中信红利精选股票型证券投资基金招募说明书11

　　十六、风险揭示

　　(一)证券市场风险

　　证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，导致基金收益水平变化，将使本基金资产面临潜在的风险，主要包括：

　　1、政策风险

　　货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化导致证券市场价格波动，影响基金收益而产生风险。

　　2、经济周期风险

　　经济运行具有周期性的特点，证券市场的收益水平受到宏观经济运行状况的影响，也呈现周期性变化，基金投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。

　　3、利率风险

　　金融市场利率的波动会导致

股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同时直接影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，收益水平会受到利率变化的影响，从而产生风险。

　　4、上市公司经营风险

　　上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统性风险，但不能完全规避。

　　5、购买力风险

　　基金持有人的收益将主要通过现金形式来分配，如果发生通货膨胀，现金的购买力会下降，从而影响基金的实际收益。

　　(二)管理风险

　　本基金提出了在当前市场下进行主动时机选择的重要性和必要性，希望通过及时地把握市场时机，为投资者实现更多的资产增值，但同时也不可避免地给组合的风险控制带来一定的困难。

　　在基金管理运作过程中，可能因基金管理人对经济形势和证券市场的判断有误、获取的信息不全等因素影响基金的收益水平。同时，基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益也存在影响。

　　(三)流动性风险

　　本基金属于开放式基金，在开放式基金交易过程中，可能会发生巨额赎回的情形。由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时出现巨额赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金单位面值。

　　(四)本基金的特定风险

　　本基金属于股票型基金，将维持较高的股票持仓比例。如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。基金虽然采用稳健的红利股投资策略，但并不能完全抵御下跌的风险，在股市大幅上涨时也不能完全保证基金净值能够完全跟随或超越

大盘走势。

　　(五)其他风险

　　1、因技术因素产生的风险。在本基金的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等；

　　2、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；

　　3、因人为因素导致操作失误或违反操作规程等而造成的风险，如内幕交易、越权违规交易、欺诈行为等产生的风险；

　　4、因行业竞争等因素可能导致的风险；

　　5、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金资产的损失，从而带来风险；

　　6、其他意外导致的风险。

　　十七、基金的终止与清算

　　(一)基金合同的终止

　　1、出现下列情况之一的，本基金合同经中国证监会批准后终止：

　　(1)基金份额持有人大会决定终止的；

　　(2)基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金管理人的职务，而在6个月内无其他适当的基金管理公司承接其原有权利义务；

　　(3)基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金托管人的职务，而在6个月内无其他适当的托管机构承接其原有权利义务；

　　(4)基金合并、撤销；

　　(5)中国证监会允许的其他情况。

　　2、本基金终止后，须按法律法规和本基金合同对基金进行清算。清算报告报中国证监会备案并予以公告后本基金合同终止。

　　(二)基金财产清算小组

　　1、基金合同终止时，成立基金清算小组，基金清算小组在中国证监会的监督下进行基金清算。

　　2、基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金清算小组可以聘用必要的工作人员。

　　3、基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

　　(三)基金财产的清算程序

　　1、基金合同终止后，由基金财产清算组统一接管基金财产；

　　2、基金财产清算组对基金财产进行清理和确认；

　　3、对基金财产进行评估和变现；

　　4、聘请律师事务所出具法律意见书；

　　5、聘请会计师事务所对清算报告进行审计；

　　6、将基金财产清算结果报告中国证监会；

　　7、参加与基金财产有关的民事诉讼；

　　8、公布基金财产清算公告；

　　9、对基金剩余财产进行分配。

　　(四)清算费用

　　清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金资产中支付。

　　(五)基金财产按下列顺序清偿：

　　1、支付清算费用；

　　2、交纳所欠税款；

　　3、清偿基金债务；

　　4、按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

　　基金财产未按前款1-4项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。

　　(六)基金财产清算的公告

　　清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金清算结果由基金财产清算小组经中国证监会批准后3个工作日内公告。

　　(七)基金财产清算账册及文件的保存

　　基金财产清算账册及有关文件由基金托管人按照国家有关规定保存15年以上。

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