企业年金计划的类型(4)

　　10、保底增值型企业年金计划

　　保底增值型企业年金计划，是随着金融市场的发展，金融产品不断丰富，通过构建保底的企业年金基金投资组合，从而设计保底增值型企业年金计划。保底增值型企业年金计划，顾名思义，首先是保底：保证企业年金计划投资人相对固定的收益率；其次是增值，通过投资组合的设计，在保底的基础上，进一步为投资者开发收益机会。

　　银行定期储蓄、债券、保底型保险产品，无疑都是保底型金融工具。随着金融市场的发展，银行开发多种保底理财产品，基金开发多种保底投资计划，这些产品，是实现基金投资保底目标的现实的重要的产品。而且，根据相对证券投资组合理论，完全可以构建保底型的基金投资组合，保证基金投资的承诺收益水平。

　　在企业年金基金投资实现了保底目标的基础上，企业年金计划可以设计收益投资、增量投资等方式，实现进一步的基金投资增值。

　　中国企业职工的投资意识普遍偏于保守，属于风险厌恶型投资者，保底增值型企业年金计划，非常符合目前中国企业年金计划参与人的风险偏好。

　　11、多层次企业年金计划

　　多层次企业年金计划，是在普惠型企业年金计划的基础上，加入职务、职称、岗位、年龄、工资水平等因素，设计多层次的有专门针对性的企业年金计划。这种类型的企业年金计划，企业既可以在单一的企业年金计划里，把各种职工不同层次的变量纳入进来。企业也可以分别针对不同层次的职工，分别设计不同的企业年金计划。

　　多层次企业年金计划对于规模大、人数多、职工层级特点明显的企业，能够有针对性地设计企业年金计划，对企业内部人群实行相对个性化的服务。

　　12、薪酬延付型企业年金计划

　　薪酬延付型企业年金计划，类似于美国的401(K)计划，参与这种计划的职工与企业约定从职工工资中扣除一定比例，作为职工退休金存入职工个人账户。这部分扣款即个人账户缴款不计入职工当前收入，职工无须缴纳个人所得税。职工只能在退休时，按照计划的约定，一次或分期支取个人账户的资金，用于保持其退休收入。

　　薪酬延付型企业年金计划的缴款来源，不是来自于企业本身。企业没有缴款的义务，也无须作出缴款承诺。但是，为了促进该计划的发展，企业可以承诺在企业效益好转的时候，承担计划约定的缴款义务。这样，薪酬延付型企业年金计划，就演变成普惠型或者利润分享型等其他类型的企业年金计划了。

　　薪酬延付型企业年金计划的来源实质上是职工个人工资的一部分，是企业在时间周期上延期支付企业职工的工资的一部分。但是，在计划设立、账户管理、投资运作、资金托管等各方面，相关的管理成本由企业支付，相关的管理方式按照企业年金有关制度办理。所以其实质也是一种企业年金计划。

　　这种类型的计划，如果完全按照企业年金有关法规建立，也可以依法享受地方政府、国家的有关税收优惠政策。

　　这种企业年金计划，对于企业职工有企业年金需求，而企业目前效益不是很好的情况下，具有很好的适应性。

　　13、合格企业年金计划

　　合格企业年金计划，是指根据国家有关企业年金的

政策法规，完全符合国家、地方的有关企业年金政策规定，享受相应的企业年金优惠政策的企业年金计划。国外对于企业年金计划合格与否，一般都有具体的政策规定。合格企业年金计划的一个关键是，只有合格的企业年金计划，才可以享受相应的企业年金税收优惠政策。

　　我国目前尚未出台全国统一的企业年金税收优惠政策，在全国范围内，企业年金计划的合格要求，主要是符合国家统一的企业年金政策法规的要求。但是，目前我国已经有20多个省市出台了地方性的企业年金管理细则，这些对于合格的企业年金计划提出了更多的要求，同时给予了具体的税收优惠和其他优惠政策。只有符合国家和地方相应的企业年金政策法规要求的企业年金计划才是合格的企业年金计划，才可以享受相应的税收优惠和其他优惠。

　　对于企业年金的税收优惠和其他政策优惠，是企业年金计划发展的一个重要动力。企业及其职工参与企业年金计划，一个直接的动机就是享受税收优惠和其他政策优惠。设计合格企业年金计划，可以保证企业及其职工合法享受相关的政策优惠。

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