习近平军事变革如何影响市场

　　中共中央政治局8月29日下午就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，世界新军事革命对我们既是机遇，也是挑战。我们要登高望远、见微知著，看到世界军事领域发展变化走向，看到世界新军事革命重大影响，形成科学的认识和判断，与时俱进大力推进军事创新，有针对性推进国防和军队建设改革，更好坚持党对军队绝对领导、坚持人民军队根本宗旨，使我军真正担当起党赋予的历史重任。

　　分析师建议，传统的军工企业中，可以关注在推进混合所有制改革和资产证券化上比较积极的军工集团。首先可关注整合预期明确的中国船舶、ST钢构；其次是军民融合领域，下半年低空开放相关细则有望出台，整个产业链目前估值较低，通航板块将会有所表现；还有就是北斗导航板块，国家和行业政策都在力推，市场也比较看好。

　　会议确实指明了军事板块的投资机会，主要就是集中在我们推荐的战场感知主题下的1)北斗卫星导航系统的前景广阔；2)物联网实现战场信息的获取和聚合；3)红外和高端雷达观瞄器件取得突破；4)战场感知装备搭载平台生产加速。

　　军工行业，抽丝剥茧，最核心的机会来自三个板块，分别是：军工信息化、军产证券化和航空发动机专项，信息化和发动机是急需解决的短板问题，证券化是解决历史遗留问题。

　　军工短期催化剂不断，这可能将引起市场对军事改革预期的积极变化，维持行业“增持”评级。受益标的：从板块看，我们认为航天系和电子系最为受益。具体标的有：①信息化类：奥普光电、国睿科技、长城信息、四创电子、卫士通、杰赛科技、金信诺、同方国芯、中航电子等；②空间作天动力、航天长峰、航天晨光、中国卫星、航天通信等。