CBOT大豆下跌 受阿根廷降雨和技术性因素影响

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年2月22日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	585.00	585.50	573.00	574.00	-13.50	27470	60092	-4669	210.91
大豆	5	597.75	598.00	585.00	586.50	-14.50	57996	168829	5154	215.50
豆粕	3	179.30	179.50	175.30	175.70	-4.50	19855	26051	-4804	193.72
豆粕	5	181.00	181.20	177.10	177.70	-4.50	18753	43234	3000	195.92
豆油	3	23.05	23.07	22.65	22.75	-0.30	10241	23588	-3600	501.54
豆油	5	23.45	23.45	23.03	23.14	-0.35	14539	89362	3762	510.14
小麦	3	372.00	372.00	362.00	365.50	-7.00	14695	39004	-5133	134.18
小麦	5	384.25	384.50	373.50	377.50	-6.50	41761	206197	5761	138.58
玉米	3	225.75	226.00	221.00	221.50	-4.50	65844	145487	-22887	87.20
玉米	5	236.75	237.00	232.00	232.50	-4.50	78120	442579	19364	91.53

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　62.79　　＋0.30

　　2006年5月　　　　　　　　　58.98　　＋0.75

　　2006年7月　　　　　　　　　58.01　　＋0.01

　　2006年8月　　　　　　　　　59.33　　＋0.23

　　2006年9月　　　　　　　　　60.41　　-1.22

　　2006年11月／10月　　　　　　56.20　　＋1.30

　　2007年1月　　　　　　　　　56.35　　-0.01

　　2007年3月　　　　　　　　　56.17　　-0.01

　　巴西大豆基差

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋55　　　＋05　　　＋60　　　持平

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋35　　　＋07　　　＋45　　　＋07

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　＋30　　　＋05

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　＋30　　　＋05

　　巴西大豆价格

　　 以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　23.00　　　23.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　23.00　　　23.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　26.00　　　26.00

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　25.00　　　25.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　27.00　　　26.00

　　(注：1美元＝2.142巴西雷亚尔)　

　　阿根廷大豆价格

　　 阿根廷大豆价格周三再度下跌，受芝加哥期市跌势拖累。　在主要出口港罗萨里奥，大豆价格收低10.1披索，报每吨530披索(172美元)。成交量估计为5,000-10,000吨。周二为8,000吨。　一经纪商称，“象昨天一样，大豆下跌完全是追随芝加哥市场的跌势。”　在罗萨里奥，2006年4／5月发运的大豆价格下跌3美元至每吨164美元。　在南部港口布兰卡港，大豆跌5披索，至每吨525披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周三下跌，受阿根廷降雨、禽流感和技术性因素影响　

　　继创下日低后，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘下跌，且创下一周低位，原因是在阿根廷大豆种植区迎来降雨并预计预计23日将有更多降雨，欧洲和印度禽流感蔓延的情况下，技术性卖盘和投机性卖盘涌现。　

　　一分析师称：“短期内市场总体上对阿根廷降雨做出反应。”　

　　交易商称，早盘时因市场跌破关键均线水准而触发停损盘。　

　　此外，CBOT当地交易商称，CBOT玉米期货和小麦期货走低也打压大豆期货下跌。　

　　周三收盘，CBOT大豆期货各月合约收低10至14-1／2美分不等。3月合约收低13-1／2美分至每蒲式耳5.74美元，CBOT-5月大豆合约下跌14 1／2美分，收报5.86 1／2美元／蒲。期价收在20日，50日和100日均线下方。　

　　一名经纪商称，阿根廷大豆种植区决定产量的关键时刻迎来的降雨引发了大豆期货跌势。　

　　气象预报机构DTN的气象员Joel Burgio称，阿根廷大豆种植区22日开始下雨，雨量为0.50-1.50英寸，局部地区雨量最大。预计该地区降雨将持续到23日。　

　　“降雨覆盖率很好，约为70%-80%或更多，”他说。“未来24-48小时里可能还会有更多暴雨，夹杂狂风和冰雹。”　

　　Burgio补充道，周三天气炎热，温度高达华氏90度，到周五最高气温降至华氏70度。预计该地区下周二(2月28日)及周三(3月1日)可能有小雨。　

　　巴西南部主要大豆种植区南里奥格兰德州至帕拉纳州在23日和24日将迎来多达1.50英寸的降雨。　

　　此外，经纪商表示，市场对欧洲禽流感蔓延抑制了家禽消费的担忧也打压大豆期货下跌。因禽流感疫情扩散，市场对欧洲和亚洲饲料需求降低的持续忧虑亦对期价不利。　

　　周三中午，美国现货大豆的驳船基差报价持平。　

　　市场等袋美国商务部普查局将于北京时间23日21：00公布的大豆压榨报告。　

　　预计美国1月豆油库存将增长至24.84亿磅，较此前一月的21.89亿磅高出2.95亿磅。预计美国1月豆粕库存将为34.17万短吨，较上个月的33.78万短吨高出3900吨。　

　　截至周二下午登记交割的大豆合约有1903手。　

　　基本面交易商称，自上周五以来下跌近25美分的修正走势过度。美国截至8月31日市场年度末大豆库存料创纪录高位。　

　　大豆市场上个月因有大量资金的基金寻求替代性投资品种而攀升。　

　　交易商指出，新的CBOT大豆压榨套利期权合约将在周五开始交易。大豆压榨套利是给油籽加工商为购买原料以及终产品--豆粕和豆油销售价格提供的定价工具。BC标记为看涨期权，BP标记为看跌期权。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，商品基金为净卖家。O’Connor公司卖出了1,200手5月，　Man金融约卖出900手5月，　

　　Calyon金融和R。J。O’Brien各卖出700手5月，飞马(Fimat)卖出800手7月。邦吉粮食(Bunge Grain)卖出500手7月，ADM买入200手3月和100手5月。　

　　在CBOT-3月大豆合约2月28日的第一通知日到来之前，对近月CBOT-3月大豆和大豆产品期货的展期交易显著。　

　　套利方面，Rosenthal Collins套做了2,000手11月／3月，而飞马套做了1,500手3月／5月。　

　　期权交易方面，ADM买入了1,000手3月合约5.80美元的看跌期权。大豆期货预估成交量为95,787手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆粕期货周三收低，受到投机性抛盘以及致命的禽流感在欧洲和印度扩散导致大豆需求下降的影响。　

　　3月豆粕(豆粉)期货下跌4.50美元，至每短吨175.70美元，CBOT-5月豆粕合约下跌4.50美元，收报177.70美元／短吨，低于20日，50日和100日移动平均水准。近月的5个合约收低3.50-4.50美元。　

　　截至周二下午登记交割的豆粕合约有34手。　

　　交易商称，欧洲养殖者可能已经因为禽流感方面的担忧而取消或推迟从巴西采购豆粕。　

　　在豆粕期货交易中，基金至少卖出了2,000手。飞马卖出800手5月，　O’Connor公司卖出500手5月，　Man金融卖出400手5月。　

　　套利方面，JP Morgan套做了600手5月／3月，而ADM和Tenco公司各套做了300手5月／3月。豆粕预估成交量为49,613手。　

　　豆油期货周三亦收低，5月豆油合约下跌35点，收报23.14美分／磅。近期的5个合约收低0.30-0.35美分／磅不等。5月豆油的份额收于39.43%，5月压榨利润收于59美分。　

　　截至周二下午登记交割的豆油合约有5379手。　

　　马来西亚棕榈油期货此前收平至走弱，延续了下跌趋势，因市场对近期升至11个月高点的走势进行修正。　

　　在豆油期货交易中，商业为净买家，而基金为净卖家。Rand金融卖出了600手5月，　Tenco公司买入500手5月，　JP Morgan的商业机构买入400手5月和200手3月，　邦吉粮食买入200手3月，　200手7月和100手5月。　

　　套利方面，R。J。O’Brien和艾奥瓦粮食各套做了400手3月／5月，JP Morgan套做了400手5月／3月。豆油预估成交量为28,617手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低，交易商称，在周二涨至合约高点後出现技术性回调。　

　　但交易商仍在考虑周末寒流及美国大平原持续干旱的影响。这些因素可能威胁到硬红冬麦的产量。　

　　“我们看到有一些获利了结操作，但下档将会因产量疑虑而受限。在得到确切的产量评估以前，市场可能难以彻底修正。”Prudential Financia的分析师Shawn McCambridge表示。　

　　3月小麦期货结算价收低7美分，至3.65-1／2美元。5月期约跌6-1／2美分，报3.77-1／2美元。　

　　场内分析师称，即日新消息较少，硬红冬小麦种植区天气仍干旱。　

　　气象预报机构DTN称，预计德克萨斯州主要小麦种植区未来几天降雨几率较小或雨量较少。　

　　经纪公司分析师认为，小麦期货22日疲软可能是市场进行修正。小麦期货上周初上涨近30美分，而目前消息面仍没有变化。即日基金没有买盘兴趣。　

　　此外，玉米和大豆期货疲软也打压小麦期货下跌。　

　　伊拉克购买了150万吨美国和加拿大小麦的消息对市场影响较小。一名交易商认为，这是因为市场在等美国农业部证实此消息。　

　　CBOT小麦期货成交量预计为76,220手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，交易商称大豆以及小麦期货大幅下滑导致玉米期货承压，跌至一周低位。　

　　一交易商称：“大豆和小麦期货的走势与玉米期货密切相关。此外，市场浮现基金卖盘亦是玉米期货下滑原因，但卖压没有那么重。”　

　　交易商亦表示，近收盘时，由于缺乏後续买盘，且玉米库存充足，再加上基金卖盘浮现，导致玉米期货跌至日低。　

　　玉米期货各月期约收盘持平至下滑4-1／2美分不等，其中3月合约下跌4-1／2美分，报每蒲式耳2.21-1／2美元。5月合约下跌4-1／2美分至2.32-1／2美元。　

　　高级分析师称，虽然南美天气情况对玉米的影响不如它对大豆的影响巨大，但还是给玉米期货构成压力。　

　　阿根廷农作物种植区22日迎来零星雷阵雨，气象预报机构DTN称，阿根廷天气干旱炎热，仅有零星降雨。　

　　此外，小麦期货疲软也打压玉米期货下跌。　

　　再者，市场对禽流感蔓延及其抑制家禽消费和家禽饲料需求的持续忧虑更进一步推低玉米期货。　

　　奥地利官员22日宣布，经过监测证实，在一只家禽身上发现了H5N1型禽流感病毒。　

　　联合国官员22日表示，由于迁徙鸟可能携带病毒，当地政府又加强了预防禽流感蔓延之该国的进程，事实上阿富汗不可避免会爆发禽流感疫情。　

　　技术面，3月玉米合约阻力位为2.26 1／2美元／蒲和2.27美元／蒲，然后为2.27 1／2美元／蒲。支撑位为2.24 1／2美元／蒲，2.23 1／2美元／蒲，2.22 1／4美元／蒲，2.20 1／2美元／蒲和2.17美元／蒲。　

　　在玉米期货交易中，Man金融净卖出500手3月，　Calyon金融和FCStone各卖出300手5月，　花旗全球金融卖出300手5月和100手3月，Goldenberg Hehmeyer净卖出200手5月和100手3月。　

　　USA贸易买入600手3月，飞马买入400手5月和400手3月，　Kottke买入400手5月，　J。P。Morgan买入300手3月，O’Connor和Rosenthal各买入200手3月。　

　　飞马套做了4,000手5月／3月，ABN Amro套做了500手7月／3月。　

　　今日成交量预估为164,215手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　全天CBOT大豆期货总成交量约8.7万张；商品基金当天净卖出约4300张，预计目前为多、空单基本持平。