R。J。O’Brien净买入300手3月和200手5月，　飞马净买入300手3月和300手5月，　培基证券(Prudential Financial)买入400手3月，　Tenco买入400手5月和200手3月，　D。T。贸易买入500手5月，CIS买入300手3月。　

　　USA贸易和Rosenthal各卖出800手3月，　花旗全球金融卖出900手5月和300手7月，　瑞富卖出500手5月和300手3月，　FCStone卖出500手5月，　Rand金融卖出300手5月，Goldenberg Hehmeyer卖出200手5月。　

　　Calyon套做了2,000手3月／7月，成交在20美分；J。P。　Morgan和FCStone各套做了1,000手3月／5月成交在10 3／4美分　

　　期权交易活跃，　在期权到期日之前卖出了10,000-15,000手3月合约2.15美元的看涨期权。今日成交量预估为175,232手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　全天CBOT大豆期货总成交量约7.6万张；基金当天净卖出约1000张，预计基金综合持仓净空单1000张。